Bravura Solutions (ASX:BVS) பங்குச் சந்தையில் கடந்த மாதத்தில் கணிசமான அளவு 20% பங்குகள் உயர்ந்துள்ளது. எவ்வாறாயினும், நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தைப் பற்றிய தெளிவான அறிகுறியை வழங்காத நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளுக்கு கவனம் செலுத்த முடிவு செய்தோம். இந்த கட்டுரையில், Bravura Solutions' ROE இல் கவனம் செலுத்த முடிவு செய்தோம்.
ஈக்விட்டி அல்லது ROE மீதான வருவாய் என்பது ஒரு நிறுவனம் அதன் மதிப்பை எவ்வளவு திறம்பட வளர்த்து முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை நிர்வகிக்கிறது என்பதற்கான சோதனையாகும். எளிமையாகச் சொன்னால், அதன் பங்கு மூலதனம் தொடர்பாக ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை மதிப்பிட இது பயன்படுகிறது.
Bravura தீர்வுகளுக்கான எங்கள் சமீபத்திய பகுப்பாய்வைப் பார்க்கவும்
ஈக்விட்டியில் வருவாயைக் கணக்கிடுவது எப்படி?
தி ROE க்கான சூத்திரம் என்பது:
ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் = நிகர லாபம் (தொடர்ச்சியான செயல்பாடுகளிலிருந்து) ÷ பங்குதாரர்களின் பங்கு
எனவே, மேலே உள்ள சூத்திரத்தின் அடிப்படையில், Bravura தீர்வுகளுக்கான ROE:
6.6% = AU$8.8m ÷ AU$134m (ஜூன் 2024 வரையிலான பன்னிரண்டு மாதங்களின் அடிப்படையில்).
'வருவாய்' என்பது ஆண்டு லாபம். எனவே, அதன் பங்குதாரரின் ஒவ்வொரு A$1 முதலீட்டிற்கும், நிறுவனம் A$0.07 லாபத்தை ஈட்டுகிறது.
வருவாய் வளர்ச்சிக்கும் ROEக்கும் என்ன தொடர்பு?
ROE ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வருவாயில் திறமையான லாபத்தை உருவாக்கும் அளவீடாக செயல்படுகிறது என்பதை நாங்கள் ஏற்கனவே நிறுவியுள்ளோம். எதிர்கால வளர்ச்சிக்காக நிறுவனம் எவ்வளவு லாபத்தை மறு முதலீடு செய்கிறது அல்லது “தக்கவைக்கிறது” என்பதை நாம் இப்போது மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும், இது நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி திறனைப் பற்றிய ஒரு யோசனையை அளிக்கிறது. மற்ற அனைத்தும் சமம் என்று வைத்துக் கொண்டால், ஈக்விட்டியில் அதிக வருமானம் மற்றும் அதிக லாபத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்ளும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரே மாதிரியான அம்சங்களைக் கொண்டிராத நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வளர்ச்சி விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும்.
Bravura சொல்யூஷன்ஸின் வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் 6.6% ROE
நீங்கள் முதலில் பார்க்கும் போது, Bravura Solutions இன் ROE அவ்வளவு கவர்ச்சிகரமானதாகத் தெரியவில்லை. எவ்வாறாயினும், நிறுவனத்தின் ROE சராசரி தொழில்துறை ROE 6.6% ஐப் போன்றது என்பதால், நாம் சிறிது சிந்திக்கலாம். ஆனால் மீண்டும், பிரவுரா சொல்யூஷன்ஸின் ஐந்தாண்டு நிகர வருமானம் 56% வீதத்தில் சுருங்கியது. நினைவில் வைத்து கொள்ளுங்கள், நிறுவனத்தின் ROE தொடங்குவதற்கு சற்று குறைவாக உள்ளது. எனவே, சுருங்கும் வருவாயை விளக்குவதில் இது ஓரளவுக்கு செல்கிறது.
எவ்வாறாயினும், Bravura Solutions இன் வளர்ச்சியை தொழில்துறையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தபோது, நிறுவனத்தின் வருவாய் குறைந்து வரும் அதே வேளையில், அதே காலகட்டத்தில் தொழில்துறை 17% வருவாய் வளர்ச்சியைக் கண்டுள்ளது. இது மிகவும் கவலைக்குரியது.
பங்கு மதிப்பீட்டில் வருவாய் வளர்ச்சி ஒரு பெரிய காரணியாகும். முதலீட்டாளர்கள் அடுத்து தீர்மானிக்க வேண்டியது என்னவென்றால், எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சி அல்லது அதன் பற்றாக்குறை ஏற்கனவே பங்கு விலையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளதா. அவ்வாறு செய்வது, பங்குகளின் எதிர்காலம் நம்பிக்கைக்குரியதாகவோ அல்லது அச்சுறுத்தலாகவோ இருக்கிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்த உதவும். BVS நியாயமான மதிப்புடையதா? நிறுவனத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு குறித்த இந்த விளக்கப்படம் நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தையும் கொண்டுள்ளது.
Bravura சொல்யூஷன்ஸ் அதன் லாபத்தை திறம்பட மறு முதலீடு செய்கிறதா?
நிறுவனம் கடந்த காலத்தில் அதன் ஈவுத்தொகையின் ஒரு பகுதியை செலுத்தியிருந்தாலும், அது தற்போது வழக்கமான ஈவுத்தொகையை செலுத்தவில்லை. அதன் அனைத்து லாபங்களும் வணிகத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுவதை இது குறிக்கிறது.
முடிவுரை
மொத்தத்தில், பிரவுரா சொல்யூஷன்ஸின் செயல்திறனைப் பற்றி நாங்கள் சற்று தெளிவற்றவர்களாக இருக்கிறோம். நிறுவனம் அதிக மறுமுதலீடு விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தாலும், குறைந்த ROE என்பது, அந்த மறுமுதலீடுகள் அனைத்தும் அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு எந்தப் பலனையும் அளிக்கவில்லை, மேலும், வருவாய் வளர்ச்சியில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. தற்போதைய பகுப்பாய்வாளர் மதிப்பீடுகளைப் பார்க்கும்போது, நிறுவனத்தின் வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம் மிகப்பெரிய முன்னேற்றத்தைக் காணும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுவதைக் கண்டறிந்தோம். நிறுவனத்தின் எதிர்கால வருவாய் வளர்ச்சிக் கணிப்புகளைப் பற்றி மேலும் அறிய, இதைப் பார்க்கவும் இலவசம் நிறுவனம் மேலும் அறிய ஆய்வாளர் கணிப்புகள் பற்றிய அறிக்கை.
இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? தொடர்பு கொள்ளவும் எங்களுடன் நேரடியாக. மாற்றாக, editorial-team (at) simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்.
Simply Wall St எழுதிய இந்தக் கட்டுரை பொதுவானது. வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் ஆய்வாளர் முன்னறிவிப்புகளின் அடிப்படையிலான வர்ணனைகளை நாங்கள் ஒரு பக்கச்சார்பற்ற முறையைப் பயன்படுத்தி மட்டுமே வழங்குகிறோம், மேலும் எங்கள் கட்டுரைகள் நிதி ஆலோசனையை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. இது எந்தப் பங்கையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாக இல்லை, மேலும் உங்கள் குறிக்கோள்கள் அல்லது உங்கள் நிதி நிலைமையைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. அடிப்படைத் தரவுகளால் உந்தப்பட்ட நீண்ட கால மையப்படுத்தப்பட்ட பகுப்பாய்வை உங்களிடம் கொண்டு வருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளோம். சமீபத்திய விலை உணர்திறன் கொண்ட நிறுவன அறிவிப்புகள் அல்லது தரமான உள்ளடக்கத்தில் எங்கள் பகுப்பாய்வு காரணியாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் வால் ஸ்டுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை.