போது ஜேஎஃப் டெக்னாலஜி பெர்ஹாட் (KLSE:JFTECH) பங்குதாரர்கள் பொதுவாக மகிழ்ச்சியாக இருக்கலாம், பங்கு சமீபத்தில் சிறப்பாக இயங்கவில்லை, கடந்த காலாண்டில் பங்கு விலை 23% சரிந்தது. ஆனால் கடந்த ஐந்தாண்டுகளில் வருமானம் மிகவும் வலுவாக உள்ளது என்ற உண்மையை இது மாற்றாது. அந்த காலகட்டத்தில் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் 262% வருமானத்தில் மகிழ்ச்சி அடைவார்கள் என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம். குறுகிய கால வருவாயை விட நீண்ட கால வருமானத்தில் கவனம் செலுத்துவது முக்கியம் என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம். பங்கு விலையில் தற்போது அதிக நம்பிக்கை பிரதிபலிக்கிறதா என்பதை காலம்தான் சொல்லும். துரதிர்ஷ்டவசமாக, அனைத்து பங்குதாரர்களும் அதை ஐந்து ஆண்டுகளாக வைத்திருக்க மாட்டார்கள், எனவே கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் 51% சரிவில் சிக்கியவர்களைப் பற்றி சிந்தித்துப் பாருங்கள்: லாபத்திற்காக காத்திருக்க நீண்ட நேரம் ஆகும்.
எனவே, கடந்த 5 ஆண்டுகளில் அடிப்படையான அடிப்படைகளை மதிப்பிட்டு, அவை பங்குதாரர்களின் வருமானத்துடன் லாக்-ஸ்டெப்பில் நகர்ந்துள்ளனவா என்பதைப் பார்ப்போம்.
JF டெக்னாலஜி பெர்ஹாட் பற்றிய எங்கள் சமீபத்திய பகுப்பாய்வைப் பார்க்கவும்
திறமையான சந்தைகளின் கருதுகோள் சிலரால் தொடர்ந்து கற்பிக்கப்படும் அதே வேளையில், சந்தைகள் அதிக வினைத்திறன் கொண்ட இயக்கவியல் அமைப்புகள் என்பது நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் பகுத்தறிவு கொண்டவர்கள் அல்ல. ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தைப் பார்வை எவ்வாறு மாறிவிட்டது என்பதைக் கருத்தில் கொள்வதற்கான ஒரு அபூரண ஆனால் எளிமையான வழி, ஒரு பங்குக்கான வருவாயில் (EPS) மாற்றத்தை பங்கு விலை இயக்கத்துடன் ஒப்பிடுவதாகும்.
ஐந்து வருட பங்கு விலை வளர்ச்சியின் போது, JF டெக்னாலஜி பெர்ஹாட் நஷ்டத்திலிருந்து லாபத்தை நோக்கி நகர்ந்தது. அந்த வகையான மாற்றம் நாம் இங்கே பார்த்தது போல், வலுவான பங்கு விலை ஆதாயத்தை நியாயப்படுத்தும் ஒரு ஊடுருவல் புள்ளியாக இருக்கலாம்.
காலப்போக்கில் EPS எவ்வாறு மாறியது என்பதை நீங்கள் கீழே காணலாம் (படத்தில் கிளிக் செய்வதன் மூலம் சரியான மதிப்புகளைக் கண்டறியவும்).
ஒரு பங்கை வாங்கும் அல்லது விற்பதற்கு முன், இங்கு கிடைக்கும் வரலாற்று வளர்ச்சிப் போக்குகளை எப்போதும் நெருக்கமாக ஆராய பரிந்துரைக்கிறோம்.
ஈவுத்தொகை பற்றி என்ன?
முதலீட்டு வருவாயைப் பார்க்கும்போது, இடையில் உள்ள வித்தியாசத்தைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம் மொத்த பங்குதாரர் வருமானம் (டிஎஸ்ஆர்) மற்றும் பங்கு விலை வருவாய். டிவிடெண்டுகள் மறுமுதலீடு செய்யப்படுகின்றன என்ற அனுமானத்தின் அடிப்படையில், டிஎஸ்ஆர் எந்தவொரு ஸ்பின்-ஆஃப்கள் அல்லது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட மூலதன திரட்டல்களின் மதிப்பையும் உள்ளடக்கியது. விவாதிக்கக்கூடிய வகையில், TSR ஒரு பங்கு மூலம் உருவாக்கப்படும் வருமானத்தின் விரிவான படத்தை வழங்குகிறது. JF டெக்னாலஜி பெர்ஹாட் விஷயத்தில், கடந்த 5 ஆண்டுகளாக 276% TSR ஐக் கொண்டுள்ளது. இது நாம் முன்பு குறிப்பிட்ட பங்கின் விலையை விட அதிகமாகும். இது பெரும்பாலும் அதன் ஈவுத்தொகை செலுத்துதலின் விளைவாகும்!
ஒரு வித்தியாசமான பார்வை
JF டெக்னாலஜி பெர்ஹாட்டில் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு கடினமான ஆண்டு, மொத்த இழப்பு 12% (ஈவுத்தொகை உட்பட), சுமார் 18% சந்தை லாபத்திற்கு எதிராக. நல்ல பங்குகளின் பங்கு விலைகள் கூட சில நேரங்களில் குறையும், ஆனால் அதிக ஆர்வம் காட்டுவதற்கு முன், வணிகத்தின் அடிப்படை அளவீடுகளில் மேம்பாடுகளைக் காண விரும்புகிறோம். பிரகாசமான பக்கத்தில், நீண்ட கால பங்குதாரர்கள் அரை தசாப்தத்தில் ஆண்டுக்கு 30% லாபம் ஈட்டியுள்ளனர். சமீபத்திய விற்பனையானது ஒரு வாய்ப்பாக இருக்கலாம், எனவே நீண்ட கால வளர்ச்சிப் போக்கின் அறிகுறிகளுக்கான அடிப்படைத் தரவைச் சரிபார்ப்பது மதிப்புக்குரியதாக இருக்கலாம். வணிகச் செயல்திறனுக்கான ப்ராக்ஸியாக நீண்ட காலப் பங்கு விலையைப் பார்ப்பது எனக்கு மிகவும் சுவாரசியமாக இருக்கிறது. ஆனால் உண்மையில் நுண்ணறிவைப் பெற, மற்ற தகவல்களையும் நாம் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். உதாரணமாக, நாங்கள் கண்டுபிடித்தோம் JF டெக்னாலஜி பெர்ஹாட்க்கான 2 எச்சரிக்கை அறிகுறிகள் (1 எங்களுக்கு சற்று அசௌகரியத்தை ஏற்படுத்துகிறது!) இங்கு முதலீடு செய்வதற்கு முன் நீங்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும்.
நிச்சயமாக, வேறொரு இடத்தில் தேடுவதன் மூலம் நீங்கள் ஒரு அற்புதமான முதலீட்டைக் காணலாம். எனவே இதைப் பாருங்கள் இலவசம் வருவாய் அதிகரிக்கும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கும் நிறுவனங்களின் பட்டியல்.
தயவு செய்து கவனிக்கவும், இந்தக் கட்டுரையில் மேற்கோள் காட்டப்பட்டுள்ள சந்தை வருமானம், தற்போது மலேசியப் பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகளின் சந்தை சராசரி வருமானத்தைப் பிரதிபலிக்கிறது.
இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? தொடர்பு கொள்ளவும் எங்களுடன் நேரடியாக. மாற்றாக, editorial-team (at) simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்.
Simply Wall St எழுதிய இந்தக் கட்டுரை பொதுவானது. வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் ஆய்வாளர் முன்னறிவிப்புகளின் அடிப்படையிலான வர்ணனைகளை நாங்கள் ஒரு பக்கச்சார்பற்ற முறையைப் பயன்படுத்தி மட்டுமே வழங்குகிறோம், மேலும் எங்கள் கட்டுரைகள் நிதி ஆலோசனையை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. இது எந்தப் பங்கையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாக இல்லை, மேலும் உங்கள் குறிக்கோள்கள் அல்லது உங்கள் நிதி நிலைமையைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. அடிப்படைத் தரவுகளால் உந்தப்பட்ட நீண்ட கால மையப்படுத்தப்பட்ட பகுப்பாய்வை உங்களிடம் கொண்டு வருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளோம். சமீபத்திய விலை உணர்திறன் கொண்ட நிறுவன அறிவிப்புகள் அல்லது தரமான உள்ளடக்கத்தில் எங்கள் பகுப்பாய்வு காரணியாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் வால் ஸ்டுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை.