எலி லில்லி (NYSE: LLY) அதன் சந்தை மூலதனம் $1 டிரில்லியன் நோக்கிச் செல்வதால், தலைப்புச் செய்திகளில் இடம்பிடித்துள்ளது. ஆனால், உடல் பருமன் எதிர்ப்பு மருந்துகளுக்கான வளர்ந்து வரும் தேவையை சந்தை தொடர்ந்து மதிப்பீடு செய்து, எடை இழப்பு இடத்தில் வணிகங்களை ஏலம் எடுத்தாலும், அது மருந்துத் துறையில் உள்ள மற்ற வணிகங்களைப் புறக்கணித்துவிடும்.
இதன் விளைவாக, சில மருந்துப் பங்குகள் தற்போது சந்தையின் ரேடாரின் கீழ் பறக்கின்றன, மேலும் சமீபத்திய சந்தைப் போக்குகளுக்கு நன்றி செலுத்தும் விலையில் சில உயர்தர வணிகங்களை தள்ளுபடி விலையில் வாங்குவதற்கான உறுதியான வாய்ப்புகளை முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கலாம்.
இறுதியில் டிரில்லியன் டாலர் கிளப்பில் அதன் சொந்த உரிமையில் இருக்கக்கூடிய அத்தகைய வணிகம் ஒன்று ஜான்சன் & ஜான்சன் (NYSE: JNJ).
டிரில்லியன் டாலர் கிளப்
ஒரு சில நிறுவனங்கள் மட்டுமே $1 டிரில்லியன் மதிப்பீட்டை எட்டியுள்ளன, அவற்றில் பெரும்பாலானவை தொழில்நுட்ப பங்குகளாகும். இருப்பினும், அந்த பட்டியல் காலப்போக்கில் விரிவடையும், மேலும் மருந்து பங்குகள் வெகு தொலைவில் இல்லை. எடை இழப்பு மற்றும் உடல் பருமன் சிகிச்சையின் போர்ட்ஃபோலியோவைச் சுற்றியுள்ள நம்பிக்கையின் காரணமாக லில்லியின் பங்கு விலை இந்த ஆண்டு உயர்ந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் தற்போதைய சந்தை மூலதனம் $850 பில்லியன் ஆகும், மேலும் இது விரைவில் $1 டிரில்லியன் வரம்பை கடக்கும் என்பது உறுதியாகத் தெரிகிறது.
துரதிர்ஷ்டவசமாக, லில்லியின் உயர்வுடன் தொடர்புடைய மதிப்பீடு மற்றும் ஊகங்கள் சில முதலீட்டாளர்களுக்குத் தடையாக இருக்கலாம். அதன் முன்னோக்கி P/E விகிதம் 40க்கு மேல் இருப்பதால், ஏற்ற இறக்கம் இப்போது அட்டவணையில் உள்ளது.
ஜான்சன் & ஜான்சன் ஒரு நிர்ப்பந்தமான மாற்றீட்டை வழங்குகிறது, இது நீண்ட கால இடைவெளியைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு $1 டிரில்லியனை எட்டுவதற்கான பாதையில் உள்ளது. மருந்து உற்பத்தியாளர் கடந்த ஆண்டு மருந்து விற்பனையில் உலகளாவிய முன்னணியில் இருந்தார். 2023 இல் அதன் வருவாய் 85 பில்லியன் டாலர்களை விட 30% அதிகமாகும் ரோச்கள், அடுத்த மிகப்பெரிய போட்டியாளர்.
ஜான்சன் & ஜான்சன் முதலீட்டாளர் நட்பு மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளது
ஜான்சன் & ஜான்சனின் மதிப்பீடு நம்பமுடியாத அளவிற்கு மலிவானது அல்ல — உயர்மட்ட பங்குகள் பகுத்தறிவற்ற விலையில் வர்த்தகம் செய்வது அசாதாரணமானது. மதிப்பீடு என்பது குறிப்பிட்ட சகாக்களுக்கும் பங்குகளின் சொந்த வரலாற்று நிலைகளுக்கும் தள்ளுபடியாகும்.
Enterprise-value-to-EBITDA (வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய்), அல்லது சுருக்கமாக EV/EBITDA, P/E விகிதத்திற்கு ஒரு பிரபலமான மாற்றாகும். கார்ப்பரேட் கடனின் தாக்கத்தை EV/EBITDA கட்டுப்படுத்துகிறது, இது வெவ்வேறு மூலதன அமைப்புகளைக் கொண்ட வணிகங்களின் மதிப்பீடுகளை ஒப்பிடுவதற்குப் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
ஜான்சன் & ஜான்சன் அதன் மருந்துத் துறையில் உள்ள EV/EBITDA வரம்பிற்குள் வருகிறது. கீழேயுள்ள விளக்கப்படம் கடந்த 12 மாதங்களில் வருவாயின் அடிப்படையில் 10 பெரிய மருந்து நிறுவனங்களின் முன்னோக்கி EV/EBITDAவைக் கண்காணிக்கிறது.
பியர் குழுவில் பெரும்பாலான EV-க்கு-EBITDA விகிதங்கள் 10 முதல் 16 வரை இருக்கும், எனவே ஜான்சன் & ஜான்சனின் நிறுவன மதிப்பு 12.8 மடங்கு முன்னோக்கி EBITDA ஆனது முதல் பார்வையில் நியாயமானது. நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் இதை தொழில்துறையில் உள்ள மற்ற போட்டியாளர்களுக்கு தள்ளுபடியாக கருதக்கூடாது, ஆனால் மிதமான பாராட்டுக்கு நிச்சயமாக இடம் உண்டு.
இருப்பினும், வரலாற்று நிலைகளுடன் தொடர்புடைய தற்போதைய மதிப்பீட்டைக் கருத்தில் கொள்வதும் முக்கியம். அந்த வகையில், ஜான்சன் & ஜான்சன் பங்கு பல முக்கிய அளவீடுகளின் அடிப்படையில் முந்தைய காலகட்டங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் ஒப்பீட்டளவில் மலிவானது. இது முன்னோக்கி P/E விகிதம், EV-to-EBITDA மற்றும் விலையிலிருந்து இலவச பணப்புழக்கத்திற்கான ஐந்தாண்டு வரம்பின் அடிப்பகுதிக்கு அருகில் உள்ளது. போக்கு விரிவானது — நீங்கள் ஜான்சன் & ஜான்சன் பங்குகளை அனைத்து முக்கியமான வணிக அடிப்படைகளுடன் ஒப்பிடும்போது மலிவான விலையில் வாங்கலாம்.
இந்த போக்கில் வட்டி விகிதங்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. விகிதங்கள் நீண்ட காலமாக மிக உயர்ந்த மட்டத்தில் உள்ளன, இது பங்கு விலைகளில் கீழ்நோக்கிய அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகிறது. அதிக விகிதங்கள் முதலீட்டாளர்களை கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் கருவூலங்கள் போன்ற குறைந்த-ஆபத்து, குறைந்த நிலையற்ற பத்திரங்களை வாங்க ஊக்குவிக்கின்றன. ஆபத்து ஊக்கமளிக்கவில்லை, மற்றும் பங்குச் சந்தை முழுவதும் மதிப்பீடுகள் வீழ்ச்சியடைகின்றன.
நிச்சயமாக, இது அனைத்து தொழில்களுக்கும் உலகளாவியதாக இல்லை. ஒரு செயற்கை நுண்ணறிவு (AI)-எரிபொருள் கொண்ட தொழில்நுட்ப பேரணி பல பங்குகளை ஒப்பீட்டளவில் உயர் மதிப்பீட்டு வரம்பிற்குள் தள்ளியுள்ளது, எனவே மருந்துத் துறையில் வெளிப்படையான தள்ளுபடியானது வேகம் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் தூண்டுதலுக்குக் காரணமாகும்.
YCharts மூலம் JNJ டிவிடென்ட் விளைச்சல் தரவு.
எதிர்கால பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் மதிப்பீடுகளை முன்னறிவிப்பது நிறைய யூகங்களை உள்ளடக்கியது, எனவே P/E விகிதத்தின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கு “மலிவானது” என்பதை தீர்மானிப்பதில் உள்ளார்ந்த பிழை உள்ளது. ஈவுத்தொகை மகசூல் மிகவும் உறுதியான மெட்ரிக் ஆகும். ஜான்சன் & ஜான்சன் பங்குதாரர்களுக்கு ரொக்கப் பகிர்வு வடிவில் 3% வருமானத்தை வழங்கும், எதிர்பாராத ஏதாவது நிறுவனம் அதன் செலுத்துதல்களைக் குறைக்காது.
மதிப்புப் பொறியைத் தவிர்ப்பது
மலிவான பங்குகளை வாங்குவது எப்போதும் நல்ல முதலீட்டு உத்தி அல்ல. தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட மதிப்பீடுகள் எதிர்காலத்தில் பணப்புழக்கங்கள் அல்லது ஈவுத்தொகைகள் குறைக்கப்படுவதற்கான வாய்ப்பைக் குறிக்கின்றன.
ஜான்சன் & ஜான்சனின் நிதிச் செயல்பாடு எந்தவிதமான உடனடி அச்சுறுத்தலுக்குள்ளும் இருப்பதாகத் தெரியவில்லை. நிறுவனம் வரும் ஆண்டுகளில் முக்கிய தயாரிப்புகளின் காப்புரிமை இழப்பை எதிர்கொள்கிறது, இது விற்பனை வளர்ச்சியை சவால் செய்யும். இருப்பினும், எந்த மருந்தும் மொத்த விற்பனையில் 13%க்கு மேல் இல்லை. பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோ எந்தவொரு தயாரிப்பும் கப்பலை மூழ்கடிப்பதைத் தடுக்கிறது.
ஜான்சன் & ஜான்சனின் எதிர்கால சிகிச்சைகள் தற்போது வளர்ச்சியில் உள்ளன என்பதும் காப்புரிமை பாறைகளின் தாக்கத்தை ஈடுசெய்கிறது. நிறுவனம் பெரும்பாலும் தொழில்துறையில் மிகப்பெரிய, மிகவும் புதுமையான மற்றும் மிகவும் மதிப்புமிக்க பைப்லைன்களில் ஒன்றாகும். இது ஜான்சன் & ஜான்சனை வரும் ஆண்டுகளில் ஒரு முக்கிய தலைவராக நிறுவ வேண்டும். அதன் 77% பேஅவுட் விகிதம், அது அதன் தற்போதைய ஈவுத்தொகையைத் தக்கவைத்து, அதன் டிவிடெண்ட் கிங் நிலையைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள முடியும் என்று அறிவுறுத்துகிறது.
நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு மதிப்புள்ள பங்குகளைத் தேடும் மருந்துத் துறையானது மதிப்புடையது, மேலும் ஜான்சன் & ஜான்சன் வகுப்பில் சிறந்த ஒன்றாகும். கடந்த சில ஆண்டுகளில், 2020 ஆம் ஆண்டு முதல் ஏற்றம் கண்ட ஹெல்த்கேர் மற்றும் மருந்துப் பங்குகளில் இருந்து சந்தை விலகிச் சென்றது. கடந்த சில ஆண்டுகளாக AI பங்குகள் தலைப்புச் செய்திகளைப் பிடித்துள்ளன, இதனால் முதலீட்டாளர்கள் தொழில்நுட்பப் பங்குகளில் குவிந்துள்ளனர். இந்த போக்குகள் ஜான்சன் & ஜான்சன் போன்ற மெதுவான மற்றும் நிலையான வீராங்கனைகளுக்கு கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீடுகளை உருவாக்கியது.
டிரில்லியன் டாலர் வரம்பைப் பொறுத்தவரை, ஜான்சன் & ஜான்சன் நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு நல்ல வேட்பாளர். அதன் தற்போதைய மதிப்பு $400 பில்லியனுக்கும் குறைவாக உள்ளது, எனவே அதன் சந்தை மூலதனம் 160% விரிவாக்கப்பட வேண்டும். முதல் 30 அடிப்படைப் புள்ளிகள் விரிவாக்க மதிப்பீட்டு விகிதங்களிலிருந்து வரலாம், ஆனால் மீதமுள்ளவை பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் ஈவுத்தொகையைப் பொறுத்தது. முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு ஒற்றை இலக்க வருடாந்திர வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்க வேண்டும், எனவே $1 டிரில்லியனுக்குச் செல்வதற்கு ஒரு தசாப்தம் ஆகலாம். இது “எப்போது” என்பதை விட “எப்போது” என்பதுதான் — ஆனால் அதற்கு சிறிது நேரம் எடுக்கும்.
விரைவான பணத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது சரியான பங்கு அல்ல. தற்போதைய வருமானத்துடன் நிலையான வளர்ச்சியை விரும்பும் மக்களுக்கு இது ஒரு கவர்ச்சிகரமான முதலீடாகும்.
இப்போது ஜான்சன் & ஜான்சனில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
ஜான்சன் & ஜான்சனில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மேலும் ஜான்சன் & ஜான்சன் அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $779,735 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*ஆகஸ்ட் 12, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
ஜான்சன் & ஜான்சன் நிறுவனத்தில் ரியான் டவுனி பதவி வகித்துள்ளார். மோட்லி ஃபூல் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பிரிஸ்டல் மியர்ஸ் ஸ்குயிப், மெர்க் மற்றும் ஃபைசர் ஆகியவற்றைப் பரிந்துரைக்கிறது. The Motley Fool AstraZeneca Plc, GSK, Johnson & Johnson மற்றும் Roche Ag ஆகியவற்றைப் பரிந்துரைக்கிறது. மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
இந்த குறைவான மதிப்புள்ள பங்கு எலி லில்லியுடன் இணைந்து $1 டிரில்லியன் கிளப்பில் சேரலாம், முதலில் தி மோட்லி ஃபூல் வெளியிட்டது