எடிட்டர்ஸ் டைஜஸ்டை இலவசமாகத் திறக்கவும்
இந்த வாராந்திர செய்திமடலில் FT இன் ஆசிரியர் Roula Khalaf தனக்குப் பிடித்தமான கதைகளைத் தேர்ந்தெடுக்கிறார்.
HPS இன்வெஸ்ட்மென்ட் பார்ட்னர்கள், பிளாக்ராக் உள்ளிட்ட சாத்தியமான வாங்குபவர்களுடன் பேசுகிறார்கள், தனியார் கடன் நிறுவனத்தின் உயர்மட்டத் தலைமையானது வணிகத்தை $10bn க்கும் அதிகமாக மதிப்பிடக்கூடிய ஒரு ஒப்பந்தத்தை நோக்கிப் பார்க்கிறது, இந்த செயல்முறையை நன்கு அறிந்தவர்கள் தெரிவிக்கின்றனர்.
ஜூன் வரை நிர்வாகத்தின் கீழ் $117bn சொத்துக்களைக் கொண்டிருந்த HPS, ஆரம்பப் பொதுப் பங்களிப்பையும் ஆராய்ந்து வருகிறது. கணிசமான தனியார் கடன் மேலாளரை சேர்க்க விரும்பும் பெரிய நிதி நிறுவனங்களுக்கான சில ஃப்ரீஸ்டாண்டிங் விருப்பங்களில் ஒன்றாக இது பார்க்கப்படுகிறது.
$10.6tn சொத்துக்களைக் கொண்ட உலகின் மிகப்பெரிய பண மேலாளரான BlackRock, தனியார் சமபங்கு, தனியார் கடன் மற்றும் உள்கட்டமைப்பு உள்ளிட்ட மாற்று முதலீடுகளில் அதன் இருப்பை அதிகரிக்கும் ஒப்பந்தங்களை வெளிப்படையாகத் தேடி வருகிறது.
தலைமை நிர்வாகி லாரி ஃபிங்க், பிளாக்ராக்கின் ரொட்டி மற்றும் வெண்ணெய் போன்ற குறியீட்டு தயாரிப்புகளை விட அதிக கட்டணங்களைக் கொண்டிருப்பதால், பகுதியின் வளர்ச்சிக்காக அந்த பகுதியை குறிவைத்துள்ளார். இது இந்த மாத தொடக்கத்தில் உலகளாவிய உள்கட்டமைப்பு கூட்டாளர்களின் $12.5bn வாங்குதலை மூடியது. BlackRock $85bn தனியார் கடன் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கிறது.
பேச்சுக்களை நன்கு அறிந்த ஒருவர், மாற்று சொத்துக்களில் BlackRock மூலம் “மாபெரும் AUM நில அபகரிப்பு” என்று அழைத்தார்.
ஒரு ஒப்பந்தம் ஏற்படுமா என்பது தெளிவாக இல்லை என்று மக்கள் கூறினர், ஜேபி மோர்கனில் இருந்து பிரிக்கப்பட்ட ஹெச்பிஎஸ், பிற சாத்தியமான கூட்டாளர்களுடன் உரையாடல்களைக் கொண்டுள்ளது என்று கூறினார். கருத்து தெரிவிக்க HPS மறுத்துவிட்டது. சந்தை வதந்திகள் குறித்து கருத்து தெரிவிக்கவில்லை என்று BlackRock கூறியது. HPS மற்றும் BlackRock இடையேயான பேச்சுக்கள் பற்றிய செய்திகள் ப்ளூம்பெர்க்கால் முன்னதாக தெரிவிக்கப்பட்டது.
HPS இன் பட்டியலைப் பற்றிய உரையாடல்களுடன் பேச்சுக்கள் ஒத்துப்போகின்றன. இது முதலீட்டாளர்களாக இருக்கக்கூடியவர்களுடன் ஆரம்ப சந்திப்புகளை நடத்தியது மற்றும் செப்டம்பர் மாத இறுதியில் அது மிதக்கத் திட்டமிட்டுள்ளதாக ஆரம்பத்தில் சுட்டிக்காட்டியது. ஆனால் சமீபத்தில் நிறுவனம் அந்த திட்டங்களை தாமதப்படுத்தியது, நவம்பர் அமெரிக்க ஜனாதிபதி தேர்தலுக்குப் பிறகு பட்டியலிடலாம் என்று முதலீட்டாளர்களிடம் கூறியது.
அதற்கு பதிலாக HPS விற்பனையைத் தொடரலாம் என்பதற்கான அறிகுறியாக இந்த நடவடிக்கை பார்க்கப்பட்டது, ஒரு சாத்தியமான முதலீட்டாளர் கூறினார். HPS ஏற்கனவே CVC உடன் ஒரு கலவையைப் பற்றி பேச்சுவார்த்தை நடத்தியது, இந்த விஷயத்தை நன்கு அறிந்தவர்கள்.
பங்கேற்பாளர்கள் சாத்தியமான ஐபிஓ முதலீட்டாளர்களுடனான உரையாடல்கள் தனியார் கடன் நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டில் கூடுதல் தெளிவை அளிக்கும் என்று ஒப்பந்தம் பேச்சுக்களை நன்கு அறிந்த ஒருவர் கூறினார்.
சமீபத்திய மாதங்களில் ஹெச்பிஎஸ் அந்த முக்கிய வணிகத்திற்கு அப்பால் தனது சொந்த செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்தும் முயற்சியில் ஈடுபட்டுள்ளது, அதன் வணிகத்தின் பங்குகளை கார்டியன் லைஃப் இன்சூரன்ஸுக்கு விற்றது. பதிலுக்கு, காப்பீட்டு நிறுவனம் HPS ஐ நிர்வகிக்க கிட்டத்தட்ட $30bn சொத்துக்களை ஒப்படைத்தது.
நிறுவனம் மூன்று கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் முன்னாள் மாணவர்களால் ஜேபி மோர்கனின் ஒரு பிரிவாக நிறுவப்பட்டது. அவர்களில் தற்போதைய HPS CEO ஸ்காட் காப்னிக், கோல்ட்மேனில் முதலீட்டு வங்கியின் முன்னாள் தலைவர்.
பாரம்பரிய சொத்து மேலாளர்கள் அல்லது தனியார் சமபங்கு நிறுவனங்களுடன் தனியார் கடன் நிபுணர்களுக்கு இடையே பல டை-அப்கள் உள்ளன, ஏனெனில் அதிகமான நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன் வாங்குவதற்கு வங்கி அல்லாத ஆதாரங்களை நோக்கி திரும்புகின்றன. PE குழுக்கள் பட்டியலிடப்படாத கிரெடிட்டை அதிக சுழற்சி முறையில் வாங்குதல் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் வணிகங்களைக் காட்டிலும் நிலையான வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கான ஒரு வழியாகக் கருதுகின்றன.
TPG கடந்த ஆண்டு ஏஞ்சலோ கார்டனை $2.7bnக்கு வாங்க ஒப்புக்கொண்டது. 2019 ஆம் ஆண்டில் ஓக்ட்ரீயில் ப்ரூக்ஃபீல்ட் பெரும்பான்மையான பங்குகளை வாங்கியதைத் தொடர்ந்து, ஃபிராங்க்ளின் டெம்பிள்டன் மற்றும் டி ரோவ் பிரைஸ் பெனிபிட் ஸ்ட்ரீட் பார்ட்னர்ஸ் மற்றும் ஓக் ஹில் அட்வைசர்ஸ் ஆகியவற்றை அந்தந்த கையகப்படுத்தியது.