விரைவான-சேவை, விரைவான-சாதாரண மற்றும் பாரம்பரிய உணவுத் தொழில்களில் பரவியிருக்கும் 90 க்கும் மேற்பட்ட சிற்றுண்டி மற்றும் உணவக பிராண்டுகளின் முகப்பு, MTY உணவு குழு (OTC: MTYF.F) நீங்கள் தொடர்பு கொண்ட நிறுவனங்களில் ஒன்றாகும், ஆனால் பெயரால் தெரியாது. பாப்பா மர்ஃபிஸ், கோல்ட் ஸ்டோன் க்ரீமரி, ஃபேமஸ் டேவ்ஸ், வில்லேஜ் இன், வெட்ஸெல்ஸ் ப்ரீட்ஸெல்ஸ், தாய் எக்ஸ்பிரஸ் மற்றும் டகோடைம் ஆகியவை அதன் முக்கிய பிராண்டுகளில் சில.
7,100 க்கும் மேற்பட்ட இடங்களுடன், MTY ஃபுட் குரூப் அதன் பெரும்பாலான கடைகளை ஒரு உரிமையாளர் மாதிரி மூலம் இயக்குகிறது, இது நிறுவனத்திற்கு சொத்து-ஒளி, உயர்-விளிம்பு சுயவிவரத்தை வழங்குகிறது. நூற்றாண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து ஒவ்வொரு ஆண்டும் நேர்மறை இலவச பணப்புழக்கத்தை (FCF) உருவாக்குகிறது, அந்த நேரத்தில் பங்கு 3,600% மொத்த வருமானத்தை வழங்கியது — அல்லது ஏழு மடங்கு எஸ்&பி 500 இன்டெக்ஸ் திரும்ப.
இந்த வெற்றியின் சாதனை இருந்தபோதிலும் — வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனீட்டுக்கு முந்தைய வருவாய் (EBITDA) மற்றும் கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் FCF வளர்ச்சி 81% மற்றும் 73% — MTY பங்கு வர்த்தகத்திற்கான பங்கு விலை அமெரிக்கா அதிகபட்சமாக 40% குறைந்துள்ளது.
ஏன் இந்த வீழ்ச்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு தசாப்தத்திற்கு ஒருமுறை கிடைக்கும் வாய்ப்பாகும்.
MTY உணவுக் குழு: ஒரு தொடர் வாங்குபவர்
MTY ஃபுட் குரூப் 1999 முதல் 50 கையகப்படுத்துதல்களைச் செய்துள்ளது, இதில் கடந்த தசாப்தத்தில் 27 கையகப்படுத்தல்களும் அடங்கும். மெகாமெர்ஜர்கள் அல்லது ஒரு முறை ஜம்போ கையகப்படுத்துதல்களை நம்பியிருக்கும் நிறுவனங்கள் தங்கள் வளர்ச்சியைத் தூண்டும் போது, MTY போன்ற தொடர் கையகப்படுத்துபவர்கள் பெரும்பாலும் முன்மொழிவுகளை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறார்கள்.
2013 முதல் 2022 வரையிலான வணிகங்களைப் படிக்கும் மெக்கின்சியின் சமீபத்திய பகுப்பாய்வு, இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல் (எம்&ஏ) திட்டத்துடன் கூடிய பங்குகள் பரந்த சந்தையை 1.8 சதவீத புள்ளிகளால் வென்றதாகக் காட்டுகிறது. நான் பார்க்க விரும்புவதை விட இது குறுகிய காலகட்டம் என்றாலும், சில நிறுவனங்கள் தங்கள் FCF ஐ அதிக லாபம் தரும் விகிதத்தில் M&A இல் மீண்டும் முதலீடு செய்யும் திறனை நிரூபித்துள்ளன, மேலும் MTY இந்த பில்லுக்கு பொருந்துகிறது.
கடந்த தசாப்தத்தில், MTY தனது M&A லட்சியங்களுக்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுத்தும் கடன் மற்றும் பங்குடன் ஒப்பிடுகையில், 15% முதலீட்டு மூலதனத்தின் (ROIC) சராசரி வருவாயைப் பெற்றுள்ளது. அதன் சராசரி மூலதனச் செலவு (WACC) 7% உடன் ஒப்பிடும்போது, நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களுக்கான மதிப்பை தொடர்ந்து உருவாக்குகிறது.
புதிய கையகப்படுத்தல்களுக்கு அதன் FCF செலவழித்து, நிறுவனம் அதன் உணவு பிராண்டுகளின் சாம்ராஜ்யத்தை உருவாக்குவதில் லேசர்-கவனம் செலுத்துகிறது.
2022 இல் Wetzel's Pretzels மற்றும் BBQ Holdings (Famous Dave's) ஆகியவற்றிற்காக இரண்டு மிகப்பெரிய $200 மில்லியன் கொள்முதல் செய்த பிறகு, நிறுவனம் கடந்த ஆண்டில் அதன் M&A செலவினங்களை இடைநிறுத்தியுள்ளது. இந்த $400 மில்லியன் செலவினமானது, அதன் $686 மில்லியன் நிகரக் கடன் நிலுவையைச் செலுத்துவதில் கவனம் செலுத்துவதால், நிறுவனத்திற்கு ஏராளமான ஒருங்கிணைப்புப் பணிகளை வழங்குகிறது.
இந்த $686 மில்லியன் கடன் ஆபத்தானதாகத் தோன்றினாலும், நிறுவனம் 2.6 கடனிலிருந்து சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA விகிதத்தை பராமரிக்கிறது, இது அதன் வரலாற்று நெறிமுறைகளுக்கு ஏற்ப உள்ளது மற்றும் MTY போன்ற நிலையான FCF-உருவாக்கும் வணிகத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது.
நிலையான இலவச பணப்புழக்கம் நிதிகள் வளரும் ஈவுத்தொகை
MTY ஃபுட் குரூப் கடந்த பத்தாண்டுகளில் அதன் FCF-க்கு 251% வளர்ந்துள்ளது.
தொற்றுநோய்களின் முந்தைய நாட்களில் அதிக எச்சரிக்கையுடன் நிறுவனம் தனது டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவுகளை இடைநிறுத்தவில்லை என்றால், அது 2010 முதல் ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதன் ஈவுத்தொகையை உயர்த்தியிருக்கும். காலப்போக்கில் இந்த ஈவுத்தொகை அதிகரித்தாலும், MTY இன் பண ஈவுத்தொகை விகிதம் வெறும் 14%, எதிர்கால அதிகரிப்புக்கு ஒரு டன் இடத்தை விட்டுச்செல்கிறது. நிறுவனம் ஏற்கனவே 2.5% மதிப்பிற்குரிய ஈவுத்தொகை வருவாயை செலுத்துவதைக் கருத்தில் கொண்டு, MTY இல் முதலீடு செய்வதன் மூலம் செயலற்ற வருமானம் சாத்தியமாகும்.
இந்த நம்பிக்கைக்குரிய ஈவுத்தொகைக்கு கூடுதலாக, நிர்வாகம் கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் பங்குகளை திரும்ப வாங்குகிறது, அந்த நேரத்தில் நிறுவனத்தின் பங்கு எண்ணிக்கையை ஆண்டுதோறும் 1% குறைக்கிறது. MTY இன் பங்குகளில் 16% நிலுவையில் உள்ள போர்டு மற்றும் நிர்வாகத்துடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்தது, இந்த பங்குதாரர்களுக்கு ஏற்ற பண வருவாயைத் தொடர அவர்கள் நன்கு ஊக்குவிக்கப்படுகிறார்கள்.
MTY இன் ஒரு தசாப்தத்திற்கு ஒருமுறை மதிப்பீடு
MTY இன் பிராண்டுகளின் போர்ட்ஃபோலியோ, FCF வளர்ச்சி மற்றும் தொடர் கையகப்படுத்தும் உத்தி ஆகியவை நம்பிக்கைக்குரிய வகையில், அதன் தற்போதைய ஒரு தசாப்தத்திற்கு ஒருமுறை மதிப்பீடு செய்வது இன்னும் புதிரானதாக இருக்கலாம்.
தற்போது, நிறுவனத்தின் நிறுவன மதிப்பு-க்கு-EBITDA மற்றும் நிறுவன மதிப்பு-எப்சிஎஃப் விகிதங்கள் 10-ஆண்டு குறைந்த அளவிற்கு மிக அருகில் உள்ளன — மார்ச் 2020 இல் வீழ்ச்சிக்கு வெளியே.
இந்த மதிப்பீடுகளுக்கு மேலதிகமாக, MTY இன் 2.5% ஈவுத்தொகை அதன் 10 ஆண்டு சராசரியான 1.5% ஐ விட அதிகமாக உள்ளது, மேலும் 2015 க்கு வெளியே, நிறுவனம் ஒரு சிறப்பு ஈவுத்தொகையை வழங்கியபோதும், தொற்றுநோய்களின் போது, சந்தை சுருக்கமாக வீழ்ச்சியடைந்தபோதும் இது மிக அதிகமாக உள்ளது.
இறுதியில், MTY ஃபுட் குரூப், அனல் பறக்கும் வளர்ச்சி விகிதங்களுடன் உலகை எரியூட்டப் போவதில்லை. இருப்பினும், ஒரு தொடர் கையகப்படுத்துபவராக நிறுவனத்தின் சாதனைப் பதிவு, அதன் உயர்மட்ட எஃப்சிஎஃப் தலைமுறை மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கு அதன் ஏராளமான பண வருமானம் ஆகியவை ஃபிரான்சைசரை ஒரு தசாப்தத்திற்கு ஒரு முறை மதிப்பீட்டில் வாங்குவதற்கு ஒரு அற்புதமான டிவிடெண்ட் பங்காக மாற்றுகின்றன.
MTY உணவுக் குழுவில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
MTY உணவுக் குழுவில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மற்றும் MTY உணவுக் குழு அவற்றில் ஒன்று அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $763,374 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*ஆகஸ்ட் 12, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
Josh Kohn-Lindquist குறிப்பிடப்பட்ட எந்தப் பங்குகளிலும் எந்த நிலையும் இல்லை. மோட்லி ஃபூல் MTY உணவுக் குழுவில் பதவிகளைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பரிந்துரைக்கிறது. மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
ஒரு தசாப்தத்திற்கு ஒரு முறை வாய்ப்பு: 1 அட்டகாசமான டிவிடெண்ட் ஸ்டாக் 40% குறைந்து, என்றென்றும் வாங்கவும், வைத்திருக்கவும், முதலில் தி மோட்லி ஃபூல் வெளியிட்டது.