என்பிரிட்ஜ் (NYSE: ENB) 85 பில்லியன் டாலர் மிட்ஸ்ட்ரீம் நிறுவனமாகும், இது வட அமெரிக்கா முழுவதும் பரவியுள்ளது. அதன் ஈவுத்தொகை விளைச்சல் 6.7% ஆகும், இது நீங்கள் சேகரிக்கும் 1.2% விளைச்சலின் மடங்குகள் எஸ்&பி 500 குறியீட்டு மற்றும் சராசரி ஆற்றல் பங்குகளில் இருந்து 3.1% சலுகையைப் பயன்படுத்துகிறது ஆற்றல் தேர்வுத் துறை SPDR ETF (NYSEMKT: XLE) தொழில் ப்ராக்ஸியாக.
கடந்த ஆறு மாதங்களில் என்பிரிட்ஜின் பங்குகள் பலமாக உயர்ந்ததுதான் பிரச்சனை. அதிக மகசூல் தரும் இந்தப் பங்கு இன்னும் வாங்கத் தகுதியானதா?
என்பிரிட்ஜ் என்ன செய்கிறது?
மிக அடிப்படையான கண்ணோட்டத்தில், என்பிரிட்ஜ் தரையில் இருந்து சலிப்பை ஏற்படுத்தும் வகையில் கட்டப்பட்டுள்ளது. அதன் வணிகத்தின் மையமானது (சுமார் 75% EBITDA, அல்லது வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய்) குழாய் இணைப்புகள் போன்ற எண்ணெய் மற்றும் இயற்கை எரிவாயு ஆற்றல் உள்கட்டமைப்பை உள்ளடக்கியது.
இந்த முக்கியமான போக்குவரத்து சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவதற்கு எனர்ஜி நிறுவனங்கள் என்பிரிட்ஜ் கட்டணத்தை செலுத்துகின்றன, இது நிறுவனத்திற்கு மிகவும் நம்பகமான பணப்புழக்கங்களை வழங்குகிறது. கணினி மூலம் நகர்த்தப்படும் பொருட்களின் விலையை விட அதன் குழாய்களின் அளவிற்கு ஆற்றலுக்கான தேவை மிகவும் முக்கியமானது.
மீதமுள்ள வணிகமானது ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட இயற்கை எரிவாயு பயன்பாடுகள் (EBITDA இல் 22%) மற்றும் புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் ஆகியவற்றின் கலவையாகும். விகிதங்கள் மற்றும் மூலதனச் செலவுத் திட்டங்களில் அரசாங்கத்தின் மேற்பார்வையை வழங்குவதற்கு ஈடாக, ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பயன்பாடுகளுக்கு அவற்றின் பிராந்தியங்களில் ஏகபோகங்கள் வழங்கப்படுகின்றன. பைப்லைன்களைப் போலவே, இந்த வணிகமும், ஒழுங்குமுறை ஆணையின் மூலம், சலிப்பாகவும் நம்பகமானதாகவும் இருக்கும். இதற்கிடையில், நிறுவனத்தின் புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் போர்ட்ஃபோலியோ ஒப்பந்தத்தால் இயக்கப்படுகிறது, எனவே அதுவும் நிலையான பணப்புழக்கங்களை உருவாக்குகிறது.
இங்கே இரண்டு டேக்அவேகள் உள்ளன. முதலாவதாக, என்பிரிட்ஜின் வணிகமானது எண்ணெய், ஒரு அழுக்கு ஆற்றல் மூலமாக, சூரிய மற்றும் காற்றாலை சக்தி, சுத்தமான எரிசக்தி ஆதாரங்களுக்கு வேண்டுமென்றே பரவுகிறது. உலகிற்குத் தேவையான சக்தியை வழங்குவதே முதன்மையான குறிக்கோளாகும், இது தூய்மையான எரிசக்தி ஆதாரங்களை நோக்கி நகர்வதைக் குறிக்கிறது. அந்த மாற்றம் தொடரும்.
இரண்டாவதாக, நிறுவனம் செய்யும் அனைத்தும் நம்பகமான பணப்புழக்கங்களை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டது. இதுவே என்பிரிட்ஜின் 29 வருட வருடாந்த ஈவுத்தொகை அதிகரிப்பு மற்றும் அதன் உயர்ந்த 6.7% ஈவுத்தொகையை ஆதரித்தது.
என்பிரிட்ஜுக்கு ஒரு நல்ல ஓட்டம்
இருப்பினும், அந்த ஈவுத்தொகை வருவாயானது, மிக நீண்ட காலத்திற்கு முன்பு 7% க்கும் அதிகமாக இருந்தது. ஏனென்றால், முதலீட்டாளர்கள் என்பிரிட்ஜின் பங்குகளை கடந்த ஆறு மாதங்களில் கூர்மையாக உயர்த்தியுள்ளனர், பங்குகளின் 15% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட லாபம் சராசரி ஆற்றல் பங்குகளின் 5% ஆதாயத்தை எளிதாக்குகிறது.
வட்டி விகிதங்கள் குறையும் என்ற எதிர்பார்ப்பு ஆதாயத்திற்கான ஒரு பகுதியாக இருக்கலாம், மிட்ஸ்ட்ரீம் துறையானது அந்நியச் செலாவணியை அதிகமாகப் பயன்படுத்த முனைகிறது. துறைக்குள், Enbrige அதன் சக நிறுவனங்களை விட அதிக அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகிறது, ஏனெனில் அது ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பயன்பாட்டு சொத்துக்களை வெளிப்படுத்துகிறது. எனவே, குறைந்த கட்டணங்கள் என்பிரிட்ஜின் வணிகத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட நன்மையாக இருக்கும்.
ஆனால் என்பிரிட்ஜ் மூன்று ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட இயற்கை எரிவாயு பயன்பாடுகளை வாங்கும் பணியில் ஈடுபட்டுள்ளது டொமினியன் ஆற்றல் (NYSE: D) கடந்த சில மாதங்களாக. இது மூன்று பரிவர்த்தனைகளில் கடைசியாக முடிந்துவிட்டது, எனவே ஒப்பந்தத்தின் நிதியைச் சுற்றியுள்ள நிச்சயமற்ற தன்மை அதை விட குறைவான கவலையாக உள்ளது. கூடுதலாக, மூன்று பயன்பாடுகள் என்பிரிட்ஜின் வளர்ச்சித் திட்டங்களை மிகவும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட முதலீடுகளுடன் உறுதிப்படுத்தும். இத்தகைய முதலீடுகள் சந்தை சூழலைப் பொருட்படுத்தாமல் நடைபெறுகின்றன.
மொத்தத்தில், விலை உயர்வு என்பது என்பிரிட்ஜின் முன்னேற்றக் கண்ணோட்டத்தின் நியாயமான பிரதிபலிப்பாகும். ஆனால் முன்பணம் இங்குள்ள அனைத்து மதிப்பிலும் விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ளதா? நீங்கள் நீண்ட கால ஈவுத்தொகை முதலீட்டாளராக இருந்தால் இல்லை. இங்குள்ள பெரிய மகசூல் உங்கள் வருவாயில் சிங்கத்தின் பங்கை உருவாக்கும், ஆனால் அது வடிவமைப்பால் தான்.
அதை அதிகரிப்பது ஈவுத்தொகை வளர்ச்சியாக இருக்கும், இது காலப்போக்கில் குறைந்த முதல் நடுத்தர ஒற்றை இலக்கங்களில் இருக்கலாம். ஆனால் சுமார் 3% (தோராயமாக பணவீக்க வளர்ச்சிக்கு ஏற்ப ஈவுத்தொகையை வைத்து) 6.6% க்கு சேர்க்கவும், நீங்கள் 9.6% பெறுவீர்கள், கிட்டத்தட்ட 10% வருவாயை பரந்த சந்தையில் இருந்து எதிர்பார்க்கலாம். அந்த எண்ணிக்கைக்கு மேல் ஈவுத்தொகை வளர்ச்சி கதையை சிறப்பாக்குகிறது.
கவர்ச்சிகரமானதாக இல்லை, ஆனால் இன்னும் கவர்ச்சியாக இருக்கிறது
என்பிரிட்ஜ் ஒரு சில மாதங்களுக்கு முன்பு இருந்தது போல் ஒரு பேரம் இல்லை. இது ஒரு எளிய உண்மை, குறிப்பிடத்தக்க பங்கு விலை உயர்வு. ஆனால் இன்னும் உயர்ந்த மகசூல், நம்பகமான பணப்புழக்கம் மற்றும் அடிப்படைகளை மேம்படுத்துதல் ஆகியவற்றின் காரணமாக, அது கவர்ச்சிகரமான வருமானப் பங்காகவே உள்ளது. அதுவும் அதன் 2022 உயர் நீர் குறியை விட பங்கு இன்னும் 15% கீழே வர்த்தகம் செய்கிறது. உண்மையில், ஏற்றம் முழுவதுமாக விளையாடுவதற்கு முன்பு சில கூடுதல் மீட்பு சாத்தியங்கள் கூட இருக்கலாம்.
நீங்கள் இப்போது என்பிரிட்ஜில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
நீங்கள் என்பிரிட்ஜில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மேலும் என்பிரிட்ஜ் அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $720,542 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*ஆகஸ்ட் 26, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
ரூபன் கிரெக் ப்ரூவர் டொமினியன் எனர்ஜி மற்றும் என்பிரிட்ஜில் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளார். மோட்லி ஃபூல் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் என்பிரிட்ஜைப் பரிந்துரைக்கிறது. The Motley Fool Dominion Energy ஐப் பரிந்துரைக்கிறார். மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
அதிக மகசூல் தரும் என்பிரிட்ஜ் பங்கு இன்னும் வாங்கப்படுகிறதா? தி மோட்லி ஃபூல் மூலம் முதலில் வெளியிடப்பட்டது