சில பங்குகள் மொத்த வருவாய் விளக்கப்படங்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை கலையின் விளிம்பில் உள்ளன. ஆண்டுதோறும் நிலையான வருமானத்தை வெளியிடுவது, இந்த நெகிழ்ச்சியான வணிகங்கள், “வெற்றியாளர்கள் தொடர்ந்து வெற்றி பெறுகிறார்கள்” என்ற மந்திரத்தின் சான்றாகும்.
இந்த பில்லிங்கிற்கு மிகவும் பொருத்தமான ஒரு நிறுவனம் பொது பாதுகாப்பு மற்றும் நிறுவன-பாதுகாப்பு சேவைகளை வழங்குவதில் முன்னணியில் உள்ளது மோட்டோரோலா தீர்வுகள் (NYSE: MSI). 2011 இல் அதன் ஸ்பின்ஆஃப் முதல், மோட்டோரோலாவின் மொத்த வருவாயை விட இரண்டு மடங்கு அதிகமாக உள்ளது எஸ்&பி 500 இன்டெக்ஸ்தொடர்ந்து புதிய உச்சங்களை மீண்டும் மீண்டும் கண்டுபிடிக்கும்.
எல்லா நேரத்திலும் மிக அதிகமாக வர்த்தகம் செய்தவுடன், மோட்டோரோலா சொல்யூஷன்ஸ் மீண்டும் புதிய உயரங்களை அடைய தயாராக உள்ளது. நிறுவனத்தை எப்பொழுதும் வாங்கி வைத்திருக்கும் S&P 500 டிவிடெண்ட் பங்காக ஆக்குகிறது.
மோட்டோரோலா சொல்யூஷன்ஸின் பணி-முக்கியமான சலுகைகள்
100-க்கும் மேற்பட்ட நாடுகளில் 100,000 க்கும் மேற்பட்ட பொது பாதுகாப்பு மற்றும் நிறுவன வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவை செய்கிறது, Motorola Solutions “எல்லா இடங்களிலும் அனைவருக்கும் பாதுகாப்பானதாக மாற்ற” உறுதியளிக்கிறது. அந்த அறிக்கை எவ்வளவு பரந்த மற்றும் லட்சியமாக இருந்தாலும், பின்வரும் மூன்று தயாரிப்பு வகைகளில் செயல்படும் இந்த இலக்கை வழங்குவதில் மோட்டோரோலா ஒரு அற்புதமான வேலையைச் செய்கிறது:
-
லேண்ட் மொபைல் ரேடியோ (எல்எம்ஆர்) தொடர்புகள் (வருவாயில் 75%): உலகளாவிய ரீதியில் 13,000 நெட்வொர்க்குகளுக்கு உதவுவது, மோட்டோரோலாவின் கரடுமுரடான மற்றும் “எப்போதும் இயங்கும்” LMR தகவல் தொடர்புத் திறன்கள் பொதுப் பாதுகாப்புத் துறைகளுக்கும், கவரேஜில் தவறிழைக்க முடியாத நிறுவன வாடிக்கையாளர்களுக்கும் அவசியம். எடுத்துக்காட்டாக, இயன் சூறாவளி அல்லது மவுய் காட்டுத்தீ போன்ற பேரழிவுகளின் போது, நிறுவனத்தின் மீள்திறன் கொண்ட LMR தொழில்நுட்பங்கள் செல் கோபுரங்கள் அதிக சுமை மற்றும் செயலிழக்கும் போது முக்கியமான தகவல்தொடர்புக்கு அனுமதித்தன. இந்த தீர்வுகளின் பணி-முக்கியமான தன்மை என்னவென்றால், மோட்டோரோலாவின் பெரும்பாலான விற்பனைகள் நம்பமுடியாத அளவிற்கு ஒட்டும் மற்றும் மீண்டும் மீண்டும் நிகழும், ஏனெனில் இந்த பிரிவில் உள்ள சாதனங்கள் ஆறு முதல் எட்டு ஆண்டுகளுக்கு ஒருமுறை புதுப்பிக்கப்படும்.
-
வீடியோ பாதுகாப்பு மற்றும் அணுகல் கட்டுப்பாடு (வருவாயில் 17%): நிறுவனம் 300,000 இடங்களில் 5 மில்லியனுக்கும் அதிகமான நிலையான வீடியோ கேமராக்களை நிறுவியிருந்தாலும், மோட்டோரோலாவின் வீடியோ லட்சியங்கள் கேமராக்கள் மற்றும் காட்சிகளுக்கு அப்பாற்பட்டவை. உட்பொதிக்கப்பட்ட செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) கொண்ட அதன் 90% வீடியோ தயாரிப்புகளுடன், வீடியோ கண்காணிப்பை வழக்கற்றுப் போவதை நிறுவனம் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. நடந்த 20 நிமிடங்களுக்குள் மனிதர்கள் 20% சம்பவங்களை மட்டுமே பிடிக்கிறார்கள் என்பதைக் கருத்தில் கொண்டு, மோட்டோரோலாவின் இயந்திர பார்வை மற்றும் AI திறன்கள், பரந்த (மேலும் காலாவதியான) கண்காணிப்பு சந்தையில் விரைவாக சந்தைப் பங்கைப் பெற நிறுவனத்திற்கு உதவியது. இந்த நிலையான கேமரா தீர்வுகளுக்கு கூடுதலாக, நிறுவனம் உடல் கேமராக்களையும் விற்பனை செய்கிறது, இது அதன் LMR பொது பாதுகாப்பு மற்றும் கட்டளை மைய வாடிக்கையாளர்களுடன் இயற்கையான குறுக்கு விற்பனை வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது.
-
கட்டளை மையம் (வருவாயில் 7%): இது மோட்டோரோலாவின் மிகச்சிறிய பிரிவாக இருந்தாலும், கட்டளை மைய அலகு அதன் முக்கிய இடத்தில் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது. நிறுவனத்தின் அழைப்புக் கையாளும் மென்பொருளைப் பயன்படுத்தி 60% பொதுப் பாதுகாப்புப் பதில் புள்ளிகளுடன் (911 கால் சென்டர்கள் மற்றும் அதுபோன்ற அவசரச் சேவைகள்), மோட்டோரோலா மற்றொரு முக்கியமான துறையில் முன்னணியில் உள்ளது. கண்டறிதல் முதல் தீர்மானம் வரை எந்த ஒரு அவசர நிலையையும் முழுவதுமாக உள்ளடக்கி, நிறுவனத்தின் இறுதி முதல் இறுதி வரையிலான மென்பொருள் தீர்வுகள் மோட்டோரோலாவின் மற்ற தயாரிப்புகளுடன் அழகாக இணைத்து, பரந்த மாறுதல்-செலவு அகழியை வழங்குகின்றன.
மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கான ஐசிங்? மோட்டோரோலாவின் விற்பனையில் பாதி அதன் மூன்று தயாரிப்பு வகைகளில் தேவைப்படும் மென்பொருள் மற்றும் சேவைகளுடன் தொடர்புடைய தொடர்ச்சியான வருவாயில் இருந்து வருகிறது. இந்த தொடர்ச்சியான விற்பனைகள், நிறுவனத்தின் அத்தியாவசிய தயாரிப்புகளுடன் இணைந்து, நிறுவனத்திற்கு மந்தநிலையை எதிர்க்கும் மிகவும் நம்பகமான விற்பனைத் தளத்தை வழங்குகின்றன.
இந்த தொடர் கையகப்படுத்துபவருக்கு மேல் அடுக்கு பண உருவாக்கம் நிதியளிக்கிறது
இருப்பினும், மோட்டோரோலா தனது வாடிக்கையாளர்களுடன் ஒவ்வொரு சில வருடங்களுக்கும் புதிய ஒப்பந்தங்களில் கையெழுத்திடுவதை நம்பலாம் என்பதால், நிறுவனம் அதன் வெற்றிகளில் ஓய்வெடுக்கவில்லை. அதன் 21,000 பணியாளர்களில் 8,000 பேர் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டில் (R&D) பணிபுரிந்து வருவதால், மோட்டோரோலா அதிக R&D-க்கு வருவாய் விகிதத்தை 8% பராமரிக்கிறது, இது பாதுகாப்பில் தொடர்ச்சியான கண்டுபிடிப்புகளில் கவனம் செலுத்துகிறது.
அதன் தயாரிப்புகளை மீண்டும் கண்டுபிடிப்பதற்காக R&D இல் இந்த சராசரிக்கும் அதிகமான செலவினங்கள் இருந்தபோதிலும் (அல்லது ஒருவேளை காரணமாக இருக்கலாம்), Motorola கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் 16% வலுவான இலவச-பணப்புழக்கத்தை (FCF) உருவாக்கியுள்ளது. இந்த உயர் FCF மார்ஜினின் அழகு என்னவென்றால், அது சேர்க்கைகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களில் (M&A) பயன்படுத்துவதற்கு அதிகப்படியான பணத்துடன் நிர்வாகத்தை ஆயுதமாக்குகிறது.
2015 முதல், Motorola 20க்கும் மேற்பட்ட கையகப்படுத்துதல்களுக்காக சுமார் $6 பில்லியனைச் செலவழித்துள்ளது, மேலும் அதன் மூன்று தயாரிப்புக் குழுக்களிலும் அதன் தொழில்நுட்ப வலிமையை மேலும் மேம்படுத்துகிறது. இந்த கையகப்படுத்துதல்கள் இப்போது ஆண்டுதோறும் விற்பனையை 10%க்கும் அதிகமாக வளர்த்து, $3 பில்லியனுக்கும் அதிகமான வருடாந்திர விற்பனையை உருவாக்குகின்றன, மேலும் வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் (EBITDA) வரம்பு 20%க்கு முன் சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைப் பராமரிக்கின்றன என்று நிர்வாகம் நம்புகிறது.
கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் 30% முதலீட்டு மூலதனத்தின் (ROIC) ரொக்க வருமானத்தை ஈட்டி, மோட்டோரோலா நிர்வாகம் அதன் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுத்தும் கடன் மற்றும் ஈக்விட்டியில் இருந்து ரொக்கத்தை உருவாக்குவதில் சிறந்து விளங்குகிறது. வரலாற்று ரீதியாகப் பேசினால், அதிக ரொக்கப் பணத்தைப் பராமரிக்கும் மோட்டோரோலா போன்ற தொடர் கையகப்படுத்துபவர்கள், நிறுவனம் செய்து வருவதைப் போலவே, சந்தையை வெல்லும் வலுவான போக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.
நியாயமான விலையில் பிரீமியம் வணிகம்
ஒட்டுமொத்தமாக, மோட்டோரோலா அதன் நட்சத்திர கையகப்படுத்தல் வரலாறு, வலுவான பண உருவாக்கம் மற்றும் அதன் முக்கிய இடங்களில் வலுவான நிலைப்பாடு ஆகியவற்றுடன் ஒரு நம்பிக்கைக்குரிய முதலீடு போல் தெரிகிறது. இருப்பினும், சந்தையும் கவனத்தை ஈர்த்தது, நிறுவனத்தை 31 மடங்கு FCF இல் வர்த்தகம் செய்ய விட்டு.
இதேபோல், மோட்டோரோலாவின் ஈவுத்தொகையானது, 13 வருடங்கள் தொடர்ந்து செலுத்தப்பட்ட தொகையை அதிகரித்த போதிலும், பத்து ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவிற்கு குறைந்துள்ளது.
எனவே, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வாய்ப்பை தவறவிட்டார்களா?
நான் எந்த வகையிலும் அப்படி நம்பவில்லை.
முதலாவதாக, மோட்டோரோலாவின் மகசூல் 1% ஆகக் குறைந்துள்ளது, நிறுவனம் 2011 இல் இருந்து அதன் காலாண்டு கொடுப்பனவுகளை நான்கு மடங்குக்கு மேல் அதிகரித்துள்ளது, இது அந்த நேரத்தில் சிறந்த 11% ஈவுத்தொகை வளர்ச்சி விகிதத்திற்கு வழிவகுத்தது. மேலும், இந்த ஈவுத்தொகை அதிகரிப்பின் வரலாறு இருந்தபோதிலும், நிறுவனம் இன்னும் அதன் FCF-ல் 28% மட்டுமே இந்த கொடுப்பனவுகளுக்கு நிதியளிக்கிறது, எதிர்கால உயர்வுகளுக்கு ஒரு நீண்ட சாத்தியமான ஓடுபாதையை முன்னிலைப்படுத்துகிறது — குறிப்பாக மோட்டோரோலாவின் நிலையான விற்பனைத் தளத்தைக் கருத்தில் கொண்டு. முதலீட்டாளர்கள் பத்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்கி வைத்திருந்தால், அவர்கள் இப்போது அவர்களின் அசல் விலை அடிப்படையுடன் ஒப்பிடும்போது 7% மகசூலைப் பெறுவார்கள்.
இரண்டாவதாக, R&D மற்றும் இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்கள் (M&A) மற்றும் 2024 இல் 7% விற்பனை அதிகரிப்புக்கு வழிகாட்டுதல் ஆகியவற்றின் மூலம் வளர்ச்சியடைந்த நிர்வாகத்தின் சாதனைப் பதிவுக்கு நன்றி — Motorola பல தசாப்தங்களாக “நிலையான-எடி” வளர்ச்சியில் நிலைநிறுத்தப்படலாம்.
இன்றைய சந்தை மதிப்பீட்டிற்கு மேலே செல்ல நான் தயங்கினாலும், மோட்டோரோலா சொல்யூஷன்ஸ் ஒரு பிரீமியம் டிவிடெண்ட்-வளர்ச்சி பங்கு வர்த்தகத்திற்கு ஒரு சிறந்த உதாரணம் என்று தோன்றுகிறது, இது காலப்போக்கில் டாலர்-செலவு-சராசரி கொள்முதல்களுக்கு ஏற்றதாக இருக்கும்.
மோட்டோரோலா சொல்யூஷன்ஸில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
மோட்டோரோலா சொல்யூஷன்ஸில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மேலும் மோட்டோரோலா சொல்யூஷன்ஸ் அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $657,306 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*பங்கு ஆலோசகர் ஜூலை 29, 2024 இல் திரும்புகிறார்
Josh Kohn-Lindquist குறிப்பிடப்பட்ட எந்தப் பங்குகளிலும் எந்த நிலையும் இல்லை. குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் மோட்லி ஃபூலுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை. மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
1 அற்புதமான எஸ்&பி 500 டிவிடெண்ட் ஸ்டாக் 2011 முதல் 1,150% வரை வாங்க மற்றும் எப்போதும் வைத்திருக்க வேண்டும் என்பது தி மோட்லி ஃபூலால் முதலில் வெளியிடப்பட்டது.