என்ற பட்டியலை சமீபத்தில் தொகுத்துள்ளோம் ஜிம் க்ராமரின் ஹாட்டஸ்ட் 10 ஸ்டாக் பிக்ஸ். இந்தக் கட்டுரையில், தைவான் செமிகண்டக்டர் மேனுஃபேக்ச்சரிங் கம்பெனி லிமிடெட் (NYSE:TSM) ஜிம் க்ராமரின் மற்ற பங்குத் தேர்வுகளுக்கு எதிராக நிற்கும் இடத்தைப் பார்க்கப் போகிறோம்.
மேட் மனியின் சமீபத்திய எபிசோடில், ஜிம் க்ரேமர் இந்த வருவாய் சீசனில் வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் மிகப் பெரிய மேற்பார்வையாகக் கருதுவதைப் பற்றிப் பேசினார், குறிப்பாக டவ் 141 புள்ளிகள் வீழ்ச்சியடைந்த ஒரு நாளில், மற்றும் NASDAQ 0.2% முன்னேறியது. உணவு மற்றும் பான நிறுவனங்களில் GLP-1 மருந்துகளின் தாக்கம், தொற்றுநோய்க்குப் பிந்தைய விலைகளைக் குறைப்பதில் தயக்கம், AI முதலீடுகளைச் சுற்றியுள்ள சந்தேகம் மற்றும் நிலையான நம்பிக்கை ஆகியவற்றைச் சுற்றியுள்ள தவறான கதைகளை க்ரேமர் எடுத்துக்காட்டினார்.
இன்டெல் தொழில்நுட்பத் துறையில் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது.
நிறுவனங்கள் தங்கள் மாறிவரும் சூழ்நிலைகளைப் பற்றி மிகவும் நேர்மையாக இருந்தால், அவை நம்பகத்தன்மையைப் பெறும் மற்றும் அவற்றின் பங்கு விலைகளை அதிகரிக்கக்கூடும் என்று க்ரேமர் வாதிடுகிறார். அதற்கு பதிலாக, முக்கியமான விவரங்களை நிறுத்தி வைப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்களை குழப்பமடையச் செய்து, மோசமான முடிவுகளை எடுக்க அதிக வாய்ப்புள்ளது.
“நிறுவனங்கள் மாறிவரும் சூழ்நிலைகளுக்கு சொந்தமாக இருந்தால், அனைவருக்கும் விஷயங்கள் மிகவும் எளிதாக இருக்கும். ஆனால் யார் தவறுகளை ஒப்புக்கொள்ள விரும்புகிறார்கள்? அவர்கள் அதிக நம்பகத்தன்மையைப் பெறுகிறார்கள், அதிக பங்கு விலைகளை வரிக்கு கீழே கொண்டு செல்கிறார்கள், மாறாக அவர்களின் பங்குகள் நலிவடைகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் உண்மையில் என்ன நடக்கிறது என்பதை மதிப்பிட முயற்சிக்கின்றனர், மேலும் மோசமானவை சிறந்தவை அல்ல என்று கருதுகின்றனர்.” கிராமர் கூறினார்.
பல தவறான தகவல்களால் நிரப்பப்பட்ட நேரத்தில், தவறாக வழிநடத்தப்படுவது எவ்வளவு எளிது என்பதை க்ரேமர் வலியுறுத்தினார் மற்றும் இந்த இடைவெளிகளை அடையாளம் காண வேண்டியதன் அவசியத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டினார். க்ரேமரின் கூற்றுப்படி, சுமார் 20 மில்லியன் அமெரிக்கர்கள் GLP-1 எடை இழப்பு மற்றும் நீரிழிவு மருந்துகளைப் பயன்படுத்துவதாகக் கூறப்பட்ட போதிலும், உணவு மற்றும் பான நிறுவனங்கள் இந்த மருந்துகளின் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஒப்புக்கொள்ள மறுக்கின்றன. அவர்கள் அதை பரிந்துரைக்கவும் மாட்டார்கள். GLP-1 மருந்துகளின் விளைவுகளை அவர்கள் மறுப்பது பொய்யானது என்று க்ரேமர் வாதிடுகிறார்.
“இந்த GLP-1 களை எடுத்துக் கொள்ளும்போது மக்கள் மிகவும் குறைவாகவே சாப்பிடுகிறார்கள் மற்றும் குறைந்த சிற்றுண்டி உணவை உட்கொள்வார்கள் என்பதை நாங்கள் அறிவோம், ஏனெனில் அது பசியைக் குறைக்கிறது. … இந்த மருந்துகள் நம்பமுடியாத அளவிற்கு சக்தி வாய்ந்தவை. அவர்கள் சிற்றுண்டி உணவு நிறுவனங்களுக்கு தீங்கு விளைவிக்கவில்லை. பைத்தியம்.”
தொற்றுநோய்களின் போது கணிசமான உயர்வுகள் இருந்தபோதிலும், பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் அவற்றைக் குறைக்கத் தேவையில்லை என்று க்ரேமர் கூறினார். தொடர்ந்து குறைவான செயல்திறன் கொண்ட விமான நிறுவனங்கள், கட்டணத்தை குறைக்க மறுத்து, விலை உயர்வு நடக்காதது போல் நடந்துகொள்வதாக அவர் சுட்டிக்காட்டினார்.
“விமான நிறுவனங்களில், முடிவில்லா குறைவான செயல்திறன் கொண்டவர்கள் உள்ளனர், அவர்கள் விலைகளை திரும்பப் பெற மாட்டார்கள், அவர்கள் முதலில் அவற்றை எடுத்துக் கொள்ளாதது போல் செயல்படுகிறார்கள்.”
ஹோட்டல்கள் மற்றும் பொழுதுபோக்கு இடங்களுக்கும் இதுவே செல்கிறது, இது தொற்றுநோய்களின் போது விலைகளை கடுமையாக உயர்த்தியது மற்றும் இப்போது அவற்றைக் குறைப்பதை எதிர்க்கிறது, தேவை முன்னறிவிப்புகள் குறைந்தாலும் கூட. பல உணவகங்கள் தங்கள் விலை உயர்வுகள் விற்பனையைப் பாதிக்கவில்லை என்று கூறுகின்றன அல்லது விலைகளைத் திரும்பப் பெற வேண்டிய அவசியத்தை ஒப்புக்கொள்ள மறுக்கின்றன என்றும் க்ரேமர் குறிப்பிட்டார்.
“தொற்றுநோயின் போது அவர்கள் விலைகளை கடுமையாக உயர்த்தினர். முன்னறிவிப்பு கடுமையாகக் குறைந்து வருவதால் கூட அவர்கள் விலைகளை உயர்த்த மாட்டார்கள்.”
AI பற்றி விவாதிக்கும் போது, AI முதலீடுகள் பணத்தை வீணடிப்பதாக இருக்கும் வால் ஸ்ட்ரீட்டின் கூற்றை க்ரேமர் கடுமையாக ஏற்கவில்லை. AI தொடர்பான வீடியோ சில்லுகளில் அதிக அளவில் செலவழிக்கும் பெரிய நிறுவனங்கள் குறிப்பிடத்தக்க வருமானம் எதையும் காணவில்லை, மேலும் போட்டியாளர்களுடன் தொடர்பைத் தொடர மட்டுமே முதலீடு செய்கின்றன என்று பலர் நம்புகிறார்கள் (பார்க்க 33 நீங்கள் கவனம் செலுத்த வேண்டிய மிக முக்கியமான AI நிறுவனங்கள்)
“AIக்கான வீடியோ சிப்களில் அதிக பணம் செலவழிக்கும் பெரிய நிறுவனங்கள் எதுவும் அந்த முதலீட்டில் அர்த்தமுள்ள வருவாயைக் காணவில்லை என்று எங்களிடம் தொடர்ந்து கூறப்பட்டு வருகிறது. அவர்கள் தங்கள் போட்டியாளர்களை முன்னேற்றுவதைத் தடுக்க மட்டுமே செய்கிறார்கள். அதைத்தான் நாங்கள் தொடர்கிறோம். கேட்பது அபத்தம்!”
INTC அதன் துறையில் முன்னணியில் உள்ளது என்ற பொதுவான நம்பிக்கையையும் க்ரேமர் சவால் செய்தார். நிறுவனம் ஒரு பெரிய மறுபிரவேசத்திற்கு தயாராக உள்ளது, குறிப்பாக தரவு மையங்களில், அதன் போட்டியாளர்களின் ஆதிக்கத்திற்கு போட்டியாக ஒரு சிப் உள்ளது என்ற கூற்றுக்களை அவர் நிராகரித்தார். கடந்த ஆண்டு ஈவுத்தொகையை குறைக்கவும், இந்த ஆண்டு மீதமுள்ள தொகையை நிறுத்தவும் நிறுவனம் எடுத்த முடிவை மேற்கோள் காட்டி, நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் வேறு கதையைச் சொல்கிறது என்று அவர் சுட்டிக்காட்டினார். க்ரேமரின் கூற்றுப்படி, இந்த நடவடிக்கைகள் ஆதிக்கத்தைக் குறிக்கவில்லை, மேலும் நிறுவனம் என்ன உரிமை கோரினாலும், இது ஒரு காலத்தில் இருந்த அதே குறைக்கடத்தி நிறுவனம் அல்ல என்று அவர் எச்சரித்தார்.
“இன்டெல் மிகப்பெரிய மறுபிரவேசம் செய்யப் போகிறது என்று நான் தொடர்ந்து கேள்விப்படுகிறேன், அது தரவு மையத்தில் உள்ள மற்றவர்களைப் பிடிக்கிறது. அந்த டேட்டா சென்டரில் GE-3 இல் என்விடியா கில்லர் உள்ளது. அது உங்களிடமிருந்து பணத்தைப் பறிக்க சில்லுகளைப் பயன்படுத்துகிறது, மேலும் அது ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது. இன்டெல்லின் இருப்புநிலைக் குறிப்பை நீங்கள் பார்த்திருக்கிறீர்களா? இன்டெல்லின் எதிர்ப்புகள் இருந்தபோதிலும், நான் இன்டெல்லின் கூட்டாளியாக இருக்க விரும்பவில்லை.
லாஜிக் செமிகண்டக்டர்களில் பயன்படுத்தப்படும் ஒருங்கிணைந்த சுற்றுகளின் சிக்கலான நெட்வொர்க்கின் நெருக்கமான காட்சி.
தைவான் செமிகண்டக்டர் மேனுஃபேக்ச்சரிங் கம்பெனி லிமிடெட் (NYSE:TSM)
ஹெட்ஜ் நிதி முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை:135
தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி நிறுவனம் லிமிடெட் (NYSE:TSM), உலகின் முன்னணி செமிகண்டக்டர் ஃபவுண்டரி, உலக சந்தையில் 50% பங்குகளுடன் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது, இது போன்ற முக்கிய தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்கு இது ஒரு முக்கியமான சப்ளையர் ஆகும்.
Apple Inc.
(NASDAQ:AAPL),
என்விடியா கார்ப்பரேஷன்
(NASDAQ:NVDA), மற்றும்
மேம்பட்ட மைக்ரோ சாதனங்கள், Inc.
(NASDAQ:AMD). அதன் அதிநவீன தொழில்நுட்பம், 5nm மற்றும் 3nm சில்லுகள் உட்பட, தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி நிறுவனத்தை (NYSE:TSM) போட்டியாளர்களை விட முன்னணியில் வைத்திருக்கிறது மற்றும் அதன் தயாரிப்புகளுக்கான நிலையான தேவையை உறுதி செய்கிறது.
புவிசார் அரசியல் அபாயங்களை நிர்வகிப்பதற்கும், அதிகரித்து வரும் உலகளாவிய தேவையைப் பூர்த்தி செய்வதற்கும், தைவான் செமிகண்டக்டர் மேனுஃபேக்ச்சரிங் கம்பெனி லிமிடெட் (NYSE:TSM) அமெரிக்கா மற்றும் ஜப்பானில் குறிப்பிடத்தக்க முதலீடுகளுடன் தைவானுக்கு அப்பால் தனது உற்பத்தி நடவடிக்கைகளை விரிவுபடுத்துகிறது. இந்த மூலோபாய நகர்வு தைவான் செமிகண்டக்டர் மேனுஃபேக்ச்சரிங் கம்பெனி லிமிடெட் (NYSE:TSM) இன் வலுவான நிதி செயல்திறனில் பிரதிபலிக்கிறது, சமீபத்திய வருவாய் $20.82 பில்லியனை எட்டியது மற்றும் ஒரு பங்கின் வருமானம் $1.48, இவை இரண்டும் எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சும்.
தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி நிறுவனம் (NYSE:TSM) ஒரு நல்ல நீண்ட கால வாங்குதலா என்று கேட்டபோது, ஜிம் க்ரேமர் சாதகமாக பதிலளித்தார், தைவான் பற்றிய கவலைகள் இருந்தாலும் இது ஒரு திடமான முதலீடு என்று கூறினார்.
“நீங்கள் நலமாக இருக்கிறீர்கள் என்று நினைக்கிறேன். தைவானைப் பற்றி எப்போதும் ஒரு கவலை இருக்கும் என்று நினைக்கிறேன். லிசா சு சொன்னதற்கு நீங்கள் திரும்பிச் சென்றால், யாரும் அதைச் சொல்லாததால் அதைப் பற்றி கவலைப்பட வேண்டாம் என்று அவள் உங்களிடம் சொல்லவில்லை என்று நினைக்கிறேன். அவள் சொல்கிறாள், உனக்கு தெரியும், இது ஒரு பிரச்சனையாக இருக்காது, நான் அவளுடன் இருக்கிறேன்”. க்ரேமர் கூறினார்.
Cooper Investors Global Equities Fund அதன் Q2 2024 முதலீட்டாளர் கடிதத்தில் தைவான் செமிகண்டக்டர் மேனுஃபேக்ச்சரிங் கம்பெனி லிமிடெட் (NYSE:TSM) பற்றி பின்வருமாறு கூறியுள்ளது:
“ஆச்சரியமில்லாமல், மிகக் குறுகிய காலத்தில் போர்ட்ஃபோலியோவின் சிறந்த செயல்திறன் கொண்டவர்கள், AI கதைக்கு மிகவும் வெளிப்படையாக வெளிப்பட்டவர்களுடன் குறுகி, இந்த முறையைப் பிரதிபலிக்கிறார்கள் – தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி நிறுவனம் லிமிடெட் (NYSE:TSM) மற்றும் ஆல்பாபெட். போர்ட்ஃபோலியோ பல ஆண்டுகளாக செமிகண்டக்டர் நிறுவனங்களைச் சொந்தமாக வைத்திருக்கும் அதே வேளையில், அது பன்முகப்படுத்தப்பட்டு, செயலில் உள்ள ஆபத்துக் கண்ணோட்டத்தில் குழுவின் எடை குறைவாக உள்ளது, கடந்த ஆறு மாதங்களில் ஒப்பீட்டு செயல்திறனை இழுத்துச் செல்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோ தற்போது சிறிய அளவிலான நிறுவனங்களில் நாம் காணும் மதிப்பு தாமதத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் வகையில் நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது, மேலும் காலாண்டின் செயல்திறன் அந்தக் காரணிகளுடன் மிகவும் சீரமைக்கப்பட்டுள்ளது.
இந்த நிலைப்படுத்தல் குறுகிய காலத்தில் வேதனையாக இருந்தாலும், எங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் கணிசமான உட்பொதிக்கப்பட்ட மதிப்பைக் காண்கிறோம். AI தீமில் கணிசமான அபாயங்கள் மற்றும் நிச்சயமற்ற தன்மைகள் இருப்பதையும் நாங்கள் காண்கிறோம், அவை உயர்ந்துள்ள பல பங்குகளில் வழங்கப்படும் மதிப்பு தாமதத்தில் பிரதிபலிக்கவில்லை.
AI கதைக்கு திரும்பினால், இன்று போர்ட்ஃபோலியோவில் TSMC மற்றும் Alphabet முழுவதும் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தில் சுமார் 10% உள்ளது. டிஎஸ்எம்சி அதன் கீழ்நிலை வாடிக்கையாளர்களால் தற்போது அனுபவித்து வரும் லாபத் தொகுப்பில் இருந்து அதிக மதிப்பைப் பெறுவதற்கான மிகப்பெரிய வாய்ப்பைப் பெற்றிருப்பதாக நாங்கள் நினைக்கிறோம்.
ஒட்டுமொத்த டி.எஸ்.எம் 5வது இடம் ஜிம் க்ராமரின் பங்குத் தேர்வுகளின் பட்டியலில். TSM இன் திறனை ஒரு முதலீடாக நாங்கள் ஒப்புக்கொண்டாலும், ரேடார் AI பங்குகள் அதிக வருமானத்தை வழங்குவதற்கும், குறுகிய காலக்கெடுவிற்குள் அதைச் செய்வதற்கும் அதிக வாக்குறுதியைக் கொண்டுள்ளன என்ற நம்பிக்கையில் எங்கள் நம்பிக்கை உள்ளது. TSM ஐ விட அதிக நம்பிக்கையளிக்கும் ஆனால் அதன் வருவாயை விட 5 மடங்கு குறைவாக வர்த்தகம் செய்யும் AI பங்குகளை நீங்கள் தேடுகிறீர்கள் என்றால், எங்கள் அறிக்கையைப் பார்க்கவும் மலிவான AI பங்கு.
அடுத்து படிக்க: என்விடியாவுக்கான புதிய $25 பில்லியன் “வாய்ப்பை” ஆய்வாளர் பார்க்கிறார் மற்றும் ஜிம் க்ரேமர் ஜூன் மாதத்தில் இந்த 10 பங்குகளை பரிந்துரைக்கிறார்.
வெளிப்படுத்தல்: இல்லை. இந்த கட்டுரை முதலில் Insider Monkey இல் வெளியிடப்பட்டது.