கடந்த மூன்று மாதங்களில் SDI இன் (ASX:SDI) பங்கு கணிசமாக 13% அதிகரித்துள்ளது என்பதை பெரும்பாலான வாசகர்கள் ஏற்கனவே அறிந்திருப்பார்கள். எவ்வாறாயினும், இந்த கட்டுரையில், அதன் பலவீனமான அடிப்படைகளில் கவனம் செலுத்த முடிவு செய்தோம், ஏனெனில் ஒரு வணிகத்தின் நீண்டகால நிதி செயல்திறன் இறுதியில் சந்தை விளைவுகளை ஆணையிடுகிறது. குறிப்பாக, இந்த கட்டுரையில் SDI இன் ROE ஐப் படிக்க முடிவு செய்தோம்.
ஈக்விட்டியில் வருமானம் அல்லது ROE என்பது ஒரு பங்குதாரரால் பரிசீலிக்கப்பட வேண்டிய ஒரு முக்கியமான காரணியாகும், ஏனெனில் அது அவர்களின் மூலதனம் எவ்வளவு திறம்பட மறுமுதலீடு செய்யப்படுகிறது என்பதைக் கூறுகிறது. எளிமையான சொற்களில், இது பங்குதாரரின் சமபங்கு தொடர்பாக ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை அளவிடுகிறது.
SDIக்கான எங்கள் சமீபத்திய பகுப்பாய்வைப் பார்க்கவும்
ஈக்விட்டியில் வருவாயைக் கணக்கிடுவது எப்படி?
சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி ROE ஐக் கணக்கிடலாம்:
ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் = நிகர லாபம் (தொடர்ச்சியான செயல்பாடுகளிலிருந்து) ÷ பங்குதாரர்களின் பங்கு
எனவே, மேலே உள்ள சூத்திரத்தின் அடிப்படையில், SDIக்கான ROE:
9.0% = AU$8.0m ÷ AU$89m (டிசம்பர் 2023 வரையிலான பன்னிரண்டு மாதங்களின் அடிப்படையில்).
'வருவாய்' என்பது ஆண்டு லாபம். இதை கருத்திற்கொள்ள ஒரு வழி என்னவென்றால், ஒவ்வொரு A$1 பங்குதாரர்களின் மூலதனத்திற்கும், நிறுவனம் A$0.09 லாபம் ஈட்டியுள்ளது.
ROE க்கும் வருவாய் வளர்ச்சிக்கும் இடையே உள்ள உறவு என்ன?
இதுவரை, ROE என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் அளவீடு என்பதை நாங்கள் அறிந்திருக்கிறோம். நிறுவனம் அதன் லாபத்தில் எவ்வளவு தொகையை மறு முதலீடு செய்ய அல்லது “தக்கவைக்க” தேர்வு செய்கிறது என்பதன் அடிப்படையில், ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்காலத்தில் லாபம் ஈட்டும் திறனை மதிப்பீடு செய்ய முடியும். மற்ற அனைத்தும் சமம் என்று வைத்துக் கொண்டால், ஈக்விட்டியில் அதிக வருமானம் மற்றும் அதிக லாபத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்ளும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரே மாதிரியான அம்சங்களைக் கொண்டிராத நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வளர்ச்சி விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும்.
SDI இன் வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் 9.0% ROE ஆகியவற்றின் பக்கவாட்டு ஒப்பீடு
நீங்கள் முதலில் பார்க்கும் போது, SDI இன் ROE அவ்வளவு கவர்ச்சிகரமானதாகத் தெரியவில்லை. எவ்வாறாயினும், நிறுவனத்தின் ROE சராசரியான தொழில்துறை ROE 7.7% ஐப் போன்றது என்பதால், நாம் சிறிது சிந்திக்கலாம். SDI ஐந்தாண்டு நிகர வருமான வளர்ச்சி சராசரி விகிதமான 2.1% இல் வளர்ந்திருப்பதை நாம் காணலாம், இது சற்று குறைவாக உள்ளது. நினைவில் கொள்ளுங்கள், நிறுவனத்தின் ROE மிக அதிகமாக இல்லை. எனவே, இது நிறுவனத்தின் குறைந்த வருவாய் வளர்ச்சிக்கு சில சூழலை வழங்குகிறது.
அடுத்த கட்டமாக, SDI இன் நிகர வருமான வளர்ச்சியை தொழில்துறையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தோம், அதே காலகட்டத்தில் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியானது தொழில்துறை சராசரி வளர்ச்சியான 5.6% ஐ விடக் குறைவாக இருப்பதைக் கண்டு ஏமாற்றமடைந்தோம்.
ஒரு பங்கை மதிப்பிடும்போது வருவாய் வளர்ச்சி என்பது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய முக்கியமான அளவீடு ஆகும். முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கும் வளர்ச்சி அல்லது வருவாய் சரிவு, எதுவாக இருந்தாலும், விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ளதா என்பதை நிறுவ முயற்சிக்க வேண்டும். அவ்வாறு செய்வதன் மூலம், பங்குகள் தெளிவான நீல நீருக்குள் செல்கிறதா அல்லது சதுப்பு நிலங்கள் காத்திருக்குமா என அவர்களுக்கு ஒரு யோசனை இருக்கும். SDI இன் மதிப்பீட்டைப் பற்றி நீங்கள் ஆச்சரியப்படுகிறீர்கள் என்றால், அதன் தொழில்துறையுடன் ஒப்பிடுகையில், அதன் விலை-வருமான விகிதத்தின் இந்த அளவைப் பார்க்கவும்.
SDI அதன் லாபத்தை திறமையாக பயன்படுத்துகிறதா?
SDI ஆனது 53% என்ற மூன்று ஆண்டு சராசரி செலுத்துதல் விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது (அதன் லாபத்தில் 47% மட்டுமே வைத்திருப்பதைக் குறிக்கிறது), அதாவது பங்குதாரர்களுக்கு அதிக லாபத்தை ஈவுத்தொகையாக செலுத்துகிறது, இதன் விளைவாக, நிறுவனம் குறைந்த வருவாயைக் கண்டுள்ளது. வளர்ச்சி.
கூடுதலாக, SDI ஆனது குறைந்தபட்சம் பத்து வருட காலத்திற்கு ஈவுத்தொகையை செலுத்தி வருகிறது, இது வணிக வளர்ச்சியின் செலவில் வந்தாலும், டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவுகளை வைத்திருப்பது நிர்வாகத்திற்கு மிகவும் முக்கியமானது என்று பரிந்துரைக்கிறது. சமீபத்திய பகுப்பாய்வாளர்களின் ஒருமித்த தரவுகளைப் படித்ததில், நிறுவனத்தின் எதிர்கால பேஅவுட் விகிதம் அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில் 35% ஆகக் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறோம். இருப்பினும், குறைந்த எதிர்பார்க்கப்படும் பேஅவுட் விகிதம் இருந்தபோதிலும், நிறுவனத்தின் ROE அதிகம் மாறாது.
முடிவுரை
மொத்தத்தில், SDI இன் செயல்திறன் ஒரு பெரிய குறைப்பு. நிறுவனம் வணிகத்தில் அதிக முதலீடு செய்யாததால், குறைந்த ROE இருப்பதால், அதன் வருவாயில் வளர்ச்சியின் பற்றாக்குறை அல்லது இல்லாமையைப் பார்ப்பதில் ஆச்சரியமில்லை. அப்படி இருக்கையில், சமீபத்திய ஆய்வாளர் கணிப்புகள் நிறுவனம் அதன் வருவாயில் தொடர்ந்து விரிவாக்கத்தைக் காணும் என்பதைக் காட்டுகிறது. நிறுவனத்திற்கான சமீபத்திய ஆய்வாளர்களின் கணிப்புகளைப் பற்றி மேலும் அறிய, நிறுவனத்திற்கான ஆய்வாளர் கணிப்புகளின் இந்தக் காட்சிப்படுத்தலைப் பார்க்கவும்.
இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? தொடர்பு கொள்ளவும் எங்களுடன் நேரடியாக. மாற்றாக, editorial-team (at) simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்.
Simply Wall St எழுதிய இந்தக் கட்டுரை பொதுவானது. வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் ஆய்வாளர் முன்னறிவிப்புகளின் அடிப்படையிலான வர்ணனைகளை நாங்கள் ஒரு பக்கச்சார்பற்ற முறையைப் பயன்படுத்தி மட்டுமே வழங்குகிறோம், மேலும் எங்கள் கட்டுரைகள் நிதி ஆலோசனையை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. இது எந்தப் பங்கையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாக இல்லை, மேலும் உங்கள் குறிக்கோள்கள் அல்லது உங்கள் நிதி நிலைமையைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. அடிப்படைத் தரவுகளால் உந்தப்பட்ட நீண்ட கால மையப்படுத்தப்பட்ட பகுப்பாய்வை உங்களிடம் கொண்டு வருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளோம். சமீபத்திய விலை உணர்திறன் கொண்ட நிறுவன அறிவிப்புகள் அல்லது தரமான உள்ளடக்கத்தில் எங்கள் பகுப்பாய்வு காரணியாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் வால் ஸ்டுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை.
