என்ற பட்டியலை சமீபத்தில் தொகுத்துள்ளோம் ஈடுபட்டுள்ள மூலதனத்தின் முதல் 10 பங்குகள். இந்த கட்டுரையில், Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH) Engaged Capital இன் மற்ற உயர்மட்ட பங்குகளுக்கு எதிராக எங்கு நிற்கிறது என்பதைப் பார்க்கப் போகிறோம்.
ஆர்வலர் முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் சிறந்த ரன்களில் ஒன்றை அனுபவித்ததால், நிச்சயதார்த்த மூலதனம் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் ஒன்றாகும். 2023 ஆம் ஆண்டில் S&P 500 24% உயர்ந்துள்ள நிலையில், ஆர்வமுள்ள பங்குத் தேர்வின் காரணமாக ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் தன்னை சிறந்த இடங்களில் ஒன்றாகக் கண்டறிந்தது. 2022 ஆம் ஆண்டில் பெரும்பாலான ஹெட்ஜ் நிதிகளால் பதிவுசெய்யப்பட்ட சராசரியான 16% இழப்பை விட ஹெட்ஜின் 29% ஆதாயம் மிகவும் சிறப்பாக இருந்தது, ஏனெனில் உயர்ந்த பணவீக்கத்தின் மத்தியில் சந்தை அழுத்தத்திற்கு உட்பட்டது.
2012 இல் மூத்த முதலீட்டாளர் க்ளென் டபிள்யூ. வெல்லிங்கால் நிறுவப்பட்டது, நிச்சயதார்த்த மூலதனம் நிறுவனங்களில் மூலோபாய மாற்றங்களைத் தூண்டும் மிகவும் மதிக்கப்படும் ஆர்வலர் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் ஒன்றாகும். $85 மில்லியன் ஆரம்ப மூலதனத்துடன் தொடங்கப்பட்ட இது, $617.1 மில்லியன் மதிப்புள்ள போர்ட்ஃபோலியோவைக் கட்டுப்படுத்தும் மிகப்பெரிய ஒன்றாக மாறியுள்ளது. இது இரண்டு முதல் ஐந்து வருட முதலீட்டு அடிவானத்துடன் முதலீடுகளை செய்யும் அனுபவமிக்க ஸ்மால்-கேப் ஹெட்ஜ் நிதியாக வளர்ந்துள்ளது.
2008 ஆம் ஆண்டில் ரால்ப் வி விட்வொர்த் தலைமையிலான ரிலேஷனல் இன்வெஸ்டர்ஸ் என்ற புகழ்பெற்ற ஆர்வலர் நிதியத்தில் தனது வாழ்க்கையைத் தொடங்குவதில் குறிப்பிடத்தக்க திறன்களைப் பெற்ற வெலிங் தனது பங்குத் தேர்வுத் திறனுக்காக மிகவும் பிரபலமானவர். மற்றும் பயன்பாட்டு குழு முதலீடுகள்.
நிச்சயதார்த்த மூலதனத்தின் முதல் 10 பங்குகள் $300 மில்லியன் முதல் $8 பில்லியன் வரையிலான சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்ட பொதுப் பங்குகளாக இருந்தாலும், அவை பொதுவாக குறிப்பிட்ட தொழில்களில் பரவுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, பயன்பாடுகள், ஆற்றல் மற்றும் நிதியியல் போன்ற பொருட்களின் துறைகளில் முதலீட்டு வாய்ப்புகளை விரும்புவதில்லை. ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் இரண்டு பங்கு வகுப்புகள் மற்றும் 20% க்கும் அதிகமான உள் உரிமையைக் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தவிர்க்கிறது, ஏனெனில் இது வெற்றிகரமான ஆர்வலர் பிரச்சாரங்களை சவாலாக ஆக்குகிறது.
ஈடுபட்டுள்ள மூலதனம் முதன்மையாக தங்கள் தொழில்களில் சிறந்து விளங்கும் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது, வலுவான லாபத்தைக் காட்டுகிறது, திடமான பண வரவுகளை உருவாக்குகிறது மற்றும் குறைந்த கடன் விகிதத்தை பராமரிக்கிறது. ஆர்வலர் ஹெட்ஜ் நிதியானது பங்குகளின் மோசமான செயல்பாட்டிற்கான காரணங்களைக் கண்டறிய மேலும் ஆய்வு செய்கிறது. சந்தை நிறுவனத்தை எவ்வாறு பார்க்கிறது என்பதை மாற்றுவதற்கு முன்னேற்றம் தேவைப்படும் பகுதிகளைக் குறிப்பிட நிதித் தரவை ஆய்வு செய்கிறது, பின்னர் பங்குதாரர்களின் உணர்வுகளை அளவிடுவதற்கு நிறுவனத்தின் நிர்வாகக் கட்டமைப்பைப் பற்றி விவாதிக்கிறது, மாற்றங்களைச் செய்வதில் மற்ற முதலீட்டாளர்களிடையே ஆர்வம் உள்ளதா என்பதைக் குறிக்கிறது.
அதன் செயல்பாட்டாளர் பிரச்சாரங்களின் ஒரு பகுதியாக, ஈடுபாடுள்ள மூலதனம் எப்போதும் செயல்பாட்டு மேம்பாடுகளுக்கு உந்துகிறது, இதில் உகந்த பங்குதாரர் மதிப்பை உருவாக்குவதற்கான செலவுகளைக் குறைப்பது உட்பட. சில சந்தர்ப்பங்களில், மதிப்பை உருவாக்குவதற்கு எஞ்சியிருக்கும் ஒரே விருப்பமாக இருந்தால், முக்கிய அல்லாத சொத்துக்கள் அல்லது முழு வணிகத்தையும் விற்பது உள்ளிட்ட மூலோபாய மதிப்பாய்வுகளுக்கு இது பரிந்துரைக்கிறது. போர்டில் இருக்கைகளுக்கு அழுத்தம் கொடுப்பது உட்பட போர்டு ரெஃப்ரெஷ்மென்ட், ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் பயன்படுத்தப்படும் மூலோபாயத்தின் ஒரு பகுதியாகும்.
2024 ஆம் ஆண்டில் பங்குதாரர்களைத் திறக்கும் முயற்சியில் நிறுவனங்களில் மாற்றங்களைத் தூண்டும் ஒரே ஹெட்ஜ் நிதி ஈடுபடுத்தப்பட்ட மூலதனம் அல்ல. ஆர்வலர் முதலீட்டாளர்கள் 2023 இல் சராசரியாக 20.2% வருவாயை ஈட்டுவதால், பல்வேறு பங்குகளில் மூலதனத்தின் வரவு உள்ளது. அதிக வட்டி விகிதச் சூழலுக்கு மத்தியில் பங்குச் சந்தை தொடர்ந்து அதிக உயர்வைச் செய்யும் போது, முதலீட்டாளர்கள் கூடுதல் மதிப்பைத் திறப்பதற்கான வழிகளைத் தேடுகின்றனர்.
ஈடுபட்டுள்ள மூலதனம் மற்றும் பிற ஆர்வலர்கள் மூலோபாய மாற்றங்களுக்காக தொடர்ந்து வாதிடுவார்கள் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, ஏனெனில் அதிக வட்டி விகித சூழல் சில வணிகங்களை பாதிக்கும் போது விரிவாக்கத்தை குறைக்கிறது. வழக்கறிஞர்கள், வங்கியாளர்கள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதி நிர்வாகிகளின் கூற்றுப்படி, முதலீட்டாளர்கள் மாற்றத்திற்காக நிறுவனங்களிடம் இருந்து அதிகம் கோருவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
சில முதலீட்டாளர்கள் கூடுதல் நிதியை முதலீடு செய்யத் தயாராக இருப்பதாக ஆர்வலர்கள் நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளனர். முந்தைய ஆண்டில், லாசார்ட் தரவுகளின்படி, 77 முதல் முறையாக ஆர்வலர்கள் பிரச்சாரங்களைத் தொடங்கினர், இது முந்தைய ஆண்டில் 55 இல் இருந்து குறிப்பிடத்தக்க உயர்வு.
எங்கள் வழிமுறை
2023 ஆம் ஆண்டில் பங்குச் சந்தைகள் சாதனை உச்சத்திற்குச் சென்றதால், 2023 இல் இரட்டை இலக்க சதவீத லாபத்திற்குப் பிறகு ஆர்வலர்களின் முதலீடு மீண்டும் உயிர்பெற்றுள்ளது. இந்த கட்டுரையில், ஆர்வலர் முதலீட்டின் மூலம் முத்திரை பதிக்கும் ஹெட்ஜ் நிதியான, Engaged Capital இன் முதல் 10 பங்குகளை தொகுத்துள்ளோம். இன்சைடர் குரங்கு தரவுத்தளத்தை பகுப்பாய்வு செய்த பிறகு, நாங்கள் Engaged Capital இன் முதல் பத்து ஹோல்டிங்குகளை தொகுத்து, ஹெட்ஜ் ஃபண்டின் ஈக்விட்டி பங்குகளின் அடிப்படையில் தரவரிசைப்படுத்தியுள்ளோம்.
Insider Monkey இல், நிதிகளை குவிக்கும் பங்குகளில் நாங்கள் வெறித்தனமாக இருக்கிறோம். காரணம் எளிதானது: சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதிகளின் சிறந்த பங்குத் தேர்வுகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் சந்தையை விஞ்சலாம் என்று எங்கள் ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது. எங்கள் காலாண்டு செய்திமடலின் மூலோபாயம் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் 14 ஸ்மால்-கேப் மற்றும் லார்ஜ்-கேப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து, மே 2014 முதல் 275% வருமானத்தை அளித்துள்ளது, அதன் அளவுகோலை 150 சதவீத புள்ளிகளால் முறியடித்துள்ளது (மேலும் விவரங்களை இங்கே பார்க்கவும்).
ஒரு மருத்துவர் அவர்களின் கணினியைப் பார்க்கிறார், நிபுணர் குழுவுடன் நோயாளியின் பராமரிப்பு விருப்பங்களைப் பற்றி விவாதிக்கிறார்.
Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH)
ஈடுபட்டுள்ள மூலதனத்தின் பங்குகள்: $106.94 மில்லியன்
ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் வைத்திருப்பவர்களின் எண்ணிக்கை: 28
Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH) என்பது, ஹெல்த்கேர் துறையில் சுகாதாரத் தகவல் சேவைகளை வழங்கும், ஈடுபாடுள்ள மூலதனத்தின் முதன்மையான ஹோல்டிங் ஆகும். நிறுவனம் அமெரிக்க புற்றுநோயியல், இருதயவியல் மற்றும் தசைக்கூட்டு ஆகியவற்றில் சிறப்பு பராமரிப்பு மேலாண்மை சேவைகளை வழங்குகிறது. 2023 ஆம் ஆண்டில் பங்கு 22% உயர்ந்திருந்தாலும், 2024 இல் இது ஒரு பெரிய ஏமாற்றத்தை அளித்துள்ளது, ஆண்டின் முதல் பாதியில் சுமார் 40% குறைந்துள்ளது.
செங்குத்தான பின்வாங்கலின் போது, Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH) இன் 3.26 மில்லியன் பங்குகளை Engaged Capital வைத்திருந்தது, இது தோராயமாக $106.94 மில்லியன் மதிப்புடையது, அதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் 17.32% ஆகும். முதல் காலாண்டின் முடிவில், இன்சைடர் மங்கி தரவுத்தளத்தால் கண்காணிக்கப்பட்ட 28 ஹெட்ஜ் நிதிகள் Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH) இல் பங்குகளை வைத்திருந்தன, 2023 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 29 ஆக இருந்தது.
ஒட்டுமொத்த ஈ.வி.எச் 1வது இடம் ஈடுபட்டுள்ள மூலதனத்தின் முதல் 10 பங்குகள் பட்டியலில். நீங்கள் பார்வையிடலாம் ஈடுபட்டுள்ள மூலதனத்தின் முதல் 10 பங்குகள் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளின் ரேடாரில் இருக்கும் மற்ற பங்குகளைப் பார்க்க. EVH இன் திறனை ஒரு முதலீடாக நாங்கள் ஒப்புக்கொண்டாலும், AI பங்குகள் அதிக வருமானத்தை வழங்குவதற்கும், குறுகிய காலக்கெடுவிற்குள் அதைச் செய்வதற்கும் அதிக வாக்குறுதியைக் கொண்டுள்ளன என்ற நம்பிக்கையில் எங்கள் நம்பிக்கை உள்ளது. EVH ஐ விட அதிக நம்பிக்கையளிக்கும் ஆனால் அதன் வருவாயை விட 5 மடங்கு குறைவாக வர்த்தகம் செய்யும் AI பங்குகளை நீங்கள் தேடுகிறீர்கள் என்றால், எங்கள் அறிக்கையைப் பார்க்கவும் மலிவான AI பங்கு.
அடுத்து படிக்க: என்விடியாவுக்கான புதிய $25 பில்லியன் “வாய்ப்பை” ஆய்வாளர் பார்க்கிறார் மற்றும் ஜிம் க்ரேமர் ஜூன் மாதத்தில் இந்த 10 பங்குகளை பரிந்துரைக்கிறார்.
வெளிப்படுத்தல்: இல்லை. இந்த கட்டுரை முதலில் Insider Monkey இல் வெளியிடப்பட்டது.