அடிப்படைகள் வேகத்தை இயக்க முடியுமா?

Concrete Engineering Products Berhad's (KLSE:CEPCO) பங்கு கடந்த மூன்று மாதங்களில் கணிசமான அளவு 14% அதிகரித்துள்ளது. பங்கு விலைகள் பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்ட கால நிதிச் செயல்திறனுடன் சீரமைக்கப்படுவதால், சமீபத்திய விலை நகர்வில் விளையாடுவதற்கு அவர்களின் கை இருக்கிறதா என்பதைப் பார்க்க, அதன் நிதிக் குறிகாட்டிகளை இன்னும் நெருக்கமாகப் படிக்க முடிவு செய்தோம். குறிப்பாக, பெர்ஹாட்டின் ROE இன் கான்கிரீட் இன்ஜினியரிங் தயாரிப்புகளுக்கு இன்று கவனம் செலுத்துவோம்.

ஈக்விட்டி அல்லது ROE மீதான வருவாய் என்பது ஒரு நிறுவனம் அதன் மதிப்பை எவ்வளவு திறம்பட வளர்த்து முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை நிர்வகிக்கிறது என்பதற்கான சோதனையாகும். எளிமையாகச் சொன்னால், அதன் பங்கு மூலதனம் தொடர்பாக ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை மதிப்பிட இது பயன்படுகிறது.

Concrete Engineering Products Berhadக்கான எங்கள் சமீபத்திய பகுப்பாய்வைப் பார்க்கவும்

ஈக்விட்டியில் வருவாயை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

ஈக்விட்டி மீதான வருவாயை சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடலாம்:

ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் = நிகர லாபம் (தொடர்ச்சியான செயல்பாடுகளிலிருந்து) ÷ பங்குதாரர்களின் பங்கு

எனவே, மேலே உள்ள சூத்திரத்தின் அடிப்படையில், கான்கிரீட் பொறியியல் தயாரிப்புகளுக்கான ROE பெர்ஹாட்:

8.2% = RM5.1m ÷ RM61m (பிப்ரவரி 2024 வரையிலான பன்னிரண்டு மாதங்களின் அடிப்படையில்).

கடந்த பன்னிரெண்டு மாதங்களில் கிடைத்த லாபமே 'ரிட்டர்ன்'. எனவே, அதன் பங்குதாரரின் ஒவ்வொரு MYR1 முதலீட்டிற்கும், நிறுவனம் MYR0.08 லாபத்தை ஈட்டுகிறது.

வருவாய் வளர்ச்சிக்கும் ROEக்கும் என்ன தொடர்பு?

இதுவரை, ROE என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் அளவீடு என்பதை நாங்கள் அறிந்திருக்கிறோம். இந்த லாபத்தில் எவ்வளவு நிறுவனம் மீண்டும் முதலீடு செய்கிறது அல்லது “தக்கவைக்கிறது” மற்றும் எவ்வளவு திறம்பட செய்கிறது என்பதைப் பொறுத்து, ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் வளர்ச்சி திறனை நாம் மதிப்பிட முடியும். மற்ற அனைத்தும் சமம் என்று வைத்துக் கொண்டால், ஈக்விட்டியில் அதிக வருமானம் மற்றும் அதிக லாபத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்ளும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரே மாதிரியான அம்சங்களைக் கொண்டிராத நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வளர்ச்சி விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும்.

பெர்ஹாட்டின் வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் 8.2% ROE ஆகியவற்றின் கான்கிரீட் பொறியியல் தயாரிப்புகளின் பக்கவாட்டு ஒப்பீடு

முதல் பார்வையில், Concrete Engineering Products Berhad இன் ROE மிகவும் நம்பிக்கைக்குரியதாகத் தெரியவில்லை. எவ்வாறாயினும், நிறுவனத்தின் ROE சராசரி தொழில்துறை ROE 8.2% ஐப் போன்றது என்பதால், நாம் சிறிது சிந்திக்கலாம். குறிப்பாக, கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் Concrete Engineering Products Berhad இன் விதிவிலக்கான 35% நிகர வருமான வளர்ச்சி மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கது. ROE சற்று குறைவாக இருப்பதால், இந்த வளர்ச்சியைத் தூண்டும் வேறு சில அம்சங்களும் இருக்கக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் சில நல்ல மூலோபாய முடிவுகளை எடுத்திருக்கலாம் அல்லது நிறுவனம் குறைந்த கட்டண விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது.

நாங்கள் Concrete Engineering Products Berhad இன் நிகர வருமான வளர்ச்சியை தொழில்துறையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தோம், அதே 5 வருட காலப்பகுதியில் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி விகிதம் 45% சராசரி தொழில் வளர்ச்சி விகிதத்தை விட குறைவாக இருப்பதைக் கண்டறிந்தோம், இது சற்று கவலை அளிக்கிறது.

கதை தொடர்கிறது

ஒரு நிறுவனத்திற்கு மதிப்பை இணைப்பதற்கான அடிப்படையானது, ஒரு பெரிய அளவிற்கு, அதன் வருவாய் வளர்ச்சியுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சியில் (அல்லது சரிவு) சந்தை விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ளதா என்பதை முதலீட்டாளர் அறிந்து கொள்வது முக்கியம். பிரகாசமான அல்லது இருண்ட எதிர்காலத்திற்காக பங்கு வைக்கப்பட்டுள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க இது அவர்களுக்கு உதவுகிறது. கான்க்ரீட் இன்ஜினியரிங் தயாரிப்புகள் பெர்ஹாடின் மதிப்பீட்டைப் பற்றி நீங்கள் யோசிக்கிறீர்கள் என்றால், அதன் தொழில்துறையுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​அதன் விலை-வருமான விகிதத்தின் இந்த அளவைப் பாருங்கள்.

கான்க்ரீட் இன்ஜினியரிங் தயாரிப்புகள் பெர்ஹாட் திறமையாக அதன் லாபத்தை மீண்டும் முதலீடு செய்கிறதா?

Concrete Engineering Products Berhad அதன் பங்குதாரர்களுக்கு வழக்கமான ஈவுத்தொகையை வழங்காது, அதாவது நிறுவனம் அதன் அனைத்து லாபங்களையும் வணிகத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்து வருகிறது. இதுவே மேலே விவாதிக்கப்பட்ட அதிக வருவாய் வளர்ச்சிக்கு காரணமாக இருக்கலாம்.

முடிவுரை

மொத்தத்தில், கான்க்ரீட் இன்ஜினியரிங் தயாரிப்புகள் பெர்ஹாட் தனது வணிகத்தில் சில நேர்மறையான அம்சங்களைக் கொண்டிருப்பது போல் தெரிகிறது. அதாவது, அதன் மரியாதைக்குரிய வருவாய் வளர்ச்சி, அதன் லாபத்தின் பெரும்பகுதியைத் தக்கவைத்துக்கொண்டதன் காரணமாக அது அடைந்தது. இருப்பினும், குறைந்த ROE கொடுக்கப்பட்டால், முதலீட்டாளர்கள் அனைத்து மறு முதலீட்டிலிருந்தும் பயனடையாமல் இருக்கலாம். நாங்கள் நிறுவனத்தை முற்றிலுமாக நிராகரிக்க மாட்டோம் என்றாலும், நாங்கள் என்ன செய்வோம், நிறுவனத்தைச் சுற்றி மிகவும் தகவலறிந்த முடிவெடுப்பது வணிகமானது எவ்வளவு ஆபத்தானது என்பதைக் கண்டறிய முயற்சிப்போம். Concrete Engineering Products Berhadக்கு நாங்கள் கண்டறிந்த 2 அபாயங்களை அறிய, எங்கள் அபாயங்கள் டேஷ்போர்டை இலவசமாகப் பார்வையிடவும்.

இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? தொடர்பில் இருங்கள் எங்களுடன் நேரடியாக. மாற்றாக, editorial-team (at) simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்.

Simply Wall St எழுதிய இந்தக் கட்டுரை பொதுவானது. வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் ஆய்வாளர் முன்னறிவிப்புகளின் அடிப்படையிலான வர்ணனைகளை நாங்கள் ஒரு பக்கச்சார்பற்ற முறையைப் பயன்படுத்தி மட்டுமே வழங்குகிறோம், மேலும் எங்கள் கட்டுரைகள் நிதி ஆலோசனையை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. இது எந்தப் பங்கையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாக இல்லை, மேலும் உங்கள் குறிக்கோள்கள் அல்லது உங்கள் நிதி நிலைமையைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. அடிப்படைத் தரவுகளால் உந்தப்பட்ட நீண்ட கால மையப்படுத்தப்பட்ட பகுப்பாய்வை உங்களிடம் கொண்டு வருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளோம். சமீபத்திய விலை உணர்திறன் கொண்ட நிறுவன அறிவிப்புகள் அல்லது தரமான உள்ளடக்கத்தில் எங்கள் பகுப்பாய்வு காரணியாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் வால் ஸ்டுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை.

இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? எங்களை நேரடியாக தொடர்பு கொள்ளவும். மாற்றாக, editorial-team@simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்