நாம் முதலீடு செய்யும் போது, பொதுவாக சந்தை சராசரியை விட அதிகமாக இருக்கும் பங்குகளை தேடுகிறோம். உண்மை என்னவென்றால், நீங்கள் நல்ல தரமான வணிகங்களை சரியான விலையில் வாங்கினால் குறிப்பிடத்தக்க லாபம் பெறலாம். உதாரணமாக, நீண்ட கால டா ஆன் ஹோல்டிங்ஸ் பெர்ஹாட் (KLSE:TAANN) பங்குதாரர்கள் கடந்த அரை தசாப்தத்தில் 77% பங்கு விலை உயர்வை அனுபவித்துள்ளனர், இது சுமார் 7.9% சந்தை வருவாயை விட அதிகமாக உள்ளது (ஈவுத்தொகை உட்பட அல்ல). இருப்பினும், சமீபத்திய வருமானங்கள் அவ்வளவு சுவாரஸ்யமாக இல்லை, பங்கு ஈவுத்தொகை உட்பட கடந்த ஆண்டில் 15% மட்டுமே திரும்பியது.
இதைக் கருத்தில் கொண்டு, நிறுவனத்தின் அடிப்படை அடிப்படைகள் நீண்ட கால செயல்திறனுக்கான இயக்கியாக இருந்ததா அல்லது சில முரண்பாடுகள் உள்ளதா என்பதைப் பார்ப்பது மதிப்பு.
Ta Ann Holdings Berhad க்கான எங்கள் சமீபத்திய பகுப்பாய்வைப் பார்க்கவும்
திறமையான சந்தைகளின் கருதுகோள் சிலரால் தொடர்ந்து கற்பிக்கப்படும் அதே வேளையில், சந்தைகள் அதிக வினைத்திறன் கொண்ட இயக்கவியல் அமைப்புகள் என்பது நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் பகுத்தறிவு கொண்டவர்கள் அல்ல. ஒரு நிறுவனத்தைச் சுற்றியுள்ள உணர்வு எவ்வாறு மாறிவிட்டது என்பதை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு குறைபாடுள்ள ஆனால் நியாயமான வழி ஒரு பங்கின் வருவாயை (EPS) பங்கு விலையுடன் ஒப்பிடுவதாகும்.
அரை தசாப்தத்தில், டா ஆன் ஹோல்டிங்ஸ் பெர்ஹாட் ஒரு பங்கின் வருவாயை ஆண்டுக்கு 15% என்ற அளவில் அதிகரிக்க முடிந்தது. இந்த EPS வளர்ச்சி பங்கு விலையில் 12% சராசரி ஆண்டு அதிகரிப்பை விட அதிகமாக உள்ளது. எனவே, சந்தை நிறுவனத்தைப் பற்றி ஒப்பீட்டளவில் அவநம்பிக்கையாக மாறியுள்ளது. இந்த எச்சரிக்கை உணர்வு அதன் (மிகக் குறைந்த) P/E விகிதமான 10.41 இல் பிரதிபலிக்கிறது.
ஒரு பங்குக்கான நிறுவனத்தின் வருவாய் (காலப்போக்கில்) கீழே உள்ள படத்தில் சித்தரிக்கப்பட்டுள்ளது (சரியான எண்களைக் காண கிளிக் செய்யவும்).
எங்களுடையதைப் பார்ப்பது பயனுள்ளதாக இருக்கும் இலவசம் Ta Ann Holdings Berhad இன் வருவாய், வருவாய் மற்றும் பணப்புழக்கம் பற்றிய அறிக்கை.
ஈவுத்தொகை பற்றி என்ன?
பங்கு விலை வருவாயை அளவிடுவதுடன், முதலீட்டாளர்கள் மொத்த பங்குதாரர் வருமானத்தையும் (TSR) கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். TSR என்பது பண ஈவுத்தொகையின் மதிப்பைக் கணக்கிடும் (பெறப்பட்ட ஈவுத்தொகை மறுமுதலீடு செய்யப்பட்டதாகக் கருதி) மற்றும் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட மூலதன திரட்டல்கள் மற்றும் ஸ்பின்-ஆஃப்களின் கணக்கிடப்பட்ட மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது. எனவே தாராளமாக ஈவுத்தொகை செலுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு, TSR பெரும்பாலும் பங்கு விலை வருவாயை விட அதிகமாக இருக்கும். Ta Ann Holdings Berhad ஐப் பொறுத்தவரை, கடந்த 5 ஆண்டுகளாக 157% TSR ஐக் கொண்டுள்ளது. இது நாம் முன்பு குறிப்பிட்ட பங்கின் விலையை விட அதிகமாகும். ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகள் பெரும்பாலும் வேறுபாட்டை விளக்குகின்றன என்று யூகிக்க எந்த பரிசும் இல்லை!
ஒரு வித்தியாசமான பார்வை
Ta Ann Holdings Berhad கடந்த பன்னிரண்டு மாதங்களில் 15% TSR ஐ வழங்கியது. ஆனால் அந்த வருமானம் சந்தையில் குறைவு. நாம் ஐந்தாண்டுகளைத் திரும்பிப் பார்த்தால், வருமானம் இன்னும் சிறப்பாக உள்ளது, ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு ஆண்டுக்கு 21% வரும். காலப்போக்கில், சந்தையில் இருந்து தொடர்ந்து நேர்மறையான வரவேற்பைப் பெற்றதால், இது பார்ப்பதற்குத் தகுந்த வணிகமாக இருக்கலாம். நீண்ட காலத்திற்கு பங்கு விலை செயல்திறனைக் கண்காணிப்பது எப்போதும் சுவாரஸ்யமாக இருக்கும். ஆனால் டா ஆன் ஹோல்டிங்ஸ் பெர்ஹாட்டை நன்கு புரிந்து கொள்ள, நாம் வேறு பல காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். உதாரணமாக, அபாயங்களைக் கவனியுங்கள். ஒவ்வொரு நிறுவனமும் அவற்றைக் கொண்டுள்ளன, நாங்கள் கண்டறிந்துள்ளோம் Ta Ann Holdings Berhadக்கான 1 எச்சரிக்கை அடையாளம் பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
நீங்கள் என்னைப் போல இருந்தால், நீங்கள் செய்வீர்கள் இல்லை இதை இழக்க வேண்டும் இலவசம் உள்நாட்டவர்கள் வாங்கும் குறைவான மதிப்புடைய சிறிய தொப்பிகளின் பட்டியல்.
தயவு செய்து கவனிக்கவும், இந்தக் கட்டுரையில் மேற்கோள் காட்டப்பட்டுள்ள சந்தை வருமானம், தற்போது மலேசியப் பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகளின் சந்தை சராசரி வருமானத்தைப் பிரதிபலிக்கிறது.
இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? தொடர்பு கொள்ளவும் எங்களுடன் நேரடியாக. மாற்றாக, editorial-team (at) simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்.
Simply Wall St எழுதிய இந்தக் கட்டுரை பொதுவானது. வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் ஆய்வாளர் முன்னறிவிப்புகளின் அடிப்படையிலான வர்ணனைகளை நாங்கள் ஒரு பக்கச்சார்பற்ற முறையைப் பயன்படுத்தி மட்டுமே வழங்குகிறோம், மேலும் எங்கள் கட்டுரைகள் நிதி ஆலோசனையை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. இது எந்தப் பங்கையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாக இல்லை, மேலும் உங்கள் குறிக்கோள்கள் அல்லது உங்கள் நிதி நிலைமையைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. அடிப்படைத் தரவுகளால் உந்தப்பட்ட நீண்ட கால மையப்படுத்தப்பட்ட பகுப்பாய்வை உங்களிடம் கொண்டு வருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளோம். சமீபத்திய விலை உணர்திறன் கொண்ட நிறுவன அறிவிப்புகள் அல்லது தரமான உள்ளடக்கத்தில் எங்கள் பகுப்பாய்வு காரணியாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் வால் ஸ்டுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை.