கிளவுட் அடையாள மேலாண்மை நிறுவனத்தின் பங்குகள் ஒக்டா (NASDAQ: OKTA) கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு பேரழிவு தரும் வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது, இது தொழில்நுட்ப நிறுவனத்தின் நிதியாண்டின் இரண்டாம் காலாண்டு வருவாய் அறிக்கையைத் தொடர்ந்து பங்குகளில் பெரும் விற்பனையால் மோசமாகிவிட்டது. ஆகஸ்ட் 28 அறிக்கையிலிருந்து பங்குகள் 20%க்கும் அதிகமாக குறைந்துள்ளன.
இந்த வளர்ச்சிப் பங்கின் வீழ்ச்சியை வாங்குவதற்கு இது தூண்டுதலாக இருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் தாங்கள் செய்வதற்கு முன் இருமுறை யோசிக்க வேண்டும். இது வளர்ந்து வரும் நிறுவனமாக இருக்கலாம், ஆனால் வரும் ஆண்டுகளில் பங்குகள் அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும் என்று அர்த்தமல்ல. இதை எழுதும் நேரத்தில் சுமார் $13 பில்லியன் சந்தை மூலதனமாக, நிறுவனத்தின் அடிப்படை அடிப்படைகள் அதன் மதிப்பீட்டிற்கு ஏற்ப வாழத் தவறிவிட்டன.
வீழ்ச்சியடைந்த வளர்ச்சி மற்றும் ஏமாற்றமளிக்கும் அடித்தளம்
Okta இன் 2025 நிதியாண்டின் இரண்டாம் காலாண்டு வருவாய் ஆண்டுக்கு 16% அதிகரித்து $646 மில்லியனாக உயர்ந்துள்ளது என்று நிர்வாகம் கடந்த வாரம் முதலீட்டாளர்களிடம் தெரிவித்தது. இது அதன் சந்தா வருவாயில் (மொத்த வருவாயில் 98%) ஆண்டுக்கு ஆண்டு 17% அதிகரிப்பால் உந்தப்பட்டது.
இந்த வளர்ச்சி நன்றாக உள்ளது ஆனால் பெரியதாக இல்லை — குறிப்பாக 2024 நிதியாண்டில் நிறுவனத்தின் 22% வருவாய் வளர்ச்சியில் இருந்து ஒரு மந்தநிலை என்று கருதும் போது. ஆனால் பல சிக்கல்கள் உள்ளன, நிறுவனத்தின் வழிகாட்டுதலில் தொடங்கி, ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சி 13% மட்டுமே. முழு நடப்பு நிதியாண்டு. ஆண்டின் இரண்டாம் பாதியில் உயர்மட்ட வளர்ச்சியில் குறிப்பிடத்தக்க சரிவை நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது என்று இது அறிவுறுத்துகிறது.
இந்த நோக்கத்திற்காக, நிர்வாகமானது நிதியாண்டின் மூன்றாம் காலாண்டு வருவாய் $648 மில்லியன் முதல் $650 மில்லியன் வரையிலான வருவாயை 11% ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது. நிறுவனத்தின் வருவாய் அறிக்கையில் இந்த வழிகாட்டுதல் காரணிகள் சவாலான மேக்ரோ சூழலில், நிதியாண்டின் Q2 இல் அனுபவித்தவற்றுடன் ஒத்துப்போகின்றன, அத்துடன் கடந்த ஆண்டு நிறுவனம் சந்தித்த பாதுகாப்பு சம்பவத்தின் சாத்தியமான தாக்கங்கள் காரணமாக சில பழமைவாதங்கள் உள்ளன.
இந்த வணிக அடிப்படைகளில் இரண்டாவது பிரச்சினை நிறுவனத்தின் லாபம். Okta இந்த $646 மில்லியன் வருவாயில் வெறும் $29 மில்லியன் நிகர வருவாயைப் பதிவுசெய்தது, அது வெறும் 4% நிகர லாபத்தை அளித்தது. மேலும், 12 மாத கால அடிப்படையில் நிறுவனம் பணத்தை இழந்ததால், இந்த எண்ணிக்கையை Okta இன் நிகர மார்ஜின் எனக் குறிப்பிடுகிறேன்.
விலைமதிப்பற்ற மதிப்பீடு
முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பீட்டைப் பார்க்கத் தொடங்கும் போது Okta ஒரு சாத்தியமான முதலீடாகக் கருதும் போது விஷயங்கள் உண்மையில் ஊக்கமளிக்கின்றன. நிறுவனம் 136 மில்லியன் டாலர்கள் நஷ்டத்தில் வரும் 12-மாத காலத்தின் பின்தங்கியிருந்த போதிலும், கிட்டத்தட்ட $13 பில்லியன் சந்தை மூலதனத்தை கட்டளையிடுகிறது.
நிறுவனம் அதற்குச் செல்லும் ஒரு விஷயம் அதன் பெரிய மாற்றமாகும். Okta அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் $2.3 பில்லியனுக்கும் அதிகமான ரொக்கம், ரொக்கச் சமமானவை மற்றும் குறுகிய கால முதலீடுகளைக் கொண்டுள்ளது. இந்த சந்தை தொப்பியின் ஒரு நிறுவனத்திற்கு இது ஒரு அர்த்தமுள்ள தொகை. எதிர்காலத்தில் அர்த்தமுள்ள இலாபங்களை உருவாக்கத் தொடங்குவதற்கு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளில் சரியான முதலீடுகளைச் செய்வதற்கு இது போன்ற ஒரு போர்க் கப்பலாக இருக்கலாம்.
இருப்பினும், Okta இன் அடிப்படையான அடிப்படைகள், தொழில்நுட்ப நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டிற்கு அடுத்ததாக பார்க்கும்போது, இன்று இதை ஒரு நல்ல முதலீடு என்று அழைப்பது மிகவும் ஏமாற்றமளிக்கிறது. நிறுவனம் என்னை தவறாக நிரூபித்தாலும், அதன் உயர்மட்ட வளர்ச்சி குறைவதற்கான நிர்வாகத்தின் நெருங்கிய கால முன்னறிவிப்பு மற்றும் நிறுவனம் இன்னும் குறிப்பிடத்தக்க லாபத்தை வெளிப்படுத்தவில்லை என்பதைக் கருத்தில் கொண்டு, இது சாத்தியமில்லை என்று நான் நினைக்கிறேன்.
Okta ஒரு பெரிய வணிகம் ஆனால் மோசமான பங்கு. இருப்பினும், பங்குகள் ஒரு பெரிய ஹேர்கட் எடுத்தால், நான் என் கருத்தை மறுபரிசீலனை செய்யலாம்.
நீங்கள் இப்போது Okta இல் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
Okta இல் பங்குகளை வாங்கும் முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மற்றும் Okta அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $650,810 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*செப்டம்பர் 3, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
டேனியல் ஸ்பார்க்ஸுக்கு குறிப்பிடப்பட்ட எந்தப் பங்குகளிலும் பதவி இல்லை. மோட்லி ஃபூல் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் Okta ஐப் பரிந்துரைக்கிறது. மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
Okta பங்குகள் இன்னும் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டதாகத் தெரிகிறது, கீழே சரிந்த பிறகும் சமீபத்தில் முதலில் தி மோட்லி ஃபூல் வெளியிட்டது