அடக்கப்பட்ட பங்கு விலை எதிர்வினை அதைக் குறிக்கிறது பனிஜய் குரூப் என்.வி (AMS:BNJ) வலுவான வருவாய் எந்த ஆச்சரியத்தையும் அளிக்கவில்லை. முதலீட்டாளர்கள் லாப புள்ளிவிவரங்களின் அடிப்படையிலான சில ஊக்கமளிக்கும் காரணிகளைத் தவறவிட்டதாக நாங்கள் நினைக்கிறோம்.
பானிஜாய் குழுமத்திற்கான எங்கள் சமீபத்திய பகுப்பாய்வைப் பார்க்கவும்
பானிஜய் குழுமத்தின் வருவாய்க்கு எதிரான பணப்புழக்கத்தை ஆய்வு செய்தல்
பல முதலீட்டாளர்கள் இதைப் பற்றி கேள்விப்பட்டிருக்கவில்லை பணப்புழக்கத்திலிருந்து திரட்டும் விகிதம்ஆனால் இது உண்மையில் ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் லாபம் இலவச பணப்புழக்கத்தால் (FCF) எவ்வளவு நன்றாக ஆதரிக்கப்படுகிறது என்பதற்கான பயனுள்ள அளவீடு ஆகும். எளிய ஆங்கிலத்தில், இந்த விகிதம் FCF ஐ நிகர லாபத்தில் இருந்து கழிக்கிறது, மேலும் அந்த எண்ணிக்கையை அந்த காலகட்டத்தில் நிறுவனத்தின் சராசரி செயல்பாட்டு சொத்துக்களால் வகுக்கிறது. பணப்புழக்கத்தில் இருந்து திரட்டும் விகிதத்தை 'எப்சிஎஃப் அல்லாத லாப விகிதம்' என்று நீங்கள் நினைக்கலாம்.
அதாவது எதிர்மறையான திரட்டல் விகிதம் ஒரு நல்ல விஷயம், ஏனெனில் நிறுவனம் அதன் லாபத்தை விட அதிக இலவச பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுவருகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. பூஜ்ஜியத்திற்கு மேல் திரட்டல் விகிதத்தைக் கொண்டிருப்பது கவலைக்குரியது அல்ல என்றாலும், ஒரு நிறுவனம் ஒப்பீட்டளவில் அதிக வருவாய் விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும்போது அது கவனிக்கத்தக்கது என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம். ஏனென்றால், சில கல்விசார் ஆய்வுகள் உயர் திரட்டல் விகிதங்கள் குறைந்த லாபம் அல்லது குறைந்த லாப வளர்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும் என்று பரிந்துரைத்துள்ளன.
பனிஜய் குழுமம் 2024 ஜூன் வரையிலான ஆண்டுக்கான வருவாய் விகிதத்தை -0.18 ஆகக் கொண்டுள்ளது. எனவே, அதன் சட்டப்பூர்வ வருவாய் அதன் இலவச பணப்புழக்கத்தை விட மிகக் குறைவாக இருந்தது. உண்மையில், இது கடந்த ஆண்டில் €515m இலவச பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருந்தது, இது அதன் சட்டப்பூர்வ லாபமான €89.1m ஐ விட அதிகமாக இருந்தது. கடந்த பன்னிரெண்டு மாதங்களில் இலவச பணப்புழக்கம் மேம்பட்டுள்ளதில் பனிஜய் குழுமத்தின் பங்குதாரர்கள் மகிழ்ச்சியடைந்துள்ளனர். இருப்பினும், கருத்தில் கொள்ள வேண்டியது எல்லாம் இல்லை. வழக்கத்திற்கு மாறான பொருட்கள் அதன் சட்டப்பூர்வ லாபத்தில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியிருப்பதையும், அதனால் திரட்டும் விகிதத்தையும் நாம் பார்க்கலாம்.
எதிர்கால லாபத்தின் அடிப்படையில் ஆய்வாளர்கள் என்ன கணிக்கிறார்கள் என்று நீங்கள் ஆச்சரியப்படுவீர்கள். அதிர்ஷ்டவசமாக, அவர்களின் மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில், எதிர்கால லாபத்தை சித்தரிக்கும் ஊடாடும் வரைபடத்தைப் பார்க்க நீங்கள் இங்கே கிளிக் செய்யலாம்.
வழக்கத்திற்கு மாறான பொருட்கள் லாபத்தை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன?
கடந்த பன்னிரெண்டு மாதங்களில் 51 மில்லியன் யூரோக்கள் மதிப்புள்ள வழக்கத்திற்கு மாறான பொருட்களால் பனிஜய் குழுமத்தின் லாபம் குறைக்கப்பட்டது, மேலும் இது அதிக பண மாற்றத்தை உருவாக்க உதவியது, இது அதன் அசாதாரண பொருட்களால் பிரதிபலிக்கிறது. காகித லாபத்தைக் குறைக்கும் பணமில்லாக் கட்டணம் ஒரு நிறுவனத்தில் இருக்கும் இடத்தைப் பார்க்க நீங்கள் எதிர்பார்ப்பது இதுதான். வழக்கத்திற்கு மாறான பொருட்களை நிறுவனம் லாபம் ஈட்டுவதைப் பார்ப்பது ஒருபோதும் சிறந்ததல்ல, ஆனால் தலைகீழாக, விஷயங்கள் விரைவில் மேம்படும். பட்டியலிடப்பட்ட ஆயிரக்கணக்கான நிறுவனங்களைப் பார்த்தோம், வழக்கத்திற்கு மாறான பொருட்கள் பெரும்பாலும் ஒரே மாதிரியாக இருப்பதைக் கண்டறிந்தோம். இந்த வரி உருப்படிகள் வழக்கத்திற்கு மாறானதாகக் கருதப்படுவதால் அது ஆச்சரியம் இல்லை. அந்த வழக்கத்திற்கு மாறான செலவுகள் மீண்டும் வருவதை பானிஜாய் குழுமம் பார்க்கவில்லை என்றால், மற்ற அனைத்தும் சமமாக இருப்பதால் வரும் ஆண்டில் அதன் லாபம் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறோம்.
பானிஜய் குழுமத்தின் லாபச் செயல்பாடுகளை நாங்கள் எடுத்துக்கொள்கிறோம்
பனிஜய் குழுமத்தின் வருவாய் விகிதம் மற்றும் அதன் அசாதாரண பொருட்கள் இரண்டையும் கருத்தில் கொண்டு, அதன் சட்டப்பூர்வ வருவாய், நிறுவனத்தின் அடிப்படை வருவாய் சக்தியை மிகைப்படுத்த வாய்ப்பில்லை என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம். இந்தக் காரணிகள் அனைத்தையும் பார்க்கும்போது, பானிஜய் குழுமத்தின் அடிப்படை வருவாய் சக்தி குறைந்தபட்சம் சட்டப்பூர்வ எண்கள் போல் தோன்றும் அளவுக்கு சிறப்பாக உள்ளது என்று கூறுவோம். வருமானத்தின் தரம் முக்கியமானது என்றாலும், இந்த நேரத்தில் பனிஜய் குழுமம் எதிர்கொள்ளும் அபாயங்களைக் கருத்தில் கொள்வது சமமாக முக்கியமானது. அந்த முடிவுக்கு, நீங்கள் பற்றி அறிய வேண்டும் 5 எச்சரிக்கை அறிகுறிகள் நாங்கள் பானிஜாய் குழுமத்துடன் (சிறிது சம்பந்தப்பட்ட 2 உட்பட) கண்டோம்.
பனிஜய் குழுமத்தின் லாபத்தின் தன்மையை ஆய்வு செய்த பிறகு, நாங்கள் நிறுவனத்திற்கு நம்பிக்கையுடன் வந்துள்ளோம். ஆனால், உங்கள் மனதைச் சிறுமைப்படுத்துவதில் நீங்கள் கவனம் செலுத்த முடியுமா என்பதைக் கண்டறிய இன்னும் நிறைய இருக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, பலர் ஈக்விட்டியில் அதிக வருமானம் கிடைப்பதை சாதகமான வணிகப் பொருளாதாரத்தின் குறியீடாகக் கருதுகின்றனர், மற்றவர்கள் 'பணத்தைப் பின்தொடர' மற்றும் உள்நாட்டினர் வாங்கும் பங்குகளைத் தேட விரும்புகிறார்கள். உங்கள் சார்பாக ஒரு சிறிய ஆராய்ச்சி எடுக்கலாம் என்றாலும், இதை நீங்கள் காணலாம் இலவசம் ஈக்விட்டியில் அதிக வருவாயைக் கொண்ட நிறுவனங்களின் சேகரிப்பு அல்லது குறிப்பிடத்தக்க உள் பங்குகளைக் கொண்ட பங்குகளின் பட்டியல் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? தொடர்பு கொள்ளவும் எங்களுடன் நேரடியாக. மாற்றாக, editorial-team (at) simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்.
Simply Wall St எழுதிய இந்தக் கட்டுரை பொதுவானது. வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் ஆய்வாளர் முன்னறிவிப்புகளின் அடிப்படையிலான வர்ணனைகளை நாங்கள் ஒரு பக்கச்சார்பற்ற முறையைப் பயன்படுத்தி மட்டுமே வழங்குகிறோம், மேலும் எங்கள் கட்டுரைகள் நிதி ஆலோசனையை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. இது எந்தப் பங்கையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாக இல்லை, மேலும் உங்கள் குறிக்கோள்கள் அல்லது உங்கள் நிதி நிலைமையைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. அடிப்படைத் தரவுகளால் உந்தப்பட்ட நீண்ட கால மையப்படுத்தப்பட்ட பகுப்பாய்வை உங்களிடம் கொண்டு வருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளோம். சமீபத்திய விலை உணர்திறன் கொண்ட நிறுவன அறிவிப்புகள் அல்லது தரமான உள்ளடக்கத்தில் எங்கள் பகுப்பாய்வு காரணியாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் வால் ஸ்டுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை.