தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி (NYSE: TSM)அல்லது TSMC, மற்றும் ஆப்பிள் (NASDAQ: AAPL) கடந்த தசாப்தத்தில் ஒரு பயனுள்ள உறவை அனுபவித்து வருகின்றனர். 2014 இல், ஆப்பிள் அதன் சிப் ஆர்டர்களை மாற்றியது சாம்சங் TSMC க்கு தைவான் சிப்மேக்கரின் ஆரம்ப கொள்முதல்களுக்கு நிதியளித்தது ASMLதீவிர புற ஊதா (EUV) லித்தோகிராஃபி அமைப்புகள்.
உலகின் மிகச்சிறிய சில்லுகளில் சர்க்யூட் வடிவங்களை ஒளியியல் ரீதியாக பொறிக்கும் அந்த EUV அமைப்புகளை TSMC ஆரம்பத்தில் ஏற்றுக்கொண்டது, அது முன்னேற உதவியது. இன்டெல் அதிக சக்தி-திறனுள்ள சில்லுகளை தயாரிப்பதற்கான செயல்முறை போட்டியில். இது ஆப்பிள் நிறுவனத்தை அதன் சிறந்த வாடிக்கையாளராகப் பெற்றது மற்றும் கட்டுக்கதையற்ற சிப்மேக்கர்களிடமிருந்து அதிக கவனத்தை ஈர்த்தது என்விடியா, மேம்பட்ட மைக்ரோ சாதனங்கள்மற்றும் குவால்காம்.
ஆப்பிளின் TSMC க்கு மாறியது சாம்சங் மீதான அதன் சார்புநிலையைக் கட்டுப்படுத்தியது, இது அதன் முன்னணி சப்ளையரிடமிருந்து ஸ்மார்ட்போன் சந்தையில் ஒரு முக்கிய போட்டியாளராக வேகமாக உருவெடுத்தது. இது முதல் தரப்பு சில்லுகளின் உற்பத்தியை ஆதரித்தது மற்றும் மூன்றாம் தரப்பு கூறுகளை சார்ந்திருப்பதைக் குறைத்தது.
கடந்த 10 ஆண்டுகளில், TSMC இன் பங்கு 716% உயர்ந்து அதன் சந்தை மதிப்பை $885 பில்லியனாக உயர்த்தியுள்ளது. ஆப்பிளின் பங்கு 793% உயர்ந்து அதன் மதிப்பை $3.47 டிரில்லியனாக உயர்த்தியது. ஆனால் 2030 க்குள் TSMC அதிக மதிப்புமிக்க தொழில்நுட்ப நிறுவனமாக மாற முடியுமா?
TSMCக்கான நீண்ட கால வினையூக்கிகள் யாவை?
2016 முதல் 2023 வரை, TSMC இன் வருவாய் 13% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தில் (CAGR) வளர்ந்தது, அதே சமயம் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (EPS) CAGR இல் 15% அதிகரித்துள்ளது. அந்த வளர்ச்சியின் பெரும்பகுதி விரிவடைந்து வரும் ஸ்மார்ட்போன் சந்தையால் உந்தப்பட்டது. அதிக தொழிலாளர்கள் தொலைதூர வேலை மற்றும் ஆன்லைன் வகுப்புகளுக்கு தங்கள் கணினிகளை மேம்படுத்தியதால், இது தொற்றுநோய் முழுவதும் செழித்தது, அதே நேரத்தில் செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) சந்தையின் வளர்ச்சி புதிய தரவு மைய சில்லுகளுக்கான சந்தையின் தேவையைத் தூண்டியது.
உலகின் மிகப்பெரிய ஒப்பந்த சிப்மேக்கராக, TSMC இன் விற்பனை பொதுவாக குறைக்கடத்தி துறையின் சுழற்சி வளர்ச்சி சுழற்சிகளுடன் பாய்கிறது. மெமரி சிப் சந்தை குளிர்ந்ததால் 2018 மற்றும் 2019 இல் அதன் வளர்ச்சி குறைந்தது, மேலும் 2023 இல் 5G மேம்படுத்தல் சுழற்சி முடிவடைந்து உலகளாவிய பிசி ஏற்றுமதி குறைந்ததால் அதன் வருவாய் குறைந்தது.
ஆனால் இந்த ஆண்டு, TSMC ஆனது AI சந்தையின் வளர்ச்சி, அதிகரித்து வரும் ஸ்மார்ட்போன் விற்பனை மற்றும் நிலையான பிசி சந்தை அதன் விற்பனையை மீண்டும் உயர்த்தும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. 2024 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாவது காலாண்டில், இது என்விடியா, ஏஎம்டி மற்றும் பிற AI சிப்மேக்கர்களை உள்ளடக்கிய உயர் செயல்திறன் கொண்ட கம்ப்யூட்டிங் (HPC) சந்தையில் இருந்து 52% வருவாயைப் பெற்றது. அந்த பிரிவு 28% தொடர்ச்சியாக வளர்ச்சியடைந்தது, அதன் மற்ற அனைத்து இறுதி சந்தைகளையும் விஞ்சியது. அதன் ஸ்மார்ட்போன் வருவாய், அதன் மேல் வரிசையில் இன்னும் 33% ஆக இருந்தது, தொடர்ச்சியாக 1% குறைந்துள்ளது.
TSMC இன் வருவாய் 2024 இல் 30%, 2025 இல் 24% மற்றும் 2026 இல் 18% அதிகரிக்கும் என ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர், மேலும் அதன் EPS 2023 முதல் 2026 வரை 25% CAGR இல் வளர வேண்டும். ஆனால் அந்த வேகத்தைத் தக்கவைக்க, TSMC வெற்றிகரமாக இருக்க வேண்டும். அதன் 3-நானோமீட்டர் (என்எம்) சில்லுகளின் உற்பத்தியை அதிகரித்து, 2025 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் அதன் புதிய 2என்எம் சிப்களை உற்பத்தி செய்யத் தொடங்குங்கள்.
TSMC அந்த அட்டவணையில் ஒட்டிக்கொண்டால், அது உன்னிப்பாகக் கவனிக்கப்படும் செயல்முறை பந்தயத்தில் அதன் முன்னணியைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள வேண்டும். இது எதிர்காலத்தில் குறைக்கடத்தி துறையின் லிஞ்ச்பின் மற்றும் பெல்வெதராக இருக்கும். இருப்பினும், அதன் வளர்ச்சி இன்னும் மந்தநிலையால் சீர்குலைக்கப்படலாம்; சீனா, அமெரிக்கா மற்றும் தைவான் இடையே ஒரு மோதல்; மற்றும் இன்டெல்லின் முதல் தரப்பு ஃபவுண்டரிகளின் இழப்பு-முன்னணி விரிவாக்கம்.
2030க்குள் ஆப்பிளை விட டிஎஸ்எம்சி மதிப்பு அதிகமாக இருக்க முடியுமா?
TSMC வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் எதிர்பார்ப்புகளுடன் பொருந்துகிறது, 2026 முதல் 2031 வரை 20% CAGR இல் அதன் EPS ஐ வளர்த்து, 2030 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் 22 மடங்கு முன்னோக்கி வருவாயில் வர்த்தகம் செய்கிறது, அதன் பங்கு ஒரு பங்கிற்கு $550 ஐ எட்டும். இது அதன் தற்போதைய விலையில் இருந்து 220% ஆதாயத்தைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும், ஆனால் அது அதன் சந்தை மதிப்பை சுமார் $2.85 டிரில்லியனாக உயர்த்தும்.
அது இன்னும் டிஎஸ்எம்சியை இன்றைய ஆப்பிளை விட குறைவான மதிப்புடையதாக மாற்றும். ஆப்பிள் அதன் ஐபோன் விற்பனை குளிர்ச்சியடைவதால், அதன் சேவைப் பிரிவின் வளர்ச்சியைக் கட்டுப்படுத்தும் போது, தசாப்தத்தின் இறுதியில் சில எதிர்க்காற்றுகளை எதிர்கொள்ளக்கூடும். எவ்வாறாயினும், 2023 நிதியாண்டிலிருந்து (கடந்த செப்டம்பரில் முடிவடைந்த) 2031 நிதியாண்டு வரை அதன் EPS ஐ குறைந்தபட்சம் 15% என்ற நிலையான CAGR இல் எளிதாக வளர்க்க முடியும் என்று நான் நம்புகிறேன். அது மிகக் குறைந்த பட்டியை அழித்து, நியாயமான 20 மடங்கு முன்னோக்கி வருவாயில் வர்த்தகத்தைத் தொடர்ந்தால், 2030 ஆம் ஆண்டில் அதன் பங்கு சுமார் $350 ஆக உயரும். அது அதன் சந்தை மூலதனத்தை 50% க்கும் அதிகமாக அதிகரித்து $5.35 டிரில்லியன் ஆக இருக்கும்.
எனவே, இப்போதைக்கு, 2030 ஆம் ஆண்டளவில் TSMC இன் சந்தை தொப்பி ஆப்பிளின் சந்தையை மறைக்கும் என்பது சாத்தியமில்லை. அதாவது, பரந்த குறைக்கடத்தி சந்தையின் பரந்த விரிவாக்கத்தின் மூலம் TSMC இன்னும் ஆப்பிளை ஒரு முதலீடாக விஞ்சிவிடும். ஆப்பிளில் இன்னும் ஏராளமான இரும்புகள் உள்ளன, ஆனால் இது TSMC ஐ விட மிகவும் கடுமையான போட்டி மற்றும் ஒழுங்குமுறை சவால்களை எதிர்கொள்கிறது.
தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தியில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தியில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மற்றும் தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தி அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $720,542 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*ஆகஸ்ட் 26, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
லியோ சன் ஏஎஸ்எம்எல் மற்றும் ஆப்பிளில் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளார். மோட்லி ஃபூல் ASML, மேம்பட்ட மைக்ரோ சாதனங்கள், ஆப்பிள், என்விடியா, குவால்காம் மற்றும் தைவான் செமிகண்டக்டர் உற்பத்தியில் நிலைகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பரிந்துரைக்கிறது. மோட்லி ஃபூல் இன்டெல்லைப் பரிந்துரைக்கிறது மற்றும் பின்வரும் விருப்பங்களை பரிந்துரைக்கிறது: குறுகிய நவம்பர் 2024 இன்டெல்லில் $24 அழைப்புகள். மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
2030க்குள் ஆப்பிளை விட டிஎஸ்எம்சி மதிப்பு அதிகமாகுமா? தி மோட்லி ஃபூல் மூலம் முதலில் வெளியிடப்பட்டது