என்ற பட்டியலை சமீபத்தில் தொகுத்துள்ளோம் பகுப்பாய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி 9% மகசூல் கொண்ட 10 சிறந்த டிவிடெண்ட் பங்குகள். இந்தக் கட்டுரையில், 9%க்கும் அதிகமான ஈவுத்தொகை கொண்ட மற்ற ஈவுத்தொகை பங்குகளுக்கு எதிராக மருத்துவப் பண்புகள் அறக்கட்டளை, Inc. (NYSE:MPW) எங்கு நிற்கிறது என்பதைப் பார்க்கப் போகிறோம்.
ஈவுத்தொகை விளைச்சலுக்கும் ஈவுத்தொகை வளர்ச்சிக்கும் இடையே நடந்துவரும் விவாதம் முதலீட்டாளர்களை இந்த மூலோபாயத்தில் பிளவுபடுத்தியுள்ளது. அதிக மகசூல் கவர்ச்சியாக இருந்தாலும், அதிகப்படியான அதிக மகசூல் ஆரம்பத்திலிருந்தே இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் மகசூல் பொறிகளுக்கு எதிராக எச்சரிக்கப்படுகிறார்கள், ஏனெனில் மிக அதிக மகசூல் நிறுவனத்திற்குள் சாத்தியமான நிதி சிக்கல்களைக் குறிக்கலாம். முதலீட்டுடன் தொடர்புடைய அதிகரித்த அபாயத்தை ஈடுகட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வருமானம் தேவைப்படலாம். ஆய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி, சிறந்த டிவிடெண்ட் பங்குகள் அதிக மகசூல் கொண்டவையாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. முதலீட்டாளர்கள் விளைச்சலுக்கு அப்பாற்பட்டு, நம்பகமான ஈவுத்தொகை கொண்ட பங்குகளில் கவனம் செலுத்த வேண்டும் என்று அவர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர், இந்த பங்குகள் குறைவாக மதிப்பிடப்படும்போது அவற்றை வாங்க வேண்டும். மார்னிங்ஸ்டார் இண்டெக்ஸ்களுக்கான மூலோபாய நிபுணர் டான் லெஃப்கோவிட்ஸ், நிறுவனத்தின் சமீபத்திய அறிக்கையில் மிக அதிக மகசூல் பற்றி பின்வரும் கருத்தை தெரிவித்தார்:
“ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளை வாங்குவதற்கும் விளைச்சலைத் துரத்துவதற்கும் இது மிகவும் முக்கியமானது. சந்தையின் அதிக மகசூல் நிறைந்த பகுதிகளைத் தேடுவது உங்களை அடிக்கடி பிரச்சனைக்குரிய பகுதிகள் மற்றும் ஈவுத்தொகை பொறிகளுக்கு இட்டுச் செல்லும் – ஒரு நல்ல தோற்றமுடைய விளைச்சலைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் இறுதியில் நீடிக்க முடியாதவை. நீங்கள் ஈவுத்தொகை ஆயுள் மற்றும் நம்பகத்தன்மையை முன்னெடுத்துச் செல்ல வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் அதிக மகசூலைத் தவிர்க்க வேண்டும் என்று இது அர்த்தப்படுத்துகிறதா? பொதுவான ஒருமித்த கருத்து இதை நோக்கிச் சாய்ந்தாலும், உண்மையான பதில் நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளைப் பொறுத்தது. அதிக மகசூல் எதிர்மறையான குறிகாட்டியாக இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம். உண்மையில், டிவிடெண்ட் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் போது ஈவுத்தொகை மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கதாகிறது. பங்குகளின் விலையுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு முதலீட்டாளர் ஈவுத்தொகையிலிருந்து எவ்வளவு வருமானம் ஈட்ட முடியும் என்பதைக் காட்டுவதால் இது ஒரு முக்கிய காரணியாகும். இருப்பினும், அதிக மகசூலில் இருந்து முழுமையாக பயனடைய, நிறுவனத்தின் பணப்புழக்க உருவாக்கம், செலுத்தும் விகிதம் மற்றும் டிவிடெண்ட் வளர்ச்சி போன்ற காரணிகளையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். இந்த அளவீடுகள் வலுவாக இருந்தால், அதிக மகசூல் கொண்ட பங்குகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
இப்போது வாங்க மற்றும் வைத்திருக்க சிறந்த டிவிடெண்ட் வளர்ச்சி பங்குகள் மற்றும் 3% மகசூல் கொண்ட 10 சிறந்த டிவிடெண்ட் பிரபுக்களையும் படிக்கவும்.
சில அறிக்கைகள் அதிக மகசூல் தரும் பங்குகளின் நீண்ட கால நன்மைகளை எடுத்துக்காட்டின, டிவிடெண்ட் விளைச்சல் அதிகரிக்கும் போது, ரிஸ்க் குறையும் போது வருமானம் உயரும். ஹார்ட்ஃபோர்ட் ஃபண்ட்ஸ் சமீபத்தில் வருடாந்திர நிலையான விலகலை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டு இது குறித்து விரிவான ஆராய்ச்சி செய்தது. நிலையான விலகல் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த வருமானத்தின் ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிடுகிறது, அதிக நிலையான விலகல் அதிக வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது. அறிக்கையின்படி, டிசம்பர் 1969 முதல் மார்ச் 2024 வரை, அதிக ஈவுத்தொகை போர்ட்ஃபோலியோக்கள் 12.3%, நடுத்தர ஈவுத்தொகை போர்ட்ஃபோலியோக்கள் 10.5% மற்றும் குறைந்த டிவிடெண்ட் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் 9.7% வருடாந்திர வருமானத்தை அளித்தன. இந்த போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கான வருடாந்திர நிலையான விலகல்கள் முறையே 14.1%, 16% மற்றும் 20.8% ஆகும்.
கூடுதலாக, ஒரு நிறுவனத்தின் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் விகிதம் அதன் ஈவுத்தொகை கொள்கையை சரிசெய்யும் திறனின் முக்கியமான குறிகாட்டியாகும். நிறுவனங்கள் தங்கள் ஈவுத்தொகையை மட்டும் உள்ளடக்கும் அல்லது தங்கள் வருவாயில் பெரும்பகுதியை ஈவுத்தொகைக்கு ஒதுக்கும் நிறுவனங்கள் போட்டி அழுத்தங்களால் அபாயங்களை எதிர்கொள்ளக்கூடும், ஏனெனில் அவற்றின் பணப்புழக்கம் செயல்பாட்டுத் தேவைகளுக்குப் போதுமானதாக இருக்காது. அதிக பணம் செலுத்தும் விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் மெதுவான எதிர்கால வளர்ச்சியை அனுபவிக்கலாம், இது பங்கு விலை உயர்வு மற்றும் ஈவுத்தொகை அதிகரிப்பு ஆகிய இரண்டையும் பாதிக்கலாம்.
டிசம்பர் 2003 முதல் டிசம்பர் 2023 வரையிலான உயர் பேஅவுட் விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் செயல்திறனை நுவீன் ஆய்வு செய்தார். அறிக்கையின்படி, அதிக பேஅவுட் விகிதங்களைக் கொண்ட பங்குகள் வரலாற்று ரீதியாக நீண்ட காலத்திற்கு வலுவான செயல்திறன் கொண்டதாக இல்லை. கடந்த 20 ஆண்டுகளில் ஈவுத்தொகை செலுத்திய நிறுவனங்களில், நடுத்தர மற்றும் நடுத்தர-உயர் கட்டண விகிதங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் பொதுவாக சிறப்பாகச் செயல்பட்டன. எதிர்கால ஈவுத்தொகை முதலீட்டிற்கான வலுவான இருப்புநிலைகள் மற்றும் உறுதியான அடிப்படைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்ப்பதற்கு இந்தப் பண்புக்கூறுகள் வலுவான காரணத்தை உருவாக்குகின்றன என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம்.
எங்கள் முறை:
இந்தப் பட்டியலுக்கு, ஆகஸ்ட் 12 வரை 9%க்கும் அதிகமான ஈவுத்தொகை கொண்ட பங்குகளை நாங்கள் திரையிட்டோம். பின்னர், ஆய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி, அதிக தலைகீழ் திறன் கொண்ட பங்குகளைக் கண்டறிந்து தேர்வுகளைக் குறைத்தோம். அந்த பங்குகளில், ஒப்பீட்டளவில் நிலையான டிவிடெண்ட் வரலாற்றைக் கொண்ட நிறுவனங்களை நாங்கள் தேர்ந்தெடுத்தோம், இருப்பினும், பட்டியலில் உள்ள பல நிறுவனங்கள் விதிவிலக்காக அதிக மகசூல் பெற்றதன் காரணமாக டிவிடெண்டுகளை செலுத்துவதில் நிலையான பதிவு இல்லை. தொற்றுநோய் காரணமாக அல்லது அவர்கள் நிதிச் சிக்கல்களை எதிர்கொள்வதால் 2020 இல் தங்கள் டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவுகளை நிறுத்தினர் அல்லது குறைத்தனர். ஆகஸ்ட் 12 வரை, பங்குகள் அவற்றின் தலைகீழ் சாத்தியத்தின் ஏறுவரிசையில் தரவரிசைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன.
Insider Monkey இன் Q1 2024 தரவுத்தளத்தைப் பயன்படுத்தி ஒவ்வொரு பங்குக்கான ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் உணர்வையும் நாங்கள் குறிப்பிட்டுள்ளோம். நிதிகளை குவிக்கும் பங்குகளில் நாம் ஏன் ஆர்வம் காட்டுகிறோம்? காரணம் எளிதானது: சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதிகளின் சிறந்த பங்குத் தேர்வுகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் சந்தையை விஞ்சலாம் என்று எங்கள் ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது. எங்கள் காலாண்டு செய்திமடலின் மூலோபாயம் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் 14 ஸ்மால்-கேப் மற்றும் லார்ஜ்-கேப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து, மே 2014 முதல் 275% வருமானம் அளித்து, அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை 150 சதவீதப் புள்ளிகளால் முறியடித்துள்ளது. (மேலும் விவரங்களை இங்கே பார்க்கவும்)
ஒரு ரியல் எஸ்டேட் CEO நிதி விளக்கப்படத்தில் மருத்துவமனை வசதியை சுட்டிக்காட்டுகிறார்.
மருத்துவ பண்புகள் அறக்கட்டளை, இன்க். (NYSE:MPW)
ஆகஸ்டு 12 இன் மேல்நிலை சாத்தியம்: 11.36%
ஆகஸ்ட் 12 இன் ஈவுத்தொகை: 13.36%
ஒரு அமெரிக்க ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை நிறுவனம், மெடிக்கல் ப்ராப்பர்டீஸ் டிரஸ்ட், இன்க். (NYSE:MPW) ஆய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி, எங்கள் சிறந்த டிவிடெண்ட் பங்குகளின் பட்டியலில் எட்டாவது இடத்தில் உள்ளது. 2024 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்திலிருந்து அதன் வணிகத்தைச் சுற்றியுள்ள பல்வேறு சிக்கல்களால் பங்கு கிட்டத்தட்ட 10% குறைந்துள்ளது. 2024 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாவது காலாண்டில், நிறுவனம் அதன் மூலதன ஒதுக்கீடு மூலோபாயத்தை சரிசெய்கிறது, இதில் MPT இன் சுழலும் கடன் உறுதிப்பாட்டை $1.4 பில்லியனில் இருந்து $1.28 பில்லியனாகக் குறைப்பது உட்பட. கூடுதலாக, நிறுவனம் தனது மொத்த காலாண்டு ஈவுத்தொகையின் ரொக்கப் பகுதியை ஒரு பங்கிற்கு $0.08 ஆகக் கட்டுப்படுத்த ஒப்புக்கொண்டுள்ளது. இது நிறுவனத்தின் முதல் டிவிடெண்ட் குறைப்பு அல்ல; அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பை மேம்படுத்துவதற்காக கடந்த ஆண்டு அதன் பேஅவுட்டையும் குறைத்தது.
மெடிக்கல் ப்ராப்பர்டீஸ் டிரஸ்ட், இன்க். (NYSE:MPW) இன் பிரச்சனைகள் ஜனவரி தொடக்கத்தில் தொடங்கியது, அதன் முதன்மை குத்தகைதாரரான ஸ்டீவர்ட் ஹெல்த் கேர், நான்காவது காலாண்டில் ஒரு முக்கிய வணிகத்தை விற்ற பிறகும், முழு வாடகை கொடுப்பனவுகளை மீண்டும் தொடங்க முடியவில்லை என்பதை வெளிப்படுத்தியது. ஸ்டூவர்ட் நிதி நெருக்கடியில் இருந்தார், கூடுதல் வாடகைக் கொடுப்பனவுகளை ஒத்திவைத்து நீண்ட கால தீர்வில் பணியாற்ற நிறுவனத்தைத் தூண்டியது. சில மாதங்களுக்குப் பிறகு, ஸ்டீவர்டு திவால்நிலைப் பாதுகாப்பிற்காக விண்ணப்பித்தார், மேலும் ஸ்டீவர்டின் தற்போதைய நடவடிக்கைகளுக்கு ஆதரவாக $75 மில்லியன் கடனாளி-உடைமை நிதியை வழங்க நிறுவனம் ஒப்புக்கொண்டது.
மருத்துவ பண்புகள் அறக்கட்டளை, இன்க். (NYSE:MPW) முற்றிலும் சிக்கலான சூழ்நிலையில் இல்லை, மேலும் ஆய்வாளர்கள் அதன் திறனைத் தொடர்ந்து பார்க்கின்றனர். சமீபத்திய காலாண்டில், நிறுவனம் இந்த ஆண்டு அதன் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிப்பதில் எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சியுள்ளது. பல மருத்துவமனைகளின் விற்பனை, புதிய கூட்டு முயற்சியை நிறுவுதல் மற்றும் பல UK மருத்துவமனைகளுக்கு நிதியளிப்பதன் மூலம் $2.5 பில்லியனுக்கு மேல் திரட்டியுள்ளது. இந்த நடவடிக்கைகள் $1.5 பில்லியன் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த உதவியது, 2024 இல் முதிர்ச்சியடையும் அதன் அனைத்து கடமைகளும் உட்பட. ஸ்ட்ரீட் ஆய்வாளர்களின் கூற்றுப்படி, பங்குகள் 11% க்கு மேல் தலைகீழாக இருக்கும். ஆகஸ்ட் 12 நிலவரப்படி, பங்கு ஈவுத்தொகை 13.36% ஐ ஆதரிக்கிறது.
Insider Monkey இன் தரவுத்தளத்தின்படி, முந்தைய காலாண்டில் இருந்ததைப் போலவே, மருத்துவப் பண்புகள் அறக்கட்டளை, Inc. (NYSE:MPW) 18 ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் Q1 2024 இன் இறுதியில் சேர்க்கப்பட்டது. இந்த ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு சொந்தமான பங்குகளின் மொத்த மதிப்பு கிட்டத்தட்ட $81 மில்லியன் ஆகும்.
ஒட்டுமொத்த எம்.பி.டபிள்யூ 8வது இடம் 9%க்கும் அதிகமான மகசூல் கொண்ட எங்கள் சிறந்த டிவிடெண்ட் பங்குகளின் பட்டியலில். MPW இன் திறனை ஒரு முதலீடாக நாங்கள் ஒப்புக்கொண்டாலும், சில ஆழமாக மதிப்பிடப்பட்ட டிவிடெண்ட் பங்குகள் அதிக வருமானத்தை வழங்குவதற்கும், குறுகிய காலக்கெடுவிற்குள் அதைச் செய்வதற்கும் அதிக வாக்குறுதியைக் கொண்டுள்ளன என்ற நம்பிக்கையில் எங்கள் நம்பிக்கை உள்ளது. எம்பிடபிள்யூவை விட அதிக நம்பிக்கையளிக்கும், ஆனால் அதன் வருவாய் 7 மடங்குக்கும் குறைவாக வர்த்தகம் செய்து, ஏறக்குறைய 10% ஈட்டக்கூடிய ஆழமாக மதிப்பிடப்பட்ட டிவிடெண்ட் பங்கை நீங்கள் தேடுகிறீர்கள் என்றால், எங்கள் அறிக்கையைப் பார்க்கவும் அழுக்கு மலிவான டிவிடெண்ட் பங்கு.
அடுத்து படிக்க: $30 டிரில்லியன் வாய்ப்பு: மோர்கன் ஸ்டான்லியின் கூற்றுப்படி வாங்குவதற்கு 15 சிறந்த மனித உருவ ரோபோ பங்குகள் மற்றும் என்விடியா 'ஒரு தரிசு நிலமாகிவிட்டது' என்கிறார் ஜிம் க்ரேமர்.
வெளிப்படுத்தல்: இல்லை. இந்த கட்டுரை முதலில் Insider Monkey இல் வெளியிடப்பட்டது.