என்ற பட்டியலை சமீபத்தில் வெளியிட்டோம் பில்லியனர் பால் சிங்கர், இந்த 7 AI குமிழி பங்குகளில் இருந்து விலகி இருங்கள் என்று கூறுகிறார்; 3 தொழில்நுட்ப பங்குகளை அவர் வாங்குகிறார். NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) பட்டியலில் 4வது இடத்தில் இருப்பதால், அது ஆழமான பார்வைக்கு தகுதியானது.
பில்லியனர் பால் சிங்கரின் எலியட் மேலாண்மை மெகா-கேப் AI தொழில்நுட்ப பங்குகள் “பபிள் லேண்ட்” மற்றும் என்விடியா “அதிகப்படியாக” உள்ளது என்று முதலீட்டாளர்களுக்கு எழுதிய சமீபத்திய கடிதத்தில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது. எதிர்காலத்தில் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் AI சில்லுகளை அதிக அளவில் வாங்கும் என்ற கருத்துக்கு சந்தேகம் இருப்பதாக நிதியம் அதன் கடிதத்தில் கூறியது, மேலும் AI “பிரதம நேரத்திற்கு தயாராக இல்லாத பல பயன்பாடுகளுடன் மிகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது” என்றும் கூறினார். பல AI பயன்பாட்டு வழக்குகள் “ஒருபோதும் செலவு குறைந்ததாக இருக்காது, உண்மையில் சரியாக வேலை செய்யப் போவதில்லை, அதிக ஆற்றலை எடுத்துக் கொள்ளும் அல்லது நம்பத்தகாதவை என்பதை நிரூபிக்கும்” என்றும் அது கூறியது. நிதியானது அதன் கடிதத்தில் AI என்பது “மிகப்பெருக்கத்திற்கு ஏற்ப மதிப்பை” வழங்கத் தவறிய மென்பொருளாகும் என்று கூறியுள்ளது.
பில்லியனர் பால் சிங்கரால் ஸ்தாபிக்கப்பட்ட $66 பில்லியன் எலியட் மேனேஜ்மென்ட், அமெரிக்காவில் மிகவும் அஞ்சப்படும் ஆர்வலர் முதலீட்டாளர்களில் ஒருவரான இவர், “கூட்டங்களின் சுருக்கமான குறிப்புகள், அறிக்கைகளை உருவாக்குதல் மற்றும் கணினி குறியீட்டு முறைக்கு உதவுதல்” தவிர AI இன் “சில உண்மையான பயன்பாடுகள்” இருப்பதாகக் கூறியது. .
எலியட் மேனேஜ்மென்ட் தனது கடிதத்தில், மாக்னிஃபிசியன்ட் செவன் குழுவில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள “பபிள்” பங்குகளில் இருந்து விலகி இருப்பதாகக் கூறியது.
எலியட் மேனேஜ்மென்ட் கடந்த ஆண்டு 4.7% மிதமான லாபத்தை பதிவு செய்தது. இருப்பினும், 2008 ஆம் ஆண்டு நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர் அது குறைந்த ஆண்டுகள் இல்லாத சாதனையைப் பெற்றுள்ளது. 1977 ஆம் ஆண்டு தொடங்கப்பட்டதில் இருந்து, இந்த நிதியானது ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் துறையில் ஒப்பிடுவதற்கு கடினமான ஒரு சாதனையை வெறும் இரண்டு வருடங்கள் மட்டுமே பதிவு செய்துள்ளது.
எலியட் மெகா-கேப் AI பங்குகளை ஒரு குமிழி என்று அழைப்பது ஒரு பெரிய வளர்ச்சியாகும், இது நிச்சயமாக ஆச்சரியமல்ல. பல முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சந்தை வல்லுநர்கள் முக்கிய AI பங்குகளைச் சுற்றியுள்ள மிகைப்படுத்தல் பற்றி எச்சரித்து வருகின்றனர்.
AI பங்குகள் குறித்த எலியட் மேனேஜ்மென்ட்டின் சமீபத்திய எண்ணங்களைப் பற்றி Insider Monkey இன் நிறுவனர் மற்றும் ஆராய்ச்சி இயக்குனர் இனன் டோகன் கூறியது இங்கே:
“என்விடிஏவின் மார்க்கெட் கேப் நிறுவனம் தொடர்ந்து 150 பில்லியன் டாலர் லாபம் ஈட்டும் என்று நான் கூறி வருகிறேன். எலியட்டும் அதையே சொல்லி செய்தியாகிறார்! AI புரட்சியில் எப்படி பந்தயம் கட்டுவது என்று முதலீட்டாளர்களுக்குத் தெரியாது, அதனால் அவர்கள் பயனடைவார்கள் என்று அவர்கள் நினைக்கும் ஒரே புலப்படும் நிறுவனங்கள் குறைக்கடத்தி மற்றும் கிளவுட் நிறுவனங்கள் மட்டுமே. அதனால்தான் அவர்கள் என்விடிஏவில் குவிந்துள்ளனர். மற்ற தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் ஒரு குமிழி பிரதேசத்தில் உள்ளன என்று அர்த்தமல்ல. இதற்கு நேர்மாறாக, மற்ற மெகாகேப்கள் இப்போது என்விடிஏ சில்லுகளில் அதிகமாகச் செலவழிக்கின்றன என்பது எலியட் சொல்வது சரியென்றால், இது அவர்களின் வருவாய் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது மற்றும் அவை உண்மையில் எலியட் நினைப்பதை விட அதிக லாபம் மற்றும் மலிவானவை என்பதைக் குறிக்கிறது. அதனால்தான் என்விடிஏ மற்றும் கிளவுட் நிறுவனங்கள் வெவ்வேறு வகைகளில் உள்ளன. என்விடிஏ குமிழி மண்டலத்தில் இருக்கலாம் ஆனால் மாக்னிஃபிஷியன்ட் செவன் குழுவில் உள்ள மற்ற மெகாகேப்கள் குமிழியில் இருப்பதாக எனக்குத் தெரியவில்லை.
இந்தக் கட்டுரைக்காக, மேக்கில் உள்ள சிறந்த AI பங்குகளை நாங்கள் பகுப்பாய்வு செய்தோம். பால் சிங்கரின் கூற்றுப்படி 7 குழு ஒரு குமிழியில் உள்ளது. இந்த ஆண்டின் முதல் காலாண்டின் முடிவில் சிங்கரின் போர்ட்ஃபோலியோவில் இருந்த மூன்று AI/டெக் பங்குகள் குறித்தும் பேசினோம். நிதிகளை குவிக்கும் பங்குகளில் நாம் ஏன் ஆர்வம் காட்டுகிறோம்? காரணம் எளிதானது: சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதிகளின் சிறந்த பங்குத் தேர்வுகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் சந்தையை விஞ்சலாம் என்று எங்கள் ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது. எங்கள் காலாண்டு செய்திமடலின் மூலோபாயம் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் 14 ஸ்மால்-கேப் மற்றும் லார்ஜ்-கேப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து, மே 2014 முதல் 275% வருமானத்தை அளித்துள்ளது, அதன் அளவுகோலை 150 சதவீத புள்ளிகளால் (மேலும் விவரங்களை இங்கே பார்க்கவும்)
எலியட் நிர்வாகத்தின் பால் பாடகர்
என்விடியா கார்ப் (NASDAQ:NVDA)
ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை: 186
கோடீஸ்வரர் பால் சிங்கர் தனது கடிதத்தில் என்விடிஏவைக் குறிப்பிட்டு, பங்குகளை மிகைப்படுத்தியதாகக் குறிப்பிட்டார். மார்ச் மாத இறுதியில் அவர் நிறுவனத்தில் சிறிய பங்குகளை வைத்திருந்தாலும், ஜூன் காலாண்டில் அவர் நிறுவனத்தின் பங்குகளை முடித்திருக்கலாம் என்று அவரது கருத்துகள் காட்டுகின்றன. நிதி அதன் சமீபத்திய 13F தாக்கல்களை எப்போது தாக்கல் செய்கிறது என்பதைக் கண்டுபிடிப்போம்.
NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) பங்குகள் மதிப்பீட்டுக் கவலைகளுக்கு மத்தியில் சரிவைச் சந்தித்து வருகின்றன. இருப்பினும், மோர்கன் ஸ்டான்லி பங்குகளை அதன் சிறந்த தேர்வு பட்டியலில் மீண்டும் சேர்த்தார். ஆய்வாளர் ஜோசப் மூர் கூறியதாவது:
“தேவை ஹாப்பரிலிருந்து பிளாக்வெல்லுக்கு நகரும்போது பார்வைத்திறன் உண்மையில் அதிகரிக்கும், ஏனெனில் கட்டுப்பாடு மீண்டும் சிலிக்கானுக்கு மாறும்; H100 முன்னணி நேரங்கள் குறைவாக உள்ளன, ஆனால் H200 முன்னணி நேரங்கள் ஏற்கனவே நீண்டதாக உள்ளன, மேலும் பிளாக்வெல் இன்னும் நீளமாக இருக்க வேண்டும்” என்று நிறுவனம் கூறியது.
இருப்பினும், சமீபத்திய பெரிய தொழில்நுட்ப வருவாய்கள் NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) எதிர்கால வளர்ச்சிப் பாதையில் சில கவலைகளை எழுப்பியுள்ளன. Meta Platforms மற்றும் Alphabet உள்ளிட்ட நிறுவனத்தின் முக்கிய வாடிக்கையாளர்கள் தாங்கள் AI சில்லுகளை அதிகளவில் உருவாக்கி அதிக செலவு செய்வதாகக் குறிப்பிட்டுள்ளனர். NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) 2023 தரவுகளின் அடிப்படையில் வருடாந்தர அடிப்படையில் சுமார் 2 மில்லியன் GPUகளை விற்பனை செய்கிறது. தேவை மிதமானது மற்றும் போட்டியாளர்கள் தங்கள் உற்பத்தியை அதிகரிப்பதால், நிறுவனத்தால் அதன் தற்போதைய வளர்ச்சிப் பாதையைத் தக்கவைக்க முடியாது.
ரேமண்ட் ஜேம்ஸ் பகுப்பாய்வாளர் ஜாவேத் மிர்சா சமீபத்தில் ஒரு அறிக்கையில் என்விடிஏ நகரும் சராசரி ஒருங்கிணைப்பு/வேறுபாடு குறிகாட்டியின் அடிப்படையில் “ஒரு இயந்திர விற்பனை சமிக்ஞையை தூண்டியுள்ளது” என்று கூறினார். ஒரு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அறிக்கையில், பங்கு அதன் 50 நாள் நகரும் சராசரிக்கும் கீழே வர்த்தகம் செய்வதாகவும், விற்பனை அழுத்தத்தின் ஆரம்ப அறிகுறிகளை வெளிப்படுத்துவதாகவும் அவர் கூறினார். இது, மிர்சாவின் கூற்றுப்படி, 1-3 மாதங்கள் நீடிக்கும் ஒரு சரியான கட்டம் இருப்பதைக் காட்டுகிறது. 50-நாள் நகரும் சராசரிக்குக் கீழே ஒரு நிலையான இடைவெளி 94.94 நோக்கிச் சரிவுக்கு வழிவகுக்கும், இது தற்போதைய நிலைகளில் இருந்து மேலும் 16.9% வீழ்ச்சியைக் குறிக்கிறது.
நோயாளியின் மூலதன வாய்ப்பு ஈக்விட்டி உத்தி என்விடியா கார்ப்பரேஷன் (NASDAQ:NVDA) பற்றி பின்வருமாறு கூறியது Q2 2024 முதலீட்டாளர் கடிதம்:
“என்விடியா கார்ப்பரேஷன் (NASDAQ:NVDA) மார்க்கெட் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ இரண்டிலும் தொடர்ந்து முன்னணியில் இருந்து, 36.7% பெற்று ஒரு சிறந்த செயல்திறனுடன் இருந்தது. என்விடியா கிராபிக்ஸ் ப்ராசசிங் யூனிட்களை (ஜிபியு) வடிவமைத்து விற்பனை செய்வதில் முன்னணியில் உள்ளது, இது சமீபத்தில் செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) மாதிரிகளின் திருப்தியற்ற தேவையிலிருந்து பயனடைந்துள்ளது. நிறுவனம் தற்போது டேட்டா சென்டர் GPUகளின் 92% சந்தைப் பங்கைக் கைப்பற்றியுள்ளது மற்றும் கடந்த ஆண்டில் முறையே 126%, 392% மற்றும் 610% வருவாய், வருவாய் மற்றும் இலவச பணப்புழக்கத்தை (“FCF”) அதிகரித்துள்ளது. போட்டி அதிகரிக்கும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கும் அதே வேளையில், என்விடிஏ சிறந்த சந்தைப் பங்கை தொடர்ந்து பராமரிக்க முடியும் என்று நினைக்கிறோம். பேக்லாக் நேரங்களைக் குறைப்பதில் பலர் அக்கறை கொண்டாலும், 25% கூடுதல் செலவில் 2.5x சிறந்த செயல்திறனை உறுதியளிக்கும் B100 இன் வெளியீடு இந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியில் அதிக பற்றாக்குறையை உருவாக்கும் என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம். முன்னணி தொழில்நுட்பம், அதிகரித்து வரும் கண்டுபிடிப்பு சுழற்சி மற்றும் வலுவான பண உருவாக்கம் ஆகியவற்றுடன், நிறுவனம் செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) அதிகமாக ஏற்றுக்கொள்வதில் சிறந்த நிலையில் உள்ளது.
ஒட்டுமொத்தமாக, என்விடியா கார்ப் (NASDAQ:NVDA) இன்சைடர் குரங்குகளின் பட்டியலில் 4வது இடத்தில் உள்ளது பில்லியனர் பால் சிங்கர், இந்த 7 AI குமிழி பங்குகளில் இருந்து விலகி இருங்கள் என்று கூறுகிறார்; 3 தொழில்நுட்ப பங்குகளை அவர் வாங்குகிறார். NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) இன் திறனை நாங்கள் ஒப்புக்கொள்ளும் அதே வேளையில், AI பங்குகள் அதிக வருமானத்தை வழங்குவதற்கும், குறுகிய காலக்கெடுவிற்குள் அதைச் செய்வதற்கும் அதிக வாக்குறுதியைக் கொண்டுள்ளன என்ற நம்பிக்கையில் எங்கள் நம்பிக்கை உள்ளது. நீங்கள் என்விடிஏவை விட அதிக நம்பிக்கைக்குரிய AI பங்குகளைத் தேடுகிறீர்களானால், அதன் வருவாயை 5 மடங்குக்கும் குறைவாக வர்த்தகம் செய்தால், எங்கள் அறிக்கையைப் பார்க்கவும் மலிவான AI பங்கு.
அடுத்து படிக்க: என்விடியாவுக்கான புதிய $25 பில்லியன் “வாய்ப்பை” ஆய்வாளர் பார்க்கிறார் மற்றும் ஜிம் க்ரேமர் இந்த பங்குகளை பரிந்துரைக்கிறார்.
வெளிப்படுத்தல்: இல்லை. இந்த கட்டுரை முதலில் Insider Monkey இல் வெளியிடப்பட்டது.