மூன்று தசாப்தங்களுக்கு முன்னர், இணையம் பிரதான நீரோட்டத்திற்குச் செல்லத் தொடங்கியது மற்றும் பெருநிறுவன அமெரிக்காவின் வளர்ச்சிப் பாதையை என்றென்றும் மாற்றியமைத்த நிகழ்வுகளின் சங்கிலியைத் தொடங்கியது.
வோல் ஸ்ட்ரீட் சில சமயங்களில் பொறுமையின்றி காத்திருக்கிறது, அது வணிகங்களுக்கு இணையம் என்ன செய்ததோ அதற்குப் போட்டியாக வரும் அடுத்த பெரிய விஷயத்திற்காக. ஒரு விரிவான காத்திருப்புக்குப் பிறகு, செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) புரட்சி அழைப்புக்கு பதிலளிக்கத் தயாராக உள்ளது.
AI உடன், மனிதர்கள் பொதுவாகக் கையாளும் பணிகளை மேற்பார்வையிட மென்பொருள் மற்றும் அமைப்புகளுக்கு தன்னாட்சி வழங்கப்படுகிறது. AI இன் நீண்ட கால வெற்றிக்கான திறவுகோல் மற்றும் அதன் வெளித்தோற்றத்தில் வரம்பற்ற உச்சவரம்புக்கான ஆதாரம், AI- உந்துதல் மென்பொருள் மற்றும் அமைப்புகள் மனித தலையீடு இல்லாமல் கற்றுக்கொள்ளும் திறன் ஆகும். இயந்திரக் கற்றல் AI க்கு ஏற்கனவே உள்ள பணிகளில் அதிக நிபுணத்துவம் பெறுவதற்கும், புதிய திறன்களைக் கற்றுக் கொள்வதற்கும் வாய்ப்பளிக்கிறது.
செமிகண்டக்டர் கோலியாத்தை விட AI இன் எழுச்சியால் எந்த நிறுவனமும் நேரடியாகப் பயனடையவில்லை என்விடியா (நாஸ்டாக்: என்விடிஏ).
சமீப காலம் வரை, என்விடியாவின் இயக்க ரேம்ப்-அப் குறைபாடற்றதாக இருந்தது
2023 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில், என்விடியா $360 பில்லியன் சந்தை தொப்பியை கொண்டிருந்தது, இது அமெரிக்காவின் மிகவும் செல்வாக்கு மிக்க தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் ஒன்றாக இருந்தது. ஜூன் 20, 2024க்குள், அதன் வரலாற்று சிறப்புமிக்க 10-க்கு-1 பங்கு பிரிவை முடித்த இரண்டு வாரங்களுக்குள், என்விடியாவின் சந்தை மதிப்பு $3.46 டிரில்லியன் இன்ட்ரா-டே அடிப்படையில் உச்சத்தை எட்டியது. முதலீட்டாளர்கள் 18 மாதங்களுக்கும் குறைவான காலத்தில் ஒரு சந்தைத் தலைவர் $3 டிரில்லியன் மதிப்பிற்கு மேல் பெறுவதைக் கண்டதில்லை.
வாழ்நாளில் ஒருமுறை மேற்கொள்ளக்கூடிய இந்த நடவடிக்கைக்குப் பின்னால் உள்ள ஊக்கியாக இருப்பது நிறுவனத்தின் AI கிராபிக்ஸ் செயலாக்க அலகுகள் (GPU) ஆகும், இவை உயர்-கணினி நிறுவன தரவு மையங்களில் தரநிலையாக மாறியுள்ளன. 2023 இல் நிறுவன தரவு மையங்களுக்கு அனுப்பப்பட்ட 3.85 மில்லியன் GPUகளில் 90,000 தவிர மற்ற அனைத்திற்கும் என்விடியா பொறுப்பு என்று TechInsights இல் உள்ள குறைக்கடத்தி ஆய்வாளர்கள் மதிப்பிட்டுள்ளனர்.
நிறுவனத்தின் சிப்களுக்கான தேவை அதிகமாக இருப்பதால், என்விடியாவால் முடிந்தது வியத்தகு முறையில் அதன் சூப்பர் ஸ்டார் AI-ஆக்சிலரேட்டிங் சிப் H100 இன் விற்பனை விலையை அதிகரிக்கவும். ஐந்து காலாண்டுகளில், நிறுவனத்தின் சரிசெய்யப்பட்ட மொத்த வரம்பு சுமார் 13.7 சதவீத புள்ளிகள் அதிகரித்து 78.4% ஆக இருந்தது.
நிறுவன தரவு மையங்களில் அதன் ஹார்டுவேர் கவனத்தின் மையமாக இருப்பது தொடர்ந்து புதுமைகளை தூண்டியுள்ளது. மார்ச் மாதத்தில், என்விடியா அதன் அடுத்த தலைமுறை பிளாக்வெல் இயங்குதளத்தை அறிமுகப்படுத்தியது, அதன் முன்னோடிகளை விட குறைவான ஆற்றலைப் பயன்படுத்தும் போது, உருவாக்கும் AI தீர்வுகள் உட்பட பல பகுதிகளில் கணக்கீட்டு திறனை துரிதப்படுத்தும் திறன் கொண்டது. ஜூன் மாதத்தில், தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஜென்சன் ஹுவாங் அதன் ரூபின் ஜிபியு கட்டமைப்பின் அறிமுகத்தை கிண்டல் செய்தார், இது “வேரா” எனப்படும் புதிய செயலி மூலம் இயக்கப்படும். ரூபின் 2026 இல் அறிமுகமாக உள்ளது.
என்விடியாவின் புதிரின் இறுதிப் பகுதி, இதுவரை, பாடப்புத்தக இயக்க ரேம்ப்-அப் அதன் சப்ளையர்கள் வலுவான தேவைக்கு இடமளிக்கும் திறனை அதிகரிப்பதாகும். உதாரணமாக, உலகின் முன்னணி சிப்-ஃபேப்ரிகேஷன் நிறுவனம் தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி (NYSE: TSM) அதன் சிப்-ஆன்-வேஃபர்-ஆன்-சப்ஸ்ட்ரேட் (CoWoS) திறனை உயர்த்தியுள்ளது, இது AI- துரிதப்படுத்தப்பட்ட தரவு மையங்களில் உயர் அலைவரிசை நினைவகத்தை பேக்கேஜிங் செய்வதற்கான அவசியமாகும்.
என்விடியா இனி குறைபாடற்றது
இந்த வெளித்தோற்றத்தில் பாடநூல் “செய்முறை” வால் ஸ்ட்ரீட்டின் வெப்பமான போக்கின் தலைவராக சுருக்கமாக என்விடியாவை மிஞ்ச உதவியது மைக்ரோசாப்ட் மற்றும் ஆப்பிள் மிகப்பெரிய பொது வர்த்தக நிறுவனமாக மாற வேண்டும். ஆனால் என்விடியா மற்றும் மொத்த பங்குச் சந்தைக்கு இரண்டு வாரங்களுக்குப் பிறகு, என்விடியா மற்ற நிறுவனங்களைப் போலவே தவறு செய்யக்கூடியது என்பது தெளிவாகத் தெரிகிறது.
அதன் வரலாற்று ரன்-அப்பைத் தக்கவைக்க, என்விடியா குறைபாடற்ற முறையில் செயல்பட வேண்டியிருந்தது. அதன் அனைத்து வன்பொருள் மூலமாகவும் விற்பனை செய்ய முடியும், அதன் தயாரிப்புகள் மற்றும் மென்பொருளுக்கான உயர்மட்ட விலையை கட்டளையிட வேண்டும் — CUDA இயங்குதளம், இது டெவலப்பர்களுக்கு பெரிய மொழி மாதிரிகளை உருவாக்க உதவுகிறது – மற்றும் அதன் அடுத்த தலைமுறையைக் கொண்டு வருவதன் மூலம் அதன் போட்டித்தன்மையை பராமரிக்க வேண்டும். சரியான நேரத்தில் சந்தைப்படுத்த GPU கட்டமைப்பு.
துரதிர்ஷ்டவசமாக, என்விடியா தனது பிளாக்வெல் சிப்பை ஏற்றுமதி செய்வதை குறைந்தபட்சம் மூன்று மாதங்களுக்கு தாமதப்படுத்தும் என்று அதன் பல சிறந்த வாடிக்கையாளர்களுக்கு (“மேக்னிஃபிசென்ட் செவன்” இன் அனைத்து உறுப்பினர்களுக்கும்) தெரிவித்ததாக கடந்த வார இறுதியில் அறிக்கைகள் வெளிவந்தன. இது இந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருகைத் தேதியிலிருந்து 2025 முதல் காலாண்டில் டெலிவரியைத் தள்ளும்.
பல்வேறு அறிக்கைகளின்படி, தாமதமானது பிளாக்வெல்லுடனான சாத்தியமான வடிவமைப்பு குறைபாடுகள் மற்றும் தைவான் செமிகண்டக்டரின் (TSMC) திறன் கட்டுப்பாடுகளால் ஏற்படுகிறது. TSMC அதன் CoWoS திறனை இரட்டிப்பாக்கினாலும் கூட, நிறுவன வாடிக்கையாளர்களின் தேவையை பூர்த்தி செய்ய Nvidia க்கு போதுமானதாக இல்லை.
பிளாக்வெல்லின் தாமதமானது என்விடியா சரியானதை விட குறைவாக இருப்பதைக் குறிக்கும் முதல் டோமினோ ஆகும். இது என்விடியாவின் போட்டி செழித்து வளருவதற்கான கதவையும் திறக்கிறது.
ஜூலை 30 அன்று, மேம்பட்ட மைக்ரோ சாதனங்கள் (NASDAQ: AMD) வோல் ஸ்ட்ரீட் மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் திறந்த கரங்களுடன் வரவேற்கப்பட்ட இரண்டாம் காலாண்டு செயல்பாட்டு முடிவுகளை வழங்கியது. AMD இன் தரவு மையப் பிரிவு விற்பனை முந்தைய ஆண்டு காலத்தை விட 115% மற்றும் தொடர்ச்சியான காலாண்டு அடிப்படையில் 21% அதிகரித்தது (அதாவது, மார்ச் மாதத்துடன் முடிவடைந்த காலாண்டில் அறிவிக்கப்பட்டதிலிருந்து). AI GPUகளின் ரேம்ப்-அப்க்கு AMD இந்தச் சிறந்த செயல்திறனுக்குக் காரணம்.
குறிப்பாக, என்விடியாவின் H100 ஐ விட AMD இன் MI300X கணிசமாக மலிவானது. MI300X-ஐ விட H100 பல கணக்கீட்டு நன்மைகளைக் கொண்டிருந்தாலும், H100க்கான பின்னடைவு வழங்கல், தற்போது தாமதமாகி வரும் பிளாக்வெல் சிப் உடன் இணைந்து, AMDயின் வன்பொருளுக்கு அதிக பளபளப்பை அளிக்கிறது.
கூடுதலாக, என்விடியாவின் நான்கு சிறந்த வாடிக்கையாளர்களும் தங்கள் தரவு மையங்களில் பயன்படுத்த AI சிப்களை உருவாக்கி வருகின்றனர். என்விடியா தனது கணக்கீட்டு நன்மையைத் தக்க வைத்துக் கொண்டாலும், அதன் உயர்மட்ட வாடிக்கையாளர்கள் உள்நாட்டில் உருவாக்கப்பட்ட (மற்றும் செலவு குறைந்த) சில்லுகளை நிறுவத் தேர்ந்தெடுப்பதால், மதிப்புமிக்க தரவு மையமான “ரியல் எஸ்டேட்” ஐ இழக்கப் போகிறது.
என்விடியா விற்பனை மோசமடைவதாக வரலாறு கூறுகிறது
விஷயங்களை மோசமாக்குவதற்கு, மூன்று தசாப்தங்களாக ஆரம்ப நிலை குமிழியிலிருந்து தப்பித்த அடுத்த பெரிய கண்டுபிடிப்பு, தொழில்நுட்பம் அல்லது போக்கு எதுவும் இல்லை. இணையத்தின் வருகைக்கு அப்பால், முதலீட்டாளர்கள் ஜீனோம் டிகோடிங், பிசினஸ்-டு-பிசினஸ் வர்த்தகம், வீட்டுவசதி, சீனா பங்குகள், நானோ தொழில்நுட்பம், 3D பிரிண்டிங், பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம், கிரிப்டோகரன்சி, கஞ்சா மற்றும் மெட்டாவர்ஸ் ஆகியவற்றில் ஆரம்பகால குமிழ்கள் வெடிப்பதைப் பார்த்துள்ளனர்.
விளையாட்டை மாற்றும் புதுமைகள் மற்றும் தொழில்நுட்பங்களின் சிக்கல் என்னவென்றால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் தத்தெடுப்பு மற்றும் பயன்பாட்டை மிகைப்படுத்தி மதிப்பிடுகின்றனர். முகவரியிடக்கூடிய சந்தை எவ்வளவு பெரியதாக இருந்தாலும், பெருநிறுவன அமெரிக்காவின் வளர்ச்சி நிலப்பரப்பை மாற்றுவதற்கு புதிய தொழில்நுட்பங்களுக்கு நேரம் எடுக்கும்.
உதாரணமாக, பெரும்பாலான முன்னணி வணிகங்கள் AI-உந்துதல் தரவு மையங்களில் அதிக அளவில் செலவழித்தாலும், செயற்கை நுண்ணறிவு எவ்வாறு அவர்களின் விற்பனையை அதிகரிக்கவும் அதிக பணம் சம்பாதிக்கவும் உதவும் என்பதற்கான தெளிவான வரைபடம் பலருக்கு இல்லை. முதலீட்டாளர்கள் சில ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இதே கதையை மெட்டாவர்ஸ் மற்றும் பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் எழுச்சியுடன் பார்த்தனர். அனைத்து புதுமைகளும் முதிர்ச்சியடைய நேரம் தேவை — விதிவிலக்கு இல்லை!
மூன்று தசாப்தங்களாக, ஒவ்வொரு அடுத்த-பெரிய விஷயத்திற்கும் சந்தைத் தலைவர்கள் தொடர்ந்து மதிப்பு 80% அல்லது அதற்கும் அதிகமாக குறைந்துள்ளனர். பீக்-டு-ட்ராஃப் அடிப்படையில், இணையம்/நெட்வொர்க்கிங், 3டி பிரிண்டிங், ஜீனோம் டிகோடிங், கஞ்சா, கிரிப்டோகரன்சி மற்றும் பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் பின்னால் உள்ள முன்னணி வணிகங்கள் அனைத்தும் கீழே இறங்குவதற்கு முன்பு 90% அல்லது அதற்கும் அதிகமாக சரிந்தன.
என்விடியாவின் சில்வர் லைனிங் என்னவென்றால், அதன் AI GPU செயல்பாடுகளைத் தாண்டி பல நிறுவப்பட்ட பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளது, இது மற்ற சந்தைத் தலைவர்கள் அந்தந்த குமிழ்கள் வெடிக்கும் போது கையாண்டதை விட உயர்ந்த அடித்தளத்தை வழங்க முடியும். கேமிங் மற்றும் கிரிப்டோ மைனிங்கில் பயன்படுத்தப்படும் என்விடியாவின் GPUகள், அதன் மெய்நிகராக்க மென்பொருளுடன் இணைந்து, மொத்த துடைப்பைத் தடுக்க வேண்டும்.
ஆயினும்கூட, வரலாறு தெளிவாக உள்ளது என்பது அ பெரிய அடுத்த பெரிய விஷயத்தைச் சுற்றியுள்ள பரவசம் மறைந்தவுடன் திரும்பப் பெறுதல் ஒழுங்காக இருக்கும். பிளாக்வெல்லின் தாமதமானது முதல் டோமினோ வீழ்ச்சியாகும், மேலும் இது என்விடியா விற்பனையானது வரவிருக்கும் வாரங்கள், மாதங்கள் அல்லது காலாண்டுகளில் மோசமடையும் என்று உறுதியாகக் கூறுகிறது.
நீங்கள் இப்போது என்விடியாவில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
என்விடியாவில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மேலும் என்விடியா அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $643,212 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*ஆகஸ்ட் 6, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
குறிப்பிடப்பட்ட எந்தப் பங்குகளிலும் சீன் வில்லியம்ஸுக்கு நிலை இல்லை. மோட்லி ஃபூல் மேம்பட்ட மைக்ரோ சாதனங்கள், ஆப்பிள், மைக்ரோசாப்ட், என்விடியா மற்றும் தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி ஆகியவற்றில் நிலைகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பரிந்துரைக்கிறது. மோட்லி ஃபூல் பின்வரும் விருப்பங்களைப் பரிந்துரைக்கிறது: நீண்ட ஜனவரி 2026ல் மைக்ரோசாப்ட் $395 அழைப்புகள் மற்றும் மைக்ரோசாப்டில் குறுகிய ஜனவரி 2026 $405 அழைப்புகள். மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
என்விடியாவின் ஸ்டாக் உச்சத்தை எட்டியது, மற்றும் முதல் டோமினோ டூ ஃபால் அதன் விற்பனையை அதிகரிக்கச் செய்யும், முதலில் தி மோட்லி ஃபூல் வெளியிட்டது