அன்னாலி மூலதன மேலாண்மை (NYSE: NLY) முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு கவர்ச்சியான ஈவுத்தொகையை வழங்குகிறது. 13% க்கும் அதிகமாக, அது 10 விட மடங்கு அதிகம் எஸ்&பி 500இன் ஈவுத்தொகை மகசூல்.
அதிக மகசூல் மூலம் அதிக ஆபத்து உள்ளது. தி அடமான ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (REIT) முதலீடு செய்வதற்கு நிறைய அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துகிறது அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் (MBS) போன்ற அரசு நிறுவனங்களால் ஆதரிக்கப்படுகிறது ஃபேன்னி மே. அந்த அந்நியச் செலாவணி அதன் வருவாயை அதிகரிக்கும் அதே வேளையில், அது அதன் நிலையற்ற தன்மையையும் அதிகரிக்கிறது. அந்த பிந்தைய பிரச்சினை REIT கடந்த காலத்தில் அதன் ஈவுத்தொகையை குறைக்க காரணமாக அமைந்தது. இருப்பினும், இது இரண்டாவது காலாண்டில் மிகவும் சவாலான சந்தை நிலைமைகளை வெற்றிகரமாக வழிநடத்தியது, இது இப்போது மற்றொரு ஈவுத்தொகை வெட்டு பற்றிய கவலைகளை எளிதாக்கும்.
சவால்களை எதிர்கொண்டு வெற்றி பெறுதல்
அன்னாலி கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட் இரண்டாவது காலாண்டில் விநியோகத்திற்காக (EAD) கிடைக்கும் வருவாயில் ஒரு பங்கிற்கு $0.68 ஈட்டியுள்ளது. அதை மறைக்க போதுமானதாக இருந்தது ஒரு பங்குக்கு $0.65 தற்போதைய டிவிடெண்ட் செலுத்துதல். அது ஒரு முன்னேற்றமாகவும் இருந்தது முதல் காலாண்டில் இருந்து, EAD ஒரு பங்கிற்கு $0.64 ஆக சரிந்தது, அது ஈவுத்தொகை நிலைக்கு கீழே இருந்தது.
REIT இன் மேம்படுத்தப்பட்ட EAD கருத்தில் கொள்ளத்தக்கதாக இருந்தது அது எதிர்கொண்ட சவால்கள் காலாண்டில். தலைமை நிர்வாக அதிகாரி டேவிட் ஃபிங்கெல்ஸ்டீன் இரண்டாவது காலாண்டு மாநாட்டு அழைப்பில் நிறுவனம் “நியாயமான அளவு ஏற்ற இறக்கத்தைக் கண்டது” என்று கூறினார். ஏப்ரல் மாதத்தில் பொருளாதாரத் தரவுகள் சந்தை இந்த ஆண்டு விகிதக் குறைப்பு எதிர்பார்ப்புகளை குறைக்க காரணமாக இருந்ததால், காலாண்டில் வட்டி விகிதங்கள் மிதமாக உயர்ந்ததாக அவர் குறிப்பிட்டார். இதன் விளைவாக, ஏஜென்சி எம்.பி.எஸ் பரவுகிறது இந்த காலகட்டத்தில் விரிவுபடுத்தப்பட்டது.
இந்த சவாலான சூழல் இருந்தபோதிலும், அன்னாலி காலாண்டில் சுமார் 1% பொருளாதார வருவாயை வழங்கியது மற்றும் 5.7% ஆண்டின் முதல் பாதி. அந்த செயல்திறன் “நிரூபணம்[ed] எங்கள் வீட்டு நிதி மாதிரியின் பலம்” என்று ஈட்டுறுதி செய்திக்குறிப்பில் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி கருத்துத் தெரிவித்தார். இது ஒரு விவேகத்துடன் பராமரிக்கும் போது உறுதியான வருவாய் மற்றும் வருமானத்தை வழங்கியது. நெம்புகோல் விகிதத்தை 5.8 மடங்கு. அந்த வலுவான நிதி நிலை, கவர்ச்சிகரமான பரவல் நிலைகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்வதற்காக காலாண்டில் அதன் ஏஜென்சி எம்பிஎஸ் போர்ட்ஃபோலியோவில் சந்தர்ப்பவாதமாகச் சேர்க்க நிறுவனத்திற்கு உதவியது.
சிறந்த நாட்கள் பொய்யிருக்கலாம் முன்னால்
இரண்டாவது காலாண்டு மிகவும் சவாலானதாக இருந்தாலும், வரும் காலாண்டுகளில் சந்தை நிலைமைகள் மேம்படும் என்பதற்கான அறிகுறிகளை அன்னாலி காண்கிறார். இரண்டாம் காலாண்டு அழைப்பில் ஃபிங்கெல்ஸ்டீன், அதிக வட்டி விகிதங்கள் பொருளாதாரத்தின் பல பகுதிகளை பாதிக்கத் தொடங்குவதால், பொருளாதார நடவடிக்கைகள் படிப்படியாக குறைந்துவிட்டன என்று குறிப்பிட்டார். மேலும், பணவீக்கம் உயர்த்தப்பட்ட நிலையில், சமீபத்திய தரவு தங்குமிடம் தொடர்பான பணவீக்கம் “இறுதியாக மென்மையாக்கத் தொடங்குகிறது” என்பதைக் காட்டுகிறது. மிகவும் சமநிலையான தொழிலாளர் சந்தையில் சேர்க்கவும், மேலும் ஃபெடரல் ரிசர்வ் மூலம் குறுகிய கால விகிதம் குறைப்பு அதிக வாய்ப்பு உள்ளது என்ற நம்பிக்கை உள்ளது.
மத்திய வங்கியின் வட்டி விகித நிலையற்ற தன்மை மற்றும் மிகவும் இணக்கமான பணவியல் கொள்கை ஆகியவை அன்னலிக்கு பயனளிக்கும். ஃபிங்கெல்ஸ்டீன் அழைப்பின் பேரில், “இது விளைச்சல் வளைவை அதிகப்படுத்தவும், ஏற்ற இறக்கத்தை குறைக்கவும், இறுதியில், எங்கள் பார்வையில், ஏஜென்சி மேம்பாட்டிற்கு வழிவகுக்கும்” என்றும் குறிப்பிட்டார்.
நிறுவனம் அதன் தற்போதைய மூலதன ஒதுக்கீடு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமான நிலையை “நிலையான வருமான முதலீட்டாளர்களுக்கு சாதகமான சூழலில் நிலையான வருமானத்தை உருவாக்குவதற்கு” நம்புகிறது, CEO கூறினார். அதற்கு மேல், REIT நிறைய பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது அதன் போர்ட்ஃபோலியோவை சந்தர்ப்பவாதமாக வளர்க்க உதவும்.
அந்தக் கண்ணோட்டம், அதன் பெரிய நேர ஈவுத்தொகையைப் பராமரிக்கும் நிறுவனத்தின் திறனுக்கு நன்றாகக் காட்டுகிறது. கடந்த காலத்தில் அன்னாலிக்கு பேஅவுட் நிலைத்தன்மை ஒரு பிரச்சனையாக இருந்தது. 2023 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் அதன் EAD இல் எதிர்பார்க்கப்பட்ட சரிவு காரணமாக அதன் பேஅவுட்டை 26.1% குறைத்தது. இது 2020 மற்றும் 2019 இல் அதன் ஈவுத்தொகையையும் குறைத்தது.
அன்னலியின் ஈவுத்தொகை இப்போதைக்கு பாதுகாப்பானதாகத் தெரிகிறது. எவ்வாறாயினும், நிறுவனத்தின் வெட்டுக்களின் வரலாறு மற்றும் எதிர்காலத்தில் புதுப்பிக்கப்பட்ட ஏற்ற இறக்கத்திற்கான சாத்தியக்கூறுகள் முதலீட்டாளர்கள் அதை வங்கி செய்ய முடியாமல் போகலாம். தக்கவைத்தல் அதன் ஈவுத்தொகை என்றென்றும்.
ஒரு திடமான காட்சி
அன்னாலி கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட் உறுதியான இரண்டாம் காலாண்டு முடிவுகளை வழங்கியது, குறிப்பாக சவாலான சந்தை நிலைமைகளின் வெளிச்சத்தில். அதன் காரணமாகவும், எதிர்காலத்தில் என்ன நடக்கப் போகிறது என்பதற்கான அதன் வளர்ந்து வரும் நம்பிக்கையின் காரணமாகவும்நிறுவனத்தின் பெரிய நேர ஈவுத்தொகை இப்போது பாதுகாப்பானதாகத் தெரிகிறது. இருப்பினும், ஈவுத்தொகைக் குறைப்புகளின் வரலாற்றைக் கொண்டு (மற்றும் அதிக பணம் செலுத்தும் விகிதம்), இது மிகவும் வங்கியளவு ஈவுத்தொகை அல்ல. அதன் அபாயங்களைக் கருத்தில் கொண்டு, வருமானம் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் நிலையான வருமானத்தை வேறு எங்கும் பார்க்க விரும்பலாம்.
நீங்கள் இப்போது அன்னாலி கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட்டில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
அன்னாலி கேபிட்டல் மேனேஜ்மென்ட்டில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மற்றும் அன்னாலி கேபிடல் மேனேஜ்மென்ட் அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $692,784 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*பங்கு ஆலோசகர் ஜூலை 22, 2024 இல் திரும்புகிறார்
குறிப்பிடப்பட்ட எந்தப் பங்குகளிலும் மேட் டிலால்லோவுக்கு எந்தப் பதவியும் இல்லை. குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் மோட்லி ஃபூலுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை. மோட்லி ஃபூலுக்கு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
இந்த அல்ட்ரா-ஹை-ஈல்டு டிவிடெண்ட் ஸ்டாக் ஹெட்விண்ட்ஸ் மற்றும் கேம் அவுட் ஆன் டாப் முதலில் வெளியிடப்பட்டது தி மோட்லி ஃபூல்