வாரன் பஃபெட்டை மிகவும் மரியாதைக்குரிய முதலீட்டாளராக மாற்றும் விஷயங்களில் ஒன்று, ஆர்வமுள்ள எவருடனும் முதலீட்டு பாடங்களைப் பகிர்ந்து கொள்வதில் அவர் மகிழ்ச்சியடைகிறார்.
பங்குதாரர்களுக்கு அவர் அனுப்பும் வருடாந்திர கடிதங்கள், தத்துவம், செய்த தவறுகள் (மற்றும் கற்றுக்கொண்டவை) மற்றும் பொதுவாக இரண்டு சொற்றொடரைப் பற்றிய யோசனைகள் நிறைந்தவை. ஏறக்குறைய 70 ஆண்டுகளாக பொதுமக்களின் பார்வையில் ஒரு முதலீட்டாளராக, சந்தை அவருக்கு தொடர்ந்து கற்றுக்கொடுக்கும் பாடங்களைப் பற்றி பேசுவதற்கான வாய்ப்பிலிருந்து பஃபெட் ஒருபோதும் பின்வாங்கவில்லை.
பஃபெட் சமீபத்தில் ஒரு பெரிய மாற்றத்தை செய்தார் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேகள் (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) போர்ட்ஃபோலியோ. அவர் 75 பில்லியன் டாலர் மதிப்பிலான பொருட்களை விற்றார் ஆப்பிள் (NASDAQ: AAPL) பங்கு, நிறுவனத்தின் வரலாற்றில் எந்த ஒரு பங்கு நிலையிலும் அவரது மிகப்பெரிய விற்பனையாகும். பஃபெட் எடுக்கும் எந்த முடிவையும் போலவே, ஆப்பிள் நிறுவனத்தில் அவர் செய்த முதலீடு மற்றும் சமீபத்திய பதவிக் குறைப்பு ஆகியவற்றிலிருந்து அவர் கற்றுக்கொண்ட பல பாடங்கள் அவருக்கு இருப்பதாக நான் உறுதியாக நம்புகிறேன்.
ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் பஃபெட் தலைப்பைப் பற்றி அதிகம் பேசவோ எழுதவோ காத்திருக்க வேண்டியதில்லை. பஃபெட்டின் முடிவிலிருந்து இரண்டு மறைக்கப்பட்ட பாடங்கள் உள்ளன, ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் இப்போது கற்றுக்கொள்ளலாம். முதலீட்டாளர்கள் சிறந்த நிதி முடிவுகளை எடுக்க இந்தப் படிப்பினைகள் உதவும் என்று நம்புகிறோம்.
பாடம் 1: சந்தையின் நேரத்தைக் கணக்கிடுவது கடினம்
பஃபெட் தனது பங்குகளை விற்ற பிறகு, ஆப்பிளின் பங்கு விலையை மட்டுமே நீங்கள் தீர்மானித்தால், அவர் மிகவும் மோசமான தரத்தைப் பெறுவார். இரண்டாவது காலாண்டில் சராசரி ஆப்பிள் பங்கு விலை $186.49. இன்று பங்கு வர்த்தகம் சுமார் 20% அதிகமாகும்.
இரண்டு மாதங்களுக்கு முன்பே விற்றதன் மூலம், பஃபெட் தனது ஆப்பிள் முதலீட்டின் மூலம் $15 பில்லியன் கூடுதல் லாபத்தை இழந்தார். நிச்சயமாக, ஆப்பிள் பங்குகள் விற்ற சில வாரங்களுக்குப் பிறகு கணிசமான ஓட்டத்தை உருவாக்கும் என்று பஃபெட் அறிந்திருந்தால், அவர் தனது பங்குகளை சிறிது நேரம் வைத்திருந்திருப்பார்.
பஃபெட் தனது ஆப்பிள் விற்பனையின் மூலம் சந்தையை அடைய முயற்சிக்கிறார் என்று நான் கூறவில்லை. ஆனால் விற்பனையின் நேரம், சந்தையை முதலிலேயே காலதாமதப்படுத்த முயற்சிக்கும் முட்டாள்தனத்தைக் காட்டுகிறது.
பஃபெட்டின் வழிகாட்டி மற்றும் பேராசிரியரான பெஞ்சமின் கிரஹாம் கூறியது போல், “குறுகிய காலத்தில், சந்தை ஒரு வாக்குப்பதிவு இயந்திரம், ஆனால் நீண்ட காலத்திற்கு, அது ஒரு எடை இயந்திரம்.” வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், குறுகிய காலத்தில் ஒரு பங்கின் விலையின் நகர்வை நீங்கள் துல்லியமாக கணிக்க முடியாது, ஆனால் நீண்ட கால பங்கு விலைகள் ஒரு நிறுவனத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை பிரதிபலிக்கின்றன.
அந்த நேரத்தில், பஃபெட் ஆப்பிள் பங்குகளை விற்கும்போது அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு அருகில் வர்த்தகம் செய்வதாக உணரலாம். அப்படியானால், பங்குக்கான எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் நீண்ட காலத்திற்கு பங்குகளை விற்பது நடுநிலையான முடிவு. ஆனால் பஃபெட் தனது முடிவெடுக்கும் செயல்பாட்டில் மற்றொரு காரணியைக் கொண்டிருந்தார். அது பாடம் 2 க்குள் செல்லும் ஒன்று.
பாடம் 2: நல்ல முடிவுகள் சில நேரங்களில் மோசமான விளைவுகளை ஏற்படுத்தும்
ஆப்பிளின் பங்கு விலை அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பை துல்லியமாக பிரதிபலிக்கிறது என்று பஃபெட் உணரலாம், ஆனால் எதிர்காலத்தில் கார்ப்பரேட் வரி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் என்ற அவரது எதிர்பார்ப்பால் அவரது முடிவு பெரிதும் பாதிக்கப்பட்டது. நிறுவனங்கள் தற்போது வருவாயில் 21% கூட்டாட்சி வரிகளை செலுத்துகின்றன, முதலீடுகளின் மூலதன ஆதாயங்கள் உட்பட, ஆனால் அந்த விகிதம் 2026 இல் 35% ஆக இருக்கும்.
உடனடி முடிவு எதிர்மறையாக இருந்தது. பஃபெட் $15 பில்லியன் லாபத்தை இழந்தார். அவர் பங்குகளை காலவரையின்றி வைத்திருந்தால், விற்பனையில் 14% சேமிப்பில் நீங்கள் காரணியாக இருந்தாலும், பஃபெட் “பணத்தை இழந்தார்”.
ஆனால் அது முடிவை மோசமாக்காது. ஆப்பிள், அதன் பங்கு விலை, பொருளாதார சூழல், வரிக் குறியீடு, அரசியல் நிலப்பரப்பு மற்றும் அந்த நேரத்தில் பல காரணிகளைப் பற்றி பஃபெட் அறிந்ததை அடிப்படையாகக் கொண்டது இந்த முடிவு. இப்போது விற்பது, குறைந்த விகிதத்தில் வரி செலுத்துவது மற்றும் சிறந்த முதலீட்டு வாய்ப்பு உருவாகும் வரை பணத்தை கருவூலப் பில்களில் வைத்திருப்பது போன்ற ஒரு கவனமாக நியாயமான முடிவு தவறான முடிவாக இருக்க வாய்ப்பில்லை. பெரும்பாலும், இது சாதகமாக வேலை செய்யும், குறிப்பாக நீங்கள் விஷயங்களை நீண்ட கால பார்வையில் எடுத்தால். பஃபெட்டின் முடிவு ஒரு துணை-உகந்த முடிவைக் கொடுத்தது.
பஃபெட்டின் நீண்ட கால முடிவுகள் அவருடைய முடிவெடுக்கும் திறனுக்குச் சான்றாகும். தொடர்ந்து நல்ல முடிவுகளை எடுப்பதன் மூலம் அவர் பெர்க்ஷயர் பங்குதாரர்களுக்கு S&P 500 குறியீட்டை விட இருமடங்கு சராசரி கூட்டு ஆண்டு வருமானத்தை அளித்தார்.
ஆப்பிள் பங்குகள் மீதான பஃபெட்டின் முடிவின் உண்மையான முடிவுகள் பார்க்கப்பட வேண்டும். ஆப்பிள் பங்கு மற்ற முதலீட்டு வாய்ப்புகளை பஃபெட் கண்டுபிடித்து, ரொக்க வருவாயை நோக்கி தொடர்ந்து முன்னேறுமா? எதிர்காலத்தில் வரி விகிதங்கள் உயருமா? ஒரு முடிவை எடுக்க வேண்டிய நேரத்தில் இவை அறிய முடியாதவை, ஆனால் பஃபெட் தனது முடிவெடுக்கும் செயல்பாட்டில் எதையாவது தவறவிட்டாரா என்பதை நேரம் சொல்லும். அவர் ஒருபோதும் ஒரு தவறிலிருந்து வெட்கப்படுபவர் அல்ல, எனவே அவர் செயல்பாட்டில் கற்றுக்கொண்ட எந்தப் படிப்பினையும் அவர் எதிர்கொள்வார்.
பஃபெட்டைப் போல் இருப்பது எப்படி
பஃபெட்டின் முதலீடு எதிர்கால எதிர்பார்ப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது, ஆனால் அந்த நேரத்தில் கிடைத்த தகவல்களின் யதார்த்தத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. அடுத்த சில வாரங்களில் அல்லது அடுத்த சில ஆண்டுகளில் சந்தை என்ன செய்யும் என்பதைப் பற்றி அவர் கவலைப்படவில்லை. அவர் நியாயமான விலையில் பெரிய வணிகங்களை சொந்தமாக்க விரும்புகிறார். ஒரு நியாயமான விலை, அவர் நிர்ணயிப்பது போல, வணிகத்திற்கான எதிர்பார்ப்புகளால், எதிர்காலத்தில் பங்கு அல்ல.
அந்த நேரத்தில் உங்களிடம் உள்ள தகவல்கள், வணிகத்தைப் பற்றிய நியாயமான நீண்ட கால எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் உங்கள் ஆய்வறிக்கைக்கு எதிரான எதையும் நீங்கள் புறக்கணிக்காமல், முதலீட்டு முடிவுகளை எடுத்தால், அது சிறந்த நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான ஒரு செய்முறையாகும். எந்த ஒரு முடிவின் குறுகிய கால முடிவுகளை நீங்கள் புறக்கணித்து, தொடர்ந்து நல்ல முடிவுகளை எடுப்பதில் ஒட்டிக்கொண்டால், உங்கள் முடிவுகள் காலப்போக்கில் கூடும்.
நீங்கள் இப்போது ஆப்பிள் நிறுவனத்தில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
ஆப்பிளில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மற்றும் ஆப்பிள் அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $650,810 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*செப்டம்பர் 3, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
ஆடம் லெவிக்கு ஆப்பிள் நிறுவனத்தில் பதவிகள் உள்ளன. மோட்லி ஃபூல் நிறுவனத்தில் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் ஆப்பிள் மற்றும் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயைப் பரிந்துரைக்கிறது. மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
2 மறைக்கப்பட்ட பாடங்கள் வாரன் பஃபெட்டின் மிகப்பெரிய ஆப்பிள் பங்கு விற்பனை ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் கற்பிக்க முடியும் என்பதை முதலில் தி மோட்லி ஃபூல் வெளியிட்டது