கடந்த மூன்று மாதங்களில் அதன் பங்கு 20% குறைந்துள்ளதால், வைக்கிங் மைன்ஸ் (ASX:VKA) புறக்கணிப்பது எளிது. ஆனால் நீங்கள் உன்னிப்பாகக் கவனித்தால், அதன் முக்கிய நிதிக் குறிகாட்டிகள் மிகவும் கண்ணியமானதாக இருப்பதை நீங்கள் காணலாம், இது சந்தைகள் பொதுவாக எவ்வாறு மீள்திறன்மிக்க நீண்ட கால அடிப்படைகளுக்கு வெகுமதி அளிக்கின்றன என்பதைக் கருத்தில் கொண்டு நீண்ட காலத்திற்கு பங்கு உயரக்கூடும் என்று அர்த்தம். குறிப்பாக, இன்று வைக்கிங் மைன்ஸின் ROE இல் கவனம் செலுத்துவோம்.
ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் அல்லது ROE என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் நிறுவனத்தின் மூலதனத்தை எவ்வளவு திறமையாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முக்கிய நடவடிக்கையாகும். சுருக்கமாக, ROE அதன் பங்குதாரர் முதலீடுகளைப் பொறுத்து ஒவ்வொரு டாலரும் உருவாக்கும் லாபத்தைக் காட்டுகிறது.
வைக்கிங் சுரங்கங்களுக்கான எங்கள் சமீபத்திய பகுப்பாய்வைப் பார்க்கவும்
ஈக்விட்டியில் வருவாயை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?
சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி ROE ஐக் கணக்கிடலாம்:
ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் = நிகர லாபம் (தொடர்ச்சியான செயல்பாடுகளிலிருந்து) ÷ பங்குதாரர்களின் பங்கு
எனவே, மேலே உள்ள சூத்திரத்தின் அடிப்படையில், வைக்கிங் சுரங்கங்களுக்கான ROE:
0.7% = AU$59k ÷ AU$8.1m (டிசம்பர் 2023 முதல் பன்னிரெண்டு மாதங்கள் வரையிலான காலகட்டத்தின் அடிப்படையில்).
'வருவாய்' என்பது ஆண்டு லாபம். அதாவது ஒவ்வொரு A$1 மதிப்புள்ள பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டிக்கும், நிறுவனம் A$0.01 லாபத்தை ஈட்டியது.
வருவாய் வளர்ச்சிக்கும் ROEக்கும் என்ன தொடர்பு?
இதுவரை, ஒரு நிறுவனம் அதன் லாபத்தை எவ்வளவு திறமையாக உருவாக்குகிறது என்பதை ROE அளவிடுகிறது என்பதை நாங்கள் அறிந்திருக்கிறோம். இந்த லாபத்தில் எவ்வளவு நிறுவனம் மீண்டும் முதலீடு செய்கிறது அல்லது “தக்கவைக்கிறது” மற்றும் எவ்வளவு திறம்பட செய்கிறது என்பதைப் பொறுத்து, ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் வளர்ச்சி திறனை நாம் மதிப்பிட முடியும். பொதுவாக, மற்ற விஷயங்கள் சமமாக இருப்பதால், ஈக்விட்டியில் அதிக வருமானம் மற்றும் லாபத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்ளும் நிறுவனங்கள், இந்தப் பண்புகளைப் பகிர்ந்து கொள்ளாத நிறுவனங்களை விட அதிக வளர்ச்சி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன.
வைக்கிங் சுரங்கங்களின் வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் 0.7% ROE ஆகியவற்றின் பக்கவாட்டு ஒப்பீடு
நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, வைக்கிங் மைன்ஸ் 'ROE மிகவும் பலவீனமாக தெரிகிறது. சராசரி தொழில்துறை ROE 11% உடன் ஒப்பிடும்போது கூட, நிறுவனத்தின் ROE மிகவும் மோசமாக உள்ளது. இருப்பினும், ஆச்சரியப்படும் விதமாக, கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் வைக்கிங் மைன்ஸ் விதிவிலக்கான 21% நிகர வருமான வளர்ச்சியைக் கண்டது. இங்கே வேறு காரணிகள் விளையாடலாம் என்று நாங்கள் கருதுகிறோம். உதாரணமாக, நிறுவனம் குறைந்த கட்டண விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது அல்லது திறமையாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது.
அடுத்த கட்டமாக, வைகிங் மைன்ஸின் நிகர வருமான வளர்ச்சியை தொழில்துறையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தோம், அதே காலகட்டத்தில் தொழில்துறையின் சராசரி வளர்ச்சி விகிதமான 21% உடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவனம் இதேபோன்ற வளர்ச்சியைக் கொண்டிருப்பதைக் கண்டறிந்தோம்.
ஒரு பங்கை மதிப்பிடும்போது வருவாய் வளர்ச்சி என்பது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய முக்கியமான அளவீடு ஆகும். நிறுவனத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சியில் (அல்லது சரிவு) சந்தை விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ளதா என்பதை முதலீட்டாளர் அறிந்து கொள்வது முக்கியம். பிரகாசமான அல்லது இருண்ட எதிர்காலத்திற்காக பங்கு வைக்கப்பட்டுள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க இது அவர்களுக்கு உதவுகிறது. வைக்கிங் மைன்ஸின் மதிப்பீட்டைப் பற்றி நீங்கள் ஆச்சரியப்படுகிறீர்கள் என்றால், அதன் தொழில்துறையுடன் ஒப்பிடும்போது, அதன் விலை-வருமான விகிதத்தின் இந்த அளவைப் பார்க்கவும்.
வைக்கிங் சுரங்கங்கள் அதன் தக்க வருவாயை திறம்பட பயன்படுத்துகிறதா?
வைக்கிங் மைன்ஸ் தற்போது எந்த வழக்கமான ஈவுத்தொகையையும் செலுத்தவில்லை, அதாவது அதன் அனைத்து லாபங்களையும் வணிகத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்து வருகிறது. இது நிச்சயமாக நாம் மேலே விவாதித்த உயர் வருவாய் வளர்ச்சிக்கு பங்களிக்கிறது.
சுருக்கம்
ஒட்டுமொத்தமாக, வைக்கிங் மைன்ஸ் நிச்சயமாக கருத்தில் கொள்ள சில சாதகமான காரணிகளைக் கொண்டுள்ளது என்று நாங்கள் உணர்கிறோம். குறைந்த வருவாய் விகிதம் இருந்தபோதிலும், நிறுவனம் தனது வணிகத்தில் அதிக அளவில் மீண்டும் முதலீடு செய்ததன் விளைவாக ஈர்க்கக்கூடிய வருவாய் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. நாங்கள் நிறுவனத்தை முற்றிலுமாக நிராகரிக்க மாட்டோம் என்றாலும், நாங்கள் என்ன செய்வோம், நிறுவனத்தைச் சுற்றி மிகவும் தகவலறிந்த முடிவெடுப்பது வணிகமானது எவ்வளவு ஆபத்தானது என்பதைக் கண்டறிய முயற்சிப்போம். வைகிங் சுரங்கங்களுக்கு நாங்கள் கண்டறிந்த 3 அபாயங்களை எங்களிற்குச் சென்று பார்க்கலாம் அபாயங்கள் டாஷ்போர்டு இங்கே எங்கள் மேடையில் இலவசமாக.
இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? தொடர்பு கொள்ளவும் எங்களுடன் நேரடியாக. மாற்றாக, editorial-team (at) simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்.
Simply Wall St எழுதிய இந்தக் கட்டுரை பொதுவானது. வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் ஆய்வாளர் முன்னறிவிப்புகளின் அடிப்படையிலான வர்ணனைகளை நாங்கள் ஒரு பக்கச்சார்பற்ற முறையைப் பயன்படுத்தி மட்டுமே வழங்குகிறோம், மேலும் எங்கள் கட்டுரைகள் நிதி ஆலோசனையை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. இது எந்தப் பங்கையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாக இல்லை, மேலும் உங்கள் குறிக்கோள்கள் அல்லது உங்கள் நிதி நிலைமையைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. அடிப்படைத் தரவுகளால் உந்தப்பட்ட நீண்ட கால மையப்படுத்தப்பட்ட பகுப்பாய்வை உங்களிடம் கொண்டு வருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளோம். சமீபத்திய விலை உணர்திறன் கொண்ட நிறுவன அறிவிப்புகள் அல்லது தரமான உள்ளடக்கத்தில் எங்கள் பகுப்பாய்வு காரணியாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் வால் ஸ்டுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை.