காபி சங்கிலியின் பங்குகள் டச்சு பிரதர்ஸ் (NYSE: BROS) வழிகாட்டுதல் முதலீட்டாளர்களை ஏமாற்றியதால் அதன் இரண்டாம் காலாண்டு வருவாய் அறிக்கையைத் தொடர்ந்து கிட்டத்தட்ட 20% சரிந்தது. சரிவு இந்த ஆண்டிற்கான பங்குகளை எதிர்மறையான பகுதிக்கு தள்ளியது.
விற்றது மிகையான எதிர்வினையா? மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் சரிவில் பங்குகளை எடுக்க வேண்டுமா?
உயர்த்தப்பட்ட வழிகாட்டுதல் போதாது
இரண்டாவது காலாண்டில், வருவாய் ஆண்டுக்கு 30% உயர்ந்து $324.9 மில்லியனாக உயர்ந்தது, இது $7 மில்லியனுக்கும் மேலாக ஆய்வாளர் ஒருமித்த கருத்துக்கு மேல் இருந்தது. ஒரு (EPS) வருவாய் 46% உயர்ந்து $0.19 ஆக உயர்ந்தது மற்றும் ஆய்வாளர்களின் மதிப்பீட்டிற்கு முன்னால் வந்தது. முதலீட்டாளர்கள் வரவிருக்கும் வருவாய் நேரத்தைப் பார்க்கும் இரண்டு தலைப்பு எண்களுக்கு, நிறுவனத்தின் முடிவுகள் எதிர்பார்ப்புகளை விட அதிகமாக உள்ளன.
அதே நேரத்தில், அதே கடை விற்பனை 4.1% உயர்ந்தது, அதே நேரத்தில் நிறுவனத்தால் இயக்கப்படும் அதே கடை விற்பனை 5.2% அதிகரித்துள்ளது.
எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, டச்சு பிரதர்ஸ் ஒரு வளர்ச்சிக் கதையாகும், மேலும் அந்த முன்னணியில், நிறுவனம் காலாண்டில் 36 புதிய காபி கடைகளைத் திறந்தது, அவற்றில் 30 நிறுவனத்திற்கு சொந்தமானது. இரண்டாம் காலாண்டின் முடிவில் இது 912 இடங்களைக் கொண்டிருந்தது (அவற்றில் 612 நிறுவனங்களுக்குச் சொந்தமானது).
வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு முன் அதன் சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய் (EBITDA), ஆண்டுக்கு 34% உயர்ந்து $65.2 மில்லியனாக இருந்தது.
நிறுவனம் தனது முழு ஆண்டு வருவாய் வழிகாட்டுதலை $1.215 பில்லியனுக்கும் $1.230 பில்லியனுக்கும் இடையே உயர்த்தியது, முந்தைய கண்ணோட்டம் $1.200 பில்லியனில் இருந்து $1.215 பில்லியனாக இருந்தது. ஒரே அங்காடி விற்பனை குறைந்த ஒற்றை இலக்கத்தில் அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கிறது. இது அதன் EBITDA வழிகாட்டுதலை $200 மில்லியனுக்கும் $210 மில்லியனுக்கும் இடையில் உயர்த்தியது, இது $195 மில்லியனாக இருந்த $205 மில்லியனாக இருந்தது.
இருப்பினும், இந்த ஆண்டு புதிய கடை திறப்புகள் அதன் 150 முதல் 165 வரையிலான முன்னறிவிப்பின் கீழ் வரும் என்று நிர்வாகம் எச்சரித்தது. டச்சு பிரதர்ஸ் அதன் ரியல் எஸ்டேட் மாதிரியை மறுசீரமைத்து, அதிக சராசரி அலகு அளவு (AUV) திறன் கொண்ட தளங்களை உருவாக்குவதை உறுதிசெய்து, அதன் பைப்லைனை அதிக மூலதன-திறனுள்ள குத்தகை ஏற்பாடுகளை நோக்கி மீண்டும் சமநிலைப்படுத்துகிறது. இது அதிக AUVகள் மற்றும் ஒரு கடைக்கு குறைந்த மூலதனச் செலவுகளைக் கொண்ட புதிய கடைகளை உருவாக்க வேண்டும்.
டிப் வாங்க இது நேரமா?
இந்த ஆண்டு குறைவான ஸ்டோர் திறப்புகள் மற்றும் இரண்டாவது பாதியில் அதே கடைகளின் விற்பனை குறைந்து வருவதும், நிறுவனம் பெரிய விலை உயர்வுக்கு காரணமாக இருப்பதும் பங்குகளின் சரிவுக்குப் பின்னால் உள்ள மிகப்பெரிய காரணங்களாகத் தெரிகிறது. Q1 இல் ஒரே அங்காடி விற்பனையில் 10.0% மற்றும் Q2 இல் 4.1% அதிகரித்துள்ளதாக நிறுவனம் அறிவித்தது, எனவே இந்த ஆண்டிற்கான அதன் குறைந்த ஒற்றை இலக்க வழிகாட்டுதல் 2024 இன் எஞ்சிய வளர்ச்சியின் வீழ்ச்சியைக் குறிக்கிறது.
வளர்ச்சிக் கதையின் இந்த பகுதிகள் மெதுவாக இருப்பதை முதலீட்டாளர்கள் பார்க்க விரும்பவில்லை. இருப்பினும், விரிவாக்கத்திற்காக விரிவாக்கம் செய்வது நல்லதல்ல, மேலும் அதன் கடை திறப்பு உத்தியை மேம்படுத்துவதற்கான முடிவு சரியான நடவடிக்கையாகும், இது தற்காலிக மந்தநிலையைக் குறிக்கும்.
Dutch Bros கடைகள் சிறிய பக்கத்தில் இருக்கும் மற்றும் 900 க்கும் மேற்பட்ட இடங்களில், விரிவாக்கத்திற்கான நிறுவனத்தின் நீண்டகால சாத்தியம் உள்ளது. இதற்கிடையில், மொபைல் ஆர்டர்களை செயல்படுத்துவதற்கான ஆரம்ப நாட்களில் இது இன்னும் உள்ளது, இது ஒரு நல்ல வளர்ச்சி இயக்கியாக இருக்க வேண்டும். இது சில சந்தைகளை நிரப்பி, வேண்டுமென்றே சில கடைகளில் இருந்து புதிய கடைகளுக்கு விற்பனையை இயக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, எனவே அதே கடையின் விற்பனை வழிகாட்டுதல் குறித்து நான் அதிகம் கவலைப்பட மாட்டேன். கோரிக்கை இன்னும் ஒரு பிரச்சினையாகத் தெரியவில்லை.
டச்சு பிரதர்ஸ் போன்ற நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவது, அதன் முன் புதிய ஸ்டோர் வளர்ச்சியின் நீண்ட ஓடுபாதையைப் பொறுத்தவரை கடினமாக இருக்கலாம். அடுத்த 10 முதல் 15 ஆண்டுகளில் 4,000 க்கும் மேற்பட்ட கடைகளைத் திறக்க நிர்வாகம் நம்புகிறது, ஆனால் இது எழுதும் வரை 2.2 மடங்கு விற்பனையில் பங்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. அதை போட்டியாளருடன் ஒப்பிடுங்கள் ஸ்டார்பக்ஸ்இன்னும் 2.5 மடங்கு விற்பனையில் வர்த்தகம் செய்யும், சரிந்து வரும் கம்ப்ஸுடன் மிகவும் முதிர்ந்த வணிகம்.
உணவக பங்குகளைப் பொறுத்தவரை, டச்சு பிரதர்ஸின் தற்போதைய பலவீனத்தைக் கருத்தில் கொண்டு நான் அதை வாங்குபவராக இருப்பேன்.
நீங்கள் இப்போது டச்சு பிரதர்ஸில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
டச்சு பிரதர்ஸ் நிறுவனத்தில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மற்றும் Dutch Bros அவற்றில் ஒன்று இல்லை. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $641,864 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*ஆகஸ்ட் 12, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
குறிப்பிடப்பட்ட எந்தப் பங்குகளிலும் ஜெஃப்ரி சீலருக்கு நிலை இல்லை. மோட்லி ஃபூல் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் ஸ்டார்பக்ஸ் பரிந்துரைக்கிறது. மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
டச்சு பிரதர்ஸ் பங்கு வீழ்ச்சி. ஏன் பங்கு சரிந்தது மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் சரிவை வாங்க வேண்டும்? தி மோட்லி ஃபூல் மூலம் முதலில் வெளியிடப்பட்டது