ஆயிரக்கணக்கான ஆண்டுகளாக, மனிதர்கள் எதிர்காலம் என்ன என்பதை அறியும் முயற்சியில் அறிகுறிகளை விளக்க முயன்றனர். நட்சத்திரங்களைப் பார்ப்பது மற்றும் உள்ளங்கைகள், டாரட் கார்டுகள் மற்றும் தேயிலை இலைகளைப் படிப்பது ஆகியவை பயன்படுத்தப்படும் சில முறைகள்.
இத்தகைய முயற்சிகள் இன்று பலரால் மூடநம்பிக்கையாகக் கருதப்படுகின்றன. இருப்பினும், சில முதலீட்டாளர்கள் சில சமிக்ஞைகள் பங்குகள் எவ்வாறு செயல்படும் என்பதை துல்லியமாக கணிக்க முடியும் என்று நினைக்கிறார்கள். இரண்டு முக்கிய குறிகாட்டிகள் இப்போது ஒளிரும், இது ஒரு பெரிய பங்குச் சந்தை நகர்வை சுட்டிக்காட்டுகிறது.
“அச்சக் குறியீடு” அதிகரித்து வருகிறது
பிராங்க்ளின் டி. ரூஸ்வெல்ட் பிரபலமாக கூறினார், “நாம் பயப்பட வேண்டிய ஒரே விஷயம் பயம் தான்.” அப்படியானால், முதலீட்டாளர்கள் பயப்பட வேண்டியிருக்கலாம். ஏன்? பங்குச் சந்தையின் “அச்சக் குறியீடு” உயர்ந்து வருகிறது.
நான் குறிப்பிடுகிறேன் CBOE நிலையற்ற தன்மை குறியீடு (வாலடிலிட்டி இன்டிஸ்கள்: ^VIX), இது அதன் டிக்கர் சின்னமான VIX மூலமாகவும் பரவலாக அறியப்படுகிறது. கடந்த மாதத்தில், VIX 30%க்கும் அதிகமாக உயர்ந்துள்ளது.
இந்த குறியீடானது ஏற்ற இறக்கத்தின் எதிர்பார்ப்பை அளவிடுகிறது எஸ்&பி 500 அடுத்த 30 நாட்களில். இது S&P 500 இன்டெக்ஸ் விருப்பங்களின் விலைகளைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது. இந்த விருப்பங்களின் விலை அதிகமாக இருந்தால், அதிக ஏற்ற இறக்கம் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
பெரிய அளவில், பங்குச் சந்தை முதலீட்டாளர்களின் மனநிலையால் இயக்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் நம்பிக்கையுடன் இருக்கும்போது, அவர்கள் பங்குகளை வாங்குவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம். இது வாங்கும் அழுத்தத்தை உருவாக்குகிறது, இது பங்கு விலைகளை உயர்த்துகிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் பயப்படும்போது, அவர்கள் பக்கவாட்டில் தங்குவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம். இது பங்கு விலை வீழ்ச்சிக்கு களம் அமைக்கலாம்.
பஃபெட் இண்டிகேட்டர் எல்லா நேரத்திலும் இல்லாத அளவுக்கு உயர்ந்தது
இரண்டு தசாப்தங்களுக்கு முன்னர், வாரன் பஃபெட் விவரித்தார் அதிர்ஷ்டம் “அநேகமாக எந்த நேரத்திலும் மதிப்பீடுகள் எங்கு நிற்கின்றன என்பதற்கான சிறந்த ஒற்றை அளவீடு” என்று அவர் கருதிய இதழ். நாட்டின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (ஜிடிபி) மொத்த அமெரிக்க பங்குச் சந்தை மதிப்பின் விகிதத்தைப் பற்றி அவர் பேசினார். இந்த விகிதம் பஃபெட் காட்டி என்று அறியப்பட்டது.
டிசம்பர் 2001 இல் பஃபெட் அந்த அறிக்கையை வெளியிட்டபோது, டாட்-காம் குமிழி வெடித்ததால் பங்குச் சந்தை ஒரு பெரிய விற்பனைக்கு மத்தியில் இருந்தது. இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு முன்னர் மொத்த பங்குச் சந்தை மதிப்பு மற்றும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் விகிதம் முன்னோடியில்லாத அளவிற்கு உயர்ந்தபோது, அது “மிகவும் வலுவான எச்சரிக்கை சமிக்ஞையாக இருந்திருக்க வேண்டும்” என்று புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் வாதிட்டார்.
பஃபெட் ஃபார்ச்சூன் கட்டுரையில், “விகிதம் 200% ஐ நெருங்கினால் — 1999 மற்றும் 2000 இன் ஒரு பகுதி — நீங்கள் நெருப்புடன் விளையாடுகிறீர்கள்.” இந்த விகிதம் சமீபத்தில் 133% ஆக இருந்தது என்று அவர் குறிப்பிட்டார்.
நிகழ்காலத்திற்கு வேகமாக முன்னேறுங்கள். பஃபெட் காட்டி கிட்டத்தட்ட 194% இல் உள்ளது. நவம்பர் 2021 இல் மட்டுமே இது அதிகமாக இருந்தது. S&P 500 விரைவில் கடுமையான சரிவைத் தொடங்கி இறுதியில் 19% க்கும் அதிகமாக சரிந்தது.
ஒரு பெரிய பங்குச் சந்தை சரிவை நோக்கி செல்கிறதா?
இரண்டு குறிகாட்டிகள் அச்சுறுத்தும் வகையில் ஒளிரும் நிலையில், ஒரு பெரிய பங்குச் சந்தை சரிவைச் சந்திக்கிறதா? ஒருவேளை, ஆனால் அவசியம் இல்லை. எந்த பங்குச் சந்தை குறிகாட்டியும் சரியாக இல்லை.
எடுத்துக்காட்டாக, 2023 இன் தொடக்கத்தில் CBOE ஏற்ற இறக்கக் குறியீடு இப்போது இருப்பதை விட அதிகமாக இருந்தது. S&P 500 24% உயர்ந்து ஆண்டை முடித்தது.
பஃபெட் இண்டிகேட்டரைப் பொறுத்தவரை, 2018 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் அனைத்து நேர உயர்நிலைகளை அமைத்தாலும் கூட, S&P 500 தொடர்ந்து உயர்ந்து வந்தது. இந்த விகிதம் அமெரிக்க மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியை மட்டுமே பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் பல அமெரிக்க நிறுவனங்கள் தங்கள் வருவாயின் பெரும்பகுதியை மற்ற நாடுகளில் உருவாக்குகின்றன என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். உலகமயமாக்கல் பஃபெட் குறிகாட்டியை முன்பு இருந்ததை விட குறைவான பயனுடையதாக ஆக்கியுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன செய்ய வேண்டும்? அவர்களின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட பங்குகளை மட்டுமே அவர்கள் வாங்க வேண்டும் என்று நான் நினைக்கிறேன். பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் பட்சத்தில் வரிசைப்படுத்துவதற்கு ஓரிடத்தில் பணம் வைத்திருப்பது நல்ல யோசனை என்றும் நான் நம்புகிறேன். இருப்பினும், “பயம் இன்டெக்ஸ்” குறைந்து, பஃபெட் காட்டி மிகவும் குறைவாக இருந்தாலும், இந்த இரண்டு விஷயங்களையும் நான் பரிந்துரைக்கிறேன்.
லாபகரமான வாய்ப்பில் இந்த இரண்டாவது வாய்ப்பை இழக்காதீர்கள்
மிகவும் வெற்றிகரமான பங்குகளை வாங்குவதில் நீங்கள் தவறவிட்டதாக எப்போதாவது உணர்கிறீர்களா? அப்போது நீங்கள் இதைக் கேட்க விரும்புவீர்கள்.
அரிதான சந்தர்ப்பங்களில், எங்கள் நிபுணர் குழு ஆய்வாளர்கள் வெளியிடுகின்றனர் “டபுள் டவுன்” பங்கு அவர்கள் பாப் என்று நினைக்கும் நிறுவனங்களுக்கான பரிந்துரை. முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்பை நீங்கள் ஏற்கனவே இழந்துவிட்டீர்கள் என்று நீங்கள் கவலைப்பட்டால், தாமதமாகிவிடும் முன் வாங்குவதற்கு இதுவே சிறந்த நேரம். எண்கள் தங்களைப் பற்றி பேசுகின்றன:
-
அமேசான்: 2010ல் நாங்கள் இரட்டிப்பாகும் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $20,633 இருக்கும்!*
-
ஆப்பிள்: 2008ல் நாங்கள் இரட்டிப்பாகும் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $41,238 இருக்கும்!*
-
நெட்ஃபிக்ஸ்: 2004ல் நாங்கள் இரட்டிப்பாகும் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $338,114 இருக்கும்!*
தற்போது, நாங்கள் மூன்று நம்பமுடியாத நிறுவனங்களுக்கு “டபுள் டவுன்” விழிப்பூட்டல்களை வழங்குகிறோம், மேலும் இது போன்ற மற்றொரு வாய்ப்பு விரைவில் கிடைக்காமல் போகலாம்.
3 “டபுள் டவுன்” பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*பங்கு ஆலோசகர் ஜூலை 29, 2024 இல் திரும்புகிறார்
கீத் ஸ்பைட்ஸ் குறிப்பிடப்பட்ட எந்தப் பங்குகளிலும் எந்த நிலையையும் கொண்டிருக்கவில்லை. குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் மோட்லி ஃபூலுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை. மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
2 முக்கிய குறிகாட்டிகள் ஒளிர்கின்றன, அவை ஒரு முக்கிய பங்குச் சந்தை நகர்வைக் குறிக்கும், முதலில் தி மோட்லி ஃபூல் மூலம் வெளியிடப்பட்டது