இது இன்றைய காலைச் சுருக்கம், உங்களால் முடியும் பதிவு செய்யவும் தினமும் காலையில் உங்கள் இன்பாக்ஸில் பெறுவதற்கு:
என் வாழ்க்கையில் கடந்த 10 வருடங்களில், சில விஷயங்கள் நிலையானவை.
ஒன்று, எனது மிகவும் கடினமான உடற்பயிற்சிகளுக்குத் தேவையான அளவு தண்ணீர் குடிக்க முடியவில்லை. இரண்டு, என்விடியாவின் (என்விடிஏ) பங்கு விலை பொதுவாக உயரும். மூன்று, போட்டியாளர் சிப் பிளேயர் ஏஎம்டியின் (ஏஎம்டி) பங்கு விலை பொதுவாக உயரும். மற்றும் நான்கு, எனக்கு போதுமான தூக்கம் வரவில்லை.
2024 இல் நிலையான மூன்று நிலைகள் உள்ளன என்று கூறுவதில் மகிழ்ச்சி.
செய்யாத ஒன்றா? இப்போது முன்னாள் ஹைஃப்ளையர் ஏஎம்டியின் பங்கு விலை 17% குறைந்து ஆண்டை முடித்தது. ஒப்பிடுகையில், 2024 இல் என்விடியா 171% முன்னேறியது, பிராட்காம் (AVGO) 107% உயர்ந்தது, மற்றும் நாஸ்டாக் கலவை (^IXIC) 28% ஐ எட்டியது.
வாண்டா ரிசர்ச்சின் தரவுகளின்படி, கடந்த ஆண்டு சில்லறை முதலீட்டாளர் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் ஏஎம்டி ஒன்பதாவது பிரபலமான பங்கு (என்விடியா எண். 1) ஆகும். சராசரி சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் சராசரியாக 2.07% பங்குகளை உருவாக்கியது, 2024 இன் தொடக்கத்தில் 3.37% ஆக இருந்தது.
நீங்கள் என்னிடம் கேட்டால் AMD இன் பங்கு விலை செயல்திறன் வியக்க வைக்கிறது, 1) நிறுவனத்தின் ஈர்க்கக்கூடிய வருவாய் வளர்ச்சி; 2) சிப் முன்பக்கத்தில் சிறந்த புதுமை மற்றும் செயல்படுத்தல், செப்டம்பர் அரட்டையில் AMD நாற்காலி மற்றும் CEO லிசா சு ஆகியோரால் எனக்கு நினைவூட்டப்பட்டது; மற்றும் 3) Intel (INTC) வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது (Yahoo Finance இன் Yasmin Khorram மற்றும் Laura Bratton இலிருந்து மேலும்), AMD க்கு அதிக நிலத்தை அபகரிக்கும் வாய்ப்புகளை அனுமதிக்கிறது.
“என்விடியாவிற்குப் பின்னால் AI ஆயுதப் பந்தயத்தில் AMD தொலைந்து போன காட்சி இது, இதுவரை அது ஏமாற்றமளிக்கிறது” என்று Wedbush தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர் டான் இவ்ஸ் என்னிடம் கூறினார்.
இந்த தருணத்தில் ஏஎம்டி பற்றி ஐவ்ஸ் ஒரு முக்கிய கருத்தை முன்வைக்கிறார். பங்கு உண்மையான அடிப்படைகள் மற்றும் கண்ணோட்டத்தை விட புலனுணர்வு மூலம் இயக்கப்படுகிறது. அந்த முடிவுக்கு, AMD உணர்வுடன் நான் இப்போது பார்க்கும் மூன்று பிரச்சனைகள்.
என்விடியா விளைவு: என்விடியாவின் தயாரிப்பு பைப்லைன் – புதிய பிளாக்வெல் சிப் தலைமையில் இப்போது சந்தைகளில் வருகிறது – செயற்கை நுண்ணறிவு செயல்திறனில் AMD ஐ விட ஒரு வருடம் முன்னால் இருப்பதாக தெருவால் பார்க்கப்படுகிறது (அடுத்த வாரம் Nvidia CEO ஜென்சன் ஹுவாங்கின் CES முக்கிய உரையில் இது காட்சிப்படுத்தப்படலாம்). இது AMDக்கான சந்தைப் பங்கு ஆதாய வாய்ப்புகளைத் தடுத்து நிறுத்துவதாகக் கருதப்படுகிறது.
கிளவுட் பிளேயர் விளைவு: மேஜர் கிளவுட் பிளேயர்கள் மார்வெல் (எம்ஆர்விஎல்) மற்றும் பிராட்காமில் இருந்து தனிப்பயன் சில்லுகளை அதிகளவில் தேர்வு செய்கின்றனர். எடுத்துக்காட்டாக, Amazon (AMZN) அதன் Trainium line மற்றும் Marvell அல்லது Nvidia தயாரிப்புகளில் இருந்து தனிப்பயன் சில்லுகளுக்கு தனது விருப்பத்தை வலுவாகக் குறிப்பிட்டுள்ளது, Bank of America ஆய்வாளர் விவேக் ஆர்யா சுட்டிக்காட்டினார். தனித்தனியாக, Google (GOOG) இன்டர்னல் சில்லுகள் மற்றும் பிராட்காம் மற்றும் என்விடியாவிலிருந்து தொடர்ந்து விரும்புகிறது.
பலவீனமான பிசி விற்பனைக் கண்ணோட்டம்: 2025 ஆம் ஆண்டில் பிசி சந்தைக்கான கண்ணோட்டம் சிறந்ததாகவே உள்ளது, இது AMD இன் மதிப்பீடுகளுக்கு ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது. தெருவில் உள்ள சிலர் 2025 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில் பிசி சந்தை திருத்தத்தை கொண்டு வரலாம் என்று கிசுகிசுக்கிறார்கள்.
அக்டோபரின் பிற்பகுதியில் வருவாயைப் புகாரளித்தபோது, ஒரு பங்குக்கு நான்காவது காலாண்டு வருவாய் 8% குறைவாக இருக்க வழிகாட்டுவதன் மூலம், AMD அதன் பங்கைச் சுற்றியுள்ள உணர்வுகளுக்கு சிறிதும் உதவவில்லை.
“2025 ஆம் ஆண்டு காலண்டர் ஆண்டில் AMD இன் சவால் (மற்றும் வாய்ப்பு) இன்டெல் ஆதிக்கம் செலுத்தும் நிறுவன PC இல் பங்கு பெறுவதாகும், அதே நேரத்தில் ARM- அடிப்படையிலான (குவால்காம்) போட்டியாளர்களிடமிருந்து அச்சுறுத்தலைத் தடுக்கிறது” என்று ஆர்யா எழுதினார்.
அதைச் சொன்ன பிறகு, அடிப்படைகள் AMD இன் வித்தியாசமான படத்தை வரைகின்றன – மேலும் பங்கு மிகவும் மலிவாகிவிட்டதா என்பது கேள்வியை எழுப்புகிறது.
நிறுவனத்தின் புதிய AI சிப், MI300 என பெயரிடப்பட்டது, இது 2024 ஆம் ஆண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில் $1.5 பில்லியனை விற்பனை செய்துள்ளது. இது AMD க்கு இதுவரை ஒரு காலாண்டில் $1 பில்லியனை விற்பனை செய்து மிக விரைவான தயாரிப்பாக இருந்தது. 2024 ஆம் ஆண்டிற்கான MI300 விற்பனையில் AMD $4.5 பில்லியனில் இருந்து $5 பில்லியனுக்கு வழிகாட்டியது.
இந்த எண்ணிக்கை 2025 ஆம் ஆண்டில் $9.5 பில்லியனை எட்டும் என்று தி ஸ்ட்ரீட் கருதுகிறது.
யாஹூ ஃபைனான்ஸ் பற்றிய ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில், AI சிப் முன்பக்கத்தில் உள்ள உந்தம் இந்த ஆண்டு குறைந்தபட்சம் 50% வருவாய் வளர்ச்சிக்கு AMD வேகத்தில் உள்ளது. PC சந்தை வீழ்ச்சியடையாமல் மற்றும் AI தேவை வலுவாக இருந்தால், AMD இன் வருவாய் வளர்ச்சி 70% க்கு வடக்கே இருக்கும்.
“ஏஎம்டி அதன் AI திறனுக்காக குறைத்து மதிப்பிடப்படுவதாக நாங்கள் நம்புகிறோம்,” என்று இவ்ஸ் வாதிட்டார்.
பங்குகளின் மதிப்பீட்டைப் பார்க்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் AMDக்கான அந்த வகை வளர்ச்சி திறனை மறந்துவிட்டனர்.
0.31 மடங்கு, என்விடியாவிற்கு 1 மடங்குக்கும் குறைவாகவும், இன்டெல் போராடியதை விட வித்தியாசமாக 0.55 மடங்கு குறைவாகவும் பங்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. AMD இன் முன்னோக்கிய விலை-க்கு-வருமானம் (PE) 24 மடங்கு அதிகமாகவும் என்விடியாவின் கீழ் உள்ளது.
போட்டியாளர்கள் சாதனை உச்சங்களைச் சுற்றி இருக்கும் போது பங்கு அதன் 52 வார உயர்விலிருந்து கிட்டத்தட்ட 50% ஆல் உள்ளது.
எவர்கோர் ஐஎஸ்ஐ செமிகண்டக்டர் பகுப்பாய்வாளர் மார்க் லிபாசிஸ் எழுதினார், “வணிக முடுக்கி தீர்வுகளின் #2 சப்ளையர் என நிறுவனம் தொடர்ந்து இழுவைப் பெறுகிறது என்ற எங்கள் பார்வையின் அடிப்படையில் நாங்கள் வாங்குபவர்களாக இருக்கிறோம். “ஒரு சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு பொதுவாக ஒவ்வொரு கணிப்பொறி சகாப்தத்தின் மதிப்பில் 70-80% கைப்பற்றுகிறது, இது என்விடியாவாக இருக்கும் என்று நாங்கள் வாதிட்டோம், வேகமாக வளர்ந்து வரும் சந்தையில் 20-30% AMD க்கு மட்டுமே மற்ற வணிக சிப் சப்ளையர் என வழக்குத் தொடரும். AMD இன் உத்தியை நாங்கள் விரும்புகிறோம், இது அதன் (வெற்றிகரமான) CPU உத்திக்கு எதிராக இன்டெல் மற்றும் அதிக அளவு AI பணிச்சுமைகளுக்கு அதன் தீர்வை மேம்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறது.”
StockStory தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் சந்தையை வெல்ல உதவுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
பிரையன் சோஸி Yahoo ஃபைனான்ஸ் நிர்வாக ஆசிரியர் ஆவார். X இல் Sozzi ஐப் பின்தொடரவும் @BrianSozzi மற்றும் அன்று LinkedIn. ஒப்பந்தங்கள், இணைப்புகள், ஆர்வலர் சூழ்நிலைகள் அல்லது வேறு ஏதாவது பற்றிய உதவிக்குறிப்புகள்? மின்னஞ்சல் brian.sozzi@yahoofinance.com.
பங்குச் சந்தையை பாதிக்கும் சமீபத்திய தொழில்நுட்ப செய்திகளுக்கு இங்கே கிளிக் செய்யவும்
Yahoo Finance வழங்கும் சமீபத்திய நிதி மற்றும் வணிகச் செய்திகளைப் படிக்கவும்
