வோல் ஸ்ட்ரீட் ஆய்வாளர்கள் எப்போதும் துல்லியமான கணிப்புகளைச் செய்வதில்லை, ஆனால் ஃபண்ட்ஸ்ட்ராட் குளோபல் அட்வைசர்ஸ் நிறுவனத்தைச் சேர்ந்த டாம் லீ கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளாக ஈர்க்கக்கூடிய அழைப்புகளின் சரத்தை ஒன்றாக இணைத்துள்ளார். அவர் கூறினார் எஸ்&பி 500 2023 இல் குறியீட்டு எண் 4,750 ஐத் தொடும், மேலும் அது 4,769 இல் முடிவடைந்தது. 2024 ஆம் ஆண்டில் S&P 5,200ஐத் தாக்கும் என்று அவர் கணித்தார், இது அந்த நேரத்தில் வால் ஸ்ட்ரீட்டில் மிகவும் ஏற்றமான இலக்காக இருந்தது, மேலும் அது முதல் மூன்று மாதங்களுக்குள் அந்த அளவைத் தாண்டியது.
லீ இந்த ஆண்டு 50% லாபத்தை கணித்துள்ளார் ரசல் 2000அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்ட சுமார் 2,000 சிறிய நிறுவனங்களைக் கொண்ட ஒரு குறியீடு. வட்டி விகிதங்கள் குறைவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் மலிவு மதிப்பீடுகளுடன் இணைந்து அவரது கணிப்புக்கு இரண்டு முக்கிய காரணங்கள்.
ரஸ்ஸல் 2000 ஜூலை 16 அன்று 2024 ஆம் ஆண்டிற்கான (இதுவரை) அதன் உச்சத்தை எட்டியது, மேலும் லீ அன்றே வெளிவந்து CNBC இல் ஒரு நேர்காணலில் தனது நேர்மறை நிலைப்பாட்டை மீண்டும் வலியுறுத்தினார். ஆனால் அதன் பின்னர் குறியீட்டு வர்த்தகம் குறைந்து வருகிறது, மேலும் அது வருடத்திற்கு வெறும் 10% லாபத்தில் அமர்ந்திருக்கிறது. அதாவது லீயின் இலக்கை எட்ட அடுத்த நான்கு மாதங்களுக்குள் மேலும் 37.1% உயர வேண்டும்.
அது சாத்தியமில்லை என்று தோன்றினாலும், தி வான்கார்ட் ரஸ்ஸல் 2000 ETF (நாஸ்டாக்: VTWO) குறியீட்டின் செயல்திறனை நெருக்கமாகக் கண்காணிக்கிறது, எனவே லீயின் கணிப்பு சரியாக இருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் லாபம் பெற இது ஒரு எளிய வழியாகும்.
வான்கார்ட் ஈடிஎஃப் என்பது ஸ்மால் கேப்களில் முதலீடு செய்வதற்கான எளிய வழியாகும்
ரஸ்ஸல் 2000 இன் கலவை S&P 500 போன்ற முக்கியக் குறியீடுகளிலிருந்து மிகவும் வேறுபட்டது. தொழில்துறை துறையானது 18.9% எடையுடன் ரஸ்ஸலில் மிகப்பெரியது, அதைத் தொடர்ந்து சுகாதாரத் துறை 15.1% மற்றும் நிதித் துறை 15%. மறுபுறம், S&P 500 இன் மிகப்பெரிய துறையானது தொழில்நுட்பம் ஆகும், இது டிரில்லியன் டாலர் தொழில்நுட்ப ஜாம்பவான்களின் எழுச்சிக்கு கணிசமான 31.4% எடையைக் கொண்டுள்ளது. ஆப்பிள், மைக்ரோசாப்ட்மற்றும் என்விடியா.
கூடுதலாக, வான்கார்ட் ரஸ்ஸல் 2000 இடிஎஃப்-ல் உள்ள முதல் 10 பங்குகள் அதன் போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த மதிப்பில் வெறும் 3.2% மட்டுமே ஆகும், எனவே அதன் செயல்திறன் ஒரு சில பங்குகளுக்குப் பொருந்தாது:
|
பங்கு |
வான்கார்ட் ஈடிஎஃப் போர்ட்ஃபோலியோ வெயிட்டிங் |
|---|---|
|
1. Insmed |
0.41% |
|
2. FTAI ஏவியேஷன் |
0.40% |
|
3. முளைகள் உழவர் சந்தை |
0.36% |
|
4. வாக்ஸ்சைட் |
0.31% |
|
5. பயன்பாட்டு தொழில் நுட்பங்கள் |
0.30% |
|
6. மாவு |
0.30% |
|
7. ஃபேப்ரினெட் |
0.29% |
|
8. எஸ்பிஎஸ் வர்த்தகம் |
0.29% |
|
9. UFP தொழில்கள் |
0.29% |
|
10. முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் |
0.29% |
தரவு ஆதாரம்: வான்கார்ட். போர்ட்ஃபோலியோ வெயிட்டிங் ஜூலை 31, 2024 வரை துல்லியமானது மற்றும் மாற்றத்திற்கு உட்பட்டது.
இன்ஸ்மெட் என்பது அரிய நோய்களுக்கான சிகிச்சைகளை உருவாக்கும் ஒரு உயிரி தொழில்நுட்ப நிறுவனம் ஆகும். இது வெறும் $13.1 பில்லியன் சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் இது வான்கார்ட் ETF இல் உள்ள மிகப்பெரிய ஹோல்டிங்காக, இது ரஸ்ஸல் 2000 நிறுவனங்களின் அளவை முன்னோக்கி வைக்கிறது.
மறுபுறம், ஸ்ப்ரூட்ஸ் ஃபார்மர்ஸ் மார்க்கெட், அமெரிக்கா முழுவதும் 400 க்கும் மேற்பட்ட கடைகளைக் கொண்ட (மற்றும் வளர்ந்து வரும்) மளிகைச் சங்கிலியாகும். இது ஆரோக்கியமான மற்றும் கரிம உணவுகளில் நிபுணத்துவம் பெற்றது. பின்னர், எரிசக்தி மற்றும் நகர்ப்புற உள்கட்டமைப்பை உருவாக்கும் கட்டுமான மற்றும் பொறியியல் நிறுவனமான Fluor உள்ளது.
அதன் முதல் 10 க்கு வெளியே, வான்கார்ட் இடிஎஃப் ஆடை விற்பனையாளர் போன்ற பிரபலமான பெயர்களையும் கொண்டுள்ளது. அபெர்க்ரோம்பி மற்றும் ஃபிட்ச்சைபர் செக்யூரிட்டி பவர்ஹவுஸ் தக்கவைக்கக்கூடியதுமற்றும் குறைக்கடத்தி சேவை நிறுவனம் ஆக்செலிஸ் டெக்னாலஜிஸ். எளிமையாகச் சொன்னால், ப.ப.வ.நிதி (மற்றும், நீட்டிப்பு மூலம், ரஸ்ஸல் 2000) மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.
வீழ்ச்சியடைந்த வட்டி விகிதங்கள் சிறிய தொப்பிகளுக்கு பயனளிக்க வேண்டும்
“கொள்கையை சரிசெய்ய வேண்டிய நேரம் வந்துவிட்டது.” கடந்த மாதம் ஜாக்சன் ஹோல் பொருளாதார கருத்தரங்கில் பெடரல் ரிசர்வ் தலைவர் ஜெரோம் பவல் கூறிய வார்த்தைகள் இவை. கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளாக அதிக பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தும் போரில் மத்திய வங்கி பூட்டப்பட்டுள்ளது, இது 2023 ஆம் ஆண்டில் 23 ஆண்டுகளின் அதிகபட்சமாக 5.33% ஆக உயர்ந்தது, அது இன்றும் உள்ளது.
ஆனால், பணவீக்கத்தின் நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டு அளவீடு, மத்திய வங்கியின் வருடாந்திர இலக்கான 2%க்கு ஏறக்குறைய திரும்பியுள்ள நிலையில், மத்திய வங்கி அதன் அடுத்த கூட்டத்தில் செப்டம்பர் 17 மற்றும் 18ல் விகிதங்களைக் குறைக்கத் தயாராக உள்ளது. உண்மையில், படி CME குழுஃபெட்வாட்ச் கருவி, நவம்பர் மற்றும் டிசம்பர் இரண்டிலும் வெட்டுக்கள் இருக்கலாம்.
குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் பெரிய நிறுவனங்களை விட சிறிய நிறுவனங்களுக்கு நன்மை பயக்கும். ஆப்பிள், மைக்ரோசாப்ட் மற்றும் என்விடியா போன்ற பெஹிமோத்கள் அதிக உதிரி பணத்தில் அமர்ந்துள்ளனர், அவை ஒவ்வொன்றும் ஒவ்வொரு ஆண்டும் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை மற்றும் பங்குகளை திரும்பப் பெறுதல் மூலம் பல பில்லியன் டாலர்களைத் திருப்பித் தருகின்றன. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அவர்கள் கடன் நிதியில் தங்கியிருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை.
இருப்பினும், சிறிய நிறுவனங்கள், தங்கள் வளர்ச்சியைத் தூண்டுவதற்காகப் பணத்தைக் கடன் வாங்குகின்றன, மேலும் அவை அதிக அளவு மிதக்கும்-விகிதக் கடனைச் சுமக்க முனைகின்றன, இது வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது. வீழ்ச்சி விகிதங்கள் ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்களின் கடன் வாங்கும் திறனை அதிகரிக்கும் மற்றும் அவர்களின் வட்டி செலுத்துதலைக் குறைக்கும், இது அவர்களின் வருமானத்திற்கு நேரடித் தடையாக இருக்கும்.
அந்த காரணிகள் ரஸ்ஸல் 2000 இன் மதிப்பீட்டை அதிகரிக்கக்கூடும் என்று லீ கருதுகிறார். இப்போது, குறியீட்டு விலை 17.7 (எதிர்மறை வருவாய் உள்ள நிறுவனங்களைத் தவிர்த்து) விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, இது S&P 500 ஐ விட மிகவும் மலிவானது, இது 27.4 என்ற P/E விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.
என்விடியா, ஆப்பிள் மற்றும் மைக்ரோசாப்ட் போன்ற அதன் கூறுகளின் தரம், வெற்றியின் நீண்ட கால பதிவுகள், பாதுகாப்பான வருவாய் நீரோட்டங்கள் மற்றும் கோட்டை இருப்புநிலைகள் ஆகியவற்றின் காரணமாக முதலீட்டாளர்கள் S&P 500 க்கு பிரீமியம் செலுத்துகின்றனர். வட்டி விகிதங்கள் குறையும் போது ரஸ்ஸல் 2000 அதிக மதிப்பீட்டில் வர்த்தகம் செய்ய வாய்ப்புள்ளது, ஆனால் இது S&P உடனான இடைவெளியை முழுமையாக மூடும் என்று நான் எதிர்பார்க்கவில்லை.
டாம் லீ சரியாக இருப்பாரா?
இந்த ஆண்டு ரஸ்ஸல் 2000 இல் 50% வருமானம் கிடைக்கும் என்ற லீயின் கணிப்பு லட்சியமானது. உண்மையில், 1988 வரை சென்றால், குறியீடு உள்ளது ஒருபோதும் 50% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வருடாந்திர ஆதாயத்தைப் பதிவு செய்தது.
Vanguard Russell 2000 ETF ஆனது 2010 இல் தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து 10.4% கூட்டு வருடாந்திர வருவாயை வழங்கியுள்ளது, எனவே 50% நகர்வு மிகவும் அசாதாரணமானது. இது S&P 500 உடன் ஒப்பிடும்போது குறிப்பிடத்தக்க குறைவான செயல்திறனைக் குறிக்கிறது, இது அதே காலகட்டத்தில் 13.7% கூட்டு வருடாந்திர வருவாயை வழங்கியது.
2010 மற்றும் 2022 க்கு இடைப்பட்ட காலகட்டத்தின் பெரும்பகுதிக்கு ஃபெடரல் நிதி விகிதம் 1% க்கும் குறைவாக இருந்தது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும், மேலும் ரஸ்ஸலை அதிக வருமானத்திற்குத் தூண்டுவதற்கு இது போதுமானதாக இல்லை. ரஸ்ஸல் 2000 2024 இன் எஞ்சிய காலத்தில் மேலும் உயரக்கூடும், ஆனால் லீயின் ஆண்டு இறுதி இலக்கை அடைய இங்கிருந்து 37.1% ஆதாயத்தை எதிர்பார்ப்பது நம்பத்தகாதது.
வட்டி விகிதங்கள் குறைவதால், சிறிய தொப்பிகள் சில பணத்தை முதலீடு செய்ய ஒரு நல்ல இடமாக இருக்கலாம், எனவே வான்கார்ட் ரஸ்ஸல் 2000 ETF ஐ சமநிலையான போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்ப்பது ஒரு மோசமான நடவடிக்கை அல்ல.
நீங்கள் இப்போது வான்கார்ட் ரஸ்ஸல் 2000 இடிஎஃப் இல் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
Vanguard Russell 2000 ETF இல் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மற்றும் Vanguard Russell 2000 ETF அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $661,779 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*செப்டம்பர் 3, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
குறிப்பிட்டுள்ள எந்தப் பங்குகளிலும் அந்தோனி டி பிசியோவுக்கு எந்தப் பதவியும் இல்லை. மோட்லி ஃபூல் ஆப்பிள், மைக்ரோசாப்ட், என்விடியா மற்றும் எஸ்பிஎஸ் வர்த்தகத்தில் நிலைகளை கொண்டுள்ளது மற்றும் பரிந்துரைக்கிறது. மோட்லி ஃபூல் CME குரூப், ஸ்ப்ரூட்ஸ் ஃபார்மர்ஸ் மார்க்கெட் மற்றும் UFP இண்டஸ்ட்ரீஸ் ஆகியவற்றைப் பரிந்துரைக்கிறது மற்றும் பின்வரும் விருப்பங்களை பரிந்துரைக்கிறது: நீண்ட ஜனவரி 2026 மைக்ரோசாப்டில் $395 அழைப்புகள் மற்றும் மைக்ரோசாப்டில் குறுகிய ஜனவரி 2026 $405 அழைப்புகள். மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
1 வான்கார்ட் ப.ப.வ.நிதி 2024 ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள் 37.1% உயரக் கூடியது, தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட வால் ஸ்ட்ரீட் ஆய்வாளரின் கூற்றுப்படி, முதலில் தி மோட்லி ஃபூல் வெளியிட்டது.