ஆப்டிகல் நெட்வொர்க்கிங் நிறுவனம் சியானா (NYSE: CIEN) தொழில்நுட்பத் துறையில் வீட்டுப் பெயராக இல்லாமல் இருக்கலாம், ஆனால் கடந்த மூன்று மாதங்களாக சந்தையில் இந்த பங்கு சிவப்பு-சூடான வடிவத்தில் உள்ளது, இதை எழுதும் வரை 35% ஈர்க்கக்கூடிய ஆதாயங்களைக் கொண்டுள்ளது.
இருப்பினும், நிறுவனத்தின் சமீபத்திய நிதிச் செயல்பாட்டைக் கூர்ந்து கவனித்தால், இந்த சமீபத்திய பேரணி ஆச்சரியமாகத் தோன்றுகிறது. சியானாவின் வருவாய் மற்றும் வருவாய் 2024 நிதியாண்டின் மூன்றாவது காலாண்டில் (ஜூலை 27 இல் முடிவடைந்த மூன்று மாதங்களுக்கு) சரிந்தது. ஆனால், தொலைத்தொடர்புச் செலவினங்களின் மீள் எழுச்சி மற்றும் செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) வளர்ந்து வருவதால், சியெனாவின் அதிர்ஷ்டத்தில் சாத்தியமான திருப்பம் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் உற்சாகமாக இருப்பதாகத் தெரிகிறது.
AI இன் பெருக்கத்தின் பயனாளியாக Ciena ஆனது மற்றும் அதன் புதிதாகக் கண்டறியப்பட்ட பங்குச் சந்தை வேகத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்வதற்கான காரணங்களை இங்கே கூர்ந்து கவனிப்போம்.
சியானாவுக்கு மோசமானது முடிந்துவிட்டது போல் தெரிகிறது
நிதியாண்டின் Q3 இல் சியானாவின் வருவாய் ஆண்டுக்கு 12% சரிந்து $942 மில்லியனாக இருந்தது, அதே சமயம் GAAP அல்லாத (சரிசெய்யப்பட்ட) நிகர வருமானம் முந்தைய ஆண்டு காலத்தில் இருந்து 41% குறைந்து ஒரு பங்கிற்கு $0.35 ஆக இருந்தது. இந்த கடுமையான சரிவுகள் நிறுவனத்தின் நெட்வொர்க்கிங் வணிகத்தின் மோசமான செயல்திறன் காரணமாகும். மேலும் குறிப்பாக, Ciena இன் ஆப்டிகல் நெட்வொர்க்கிங் வருவாய் கடந்த ஆண்டு இதே காலகட்டத்தை விட 15% சரிந்தது, அதே நேரத்தில் ரூட்டிங் மற்றும் மாறுதல் வருவாய் 27% குறைந்துள்ளது.
2023 இன் இரண்டாம் பாதியில் தொடங்கிய டெலிகாம் உபகரண சந்தையில் ஏற்பட்ட வீழ்ச்சியால் சியானா கடுமையாக பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. சந்தை ஆராய்ச்சி நிறுவனமான Dell'Oro குழுவின் கூற்றுப்படி, 2024 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில் உலகளாவிய தொலைத்தொடர்பு செலவு 17% குறைந்துள்ளது. செலவினங்களில் சரிவு சியானாவின் ஆர்டர் புத்தகத்தை எதிர்மறையாக பாதித்தது மற்றும் நிறுவனம் விட்டுச்சென்ற அதிகப்படியான சரக்கு அதன் ஓரங்களில் எடைபோடுகிறது.
கடந்த ஆண்டு காணப்பட்ட 4% வீழ்ச்சியிலிருந்து 2024 ஆம் ஆண்டில் தொலைத்தொடர்புச் செலவு 8% முதல் 10% வரை குறையும் என்று Dell'Oro மதிப்பிடுகிறது. எனினும், சிட்டி குரூப் 2024 இல் மதிப்பிடப்பட்ட ஒரே மாதிரியான சரிவுடன் ஒப்பிடுகையில், 2025 இல் செலவு 3% அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையில், வட அமெரிக்க தொலைத்தொடர்பு இடத்தில் சூழ்நிலை மேம்படுகிறது என்று சுட்டிக்காட்டுகிறது.
நல்ல பகுதி என்னவென்றால், சியானா ஏற்கனவே வணிக நிலைமைகளில் முன்னேற்றம் கண்டுள்ளது. நிறுவனம் நிதியாண்டின் Q3 இல் ஆரோக்கியமான ஆர்டர் வரவை அறிவித்தது, இது காலாண்டில் 1-க்கும் அதிகமான புத்தக-பில் விகிதத்துடன் முடிவடைந்தது, அதாவது காலாண்டில் அனுப்பப்பட்டதை விட அதிகமான ஆர்டர்களைப் பெற்றது. 1 க்கும் மேற்பட்ட வாசிப்பு என்பது நிறுவனத்தின் சலுகைகளுக்கான வலுவான தேவையின் குறிகாட்டியாகும்.
இன்னும் சிறப்பாக, Ciena இன் இருப்பு கடந்த ஆண்டு இதே காலாண்டில் $1.2 பில்லியனில் இருந்து கடந்த காலாண்டில் $937 மில்லியனாக குறைந்துள்ளது. இந்த நேர்மறையான முன்னேற்றங்கள், நடப்பு காலாண்டிற்கான சியானாவின் பார்வை ஏன் நிறுவனத்தின் மேல் மற்றும் கீழ்நிலை செயல்திறனில் முன்னேற்றத்தை நோக்கிச் செல்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. நிறுவனம் நடப்பு காலாண்டில் $1.1 பில்லியனாக வருவாயை நடுநிலையில் கணித்துள்ளது, மேலும் சரிப்படுத்தப்பட்ட மொத்த வரம்பு குறைந்தது 40% வரை இருக்கும்.
டாப்-லைன் வழிகாட்டுதல், ஆண்டுக்கு மேல் ஆண்டு செயல்திறனை நோக்கிச் செல்கிறது, இது முந்தைய காலாண்டில் அது அறிவித்த இரட்டை இலக்க சரிவை விட பெரிய முன்னேற்றமாக இருக்கும். கூடுதலாக, 2023 நிதியாண்டின் நான்காவது காலாண்டில் சியானா 43.7% சரிசெய்யப்பட்ட மொத்த வரம்பை அறிவித்ததால், மொத்த விளிம்பு முன்னறிவிப்பு, அடிமட்ட அரிப்பு குறைய வாய்ப்புள்ளது என்று தெரிவிக்கிறது.
இதற்கிடையில், Ciena நிர்வாகமும் சில வோல் ஸ்ட்ரீட் ஆய்வாளர்களும் AI இன் விரைவான தத்தெடுப்பு அதன் முகவரிக்குரிய சந்தை மற்றும் வளர்ச்சிக்கு எதிர்காலத்தில் நல்ல ஊக்கத்தை அளிக்கும் என்று நம்புகின்றனர்.
AI தரவு மையங்களில் வேகமான இணைப்பு தேவை என்பது Ciena விற்கு ஒரு வால்விண்டாக இருக்க வேண்டும்
மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் ஜெஃப்ரிஸ் சமீபத்தில் அதன் வணிகத்தில் AI இன் சாத்தியமான தாக்கத்தை மேற்கோள் காட்டி சியானா பங்குகளின் விலை இலக்குகளை அதிகரித்தது. மோர்கன் ஸ்டான்லி தனது விலை இலக்கை $60 இலிருந்து $63 ஆக உயர்த்தியபோது, ஜெஃப்ரிஸ் $80 என்ற விலை இலக்குடன் பங்குகளின் மீது அதிக ஏற்றம் பெற்றுள்ளது, முந்தைய $65 உடன் ஒப்பிடப்பட்டது.
AI பணிச்சுமைகளின் வளர்ச்சியை ஆதரிக்க தரவு மையங்களுக்கிடையே வேகமான இணைப்புக்கான தேவை அதிகரிப்பது Ciena விற்கு உறுதியான வளர்ச்சி வாய்ப்பை அளிக்கிறது என்று Jefferies சுட்டிக்காட்டுகிறார். மோர்கன் ஸ்டான்லியும் இதேபோன்ற நிலைப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளார், தரவு மைய இன்டர்கனெக்ட் (DCI) தொழில்நுட்பத்திற்கான வளர்ந்து வரும் தேவைக்கு நன்றி, எதிர்காலத்தில் சியானா ஒரு வேகமான வளர்ச்சி விகிதத்தை அடைய முடியும் என்று நம்புகிறார்.
2023 மற்றும் 2027 க்கு இடையில் உலகளாவிய தரவு மைய அலைவரிசை நான்கு மடங்குக்கும் அதிகமாக உயரும் என்று சுட்டிக்காட்டிய நிறுவனத்தின் சமீபத்திய விளக்கக்காட்சியைத் தொடர்ந்து முதலீட்டு வங்கிகள் Ciena வின் AI- தொடர்பான வாய்ப்புகள் குறித்து மேலும் நேர்மறையாக மாறியுள்ளன. இதன் விளைவாக, Ciena நிர்வாகம் நம்புகிறது. ஆப்டிகல் அலைவரிசைக்கான தேவை வரலாற்று ஆண்டு சராசரியான 25% முதல் 30% வரை அதிக வேகத்தில் அதிகரிக்கலாம்.
நல்ல அம்சம் என்னவென்றால், AI தத்தெடுப்புக்கு நன்றி, Ciena ஏற்கனவே அதன் வணிகத்தில் நேர்மறையான தாக்கத்தை கண்டுள்ளது. சமீபத்திய வருவாய் மாநாட்டு அழைப்பில் நிர்வாகம் சுட்டிக்காட்டியது போல், “Q3 இல், நாங்கள் பெரிய கிளவுட் வழங்குநர் வாடிக்கையாளர்களுடன் புதிய வெற்றிகளைப் பெற்றுள்ளோம், நிலப்பரப்பு, நீர்மூழ்கிக் கப்பல் மற்றும் ஒத்திசைவான சொருகக்கூடிய பயன்பாடுகள், பெரும்பாலானவை AI மற்றும் கிளவுட் டிராஃபிக்கில் எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சிக்கான தயாரிப்புகளால் இயக்கப்படுகின்றன.”
Dell'Oro Group மதிப்பிட்டுள்ளபடி, தரவு மையங்களை ஒன்றோடொன்று இணைப்பதற்கான பின்-இறுதி நெட்வொர்க்குகளுக்கான செலவு அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளில் இரட்டிப்பாகும், இது ஆண்டு வருவாயில் $80 பில்லியனைத் தாக்கும். எனவே, எதிர்காலத்தில் சியானாவின் வளர்ச்சியில் ஒரு முடுக்கம் இருப்பதைக் கண்டு ஆச்சரியப்பட வேண்டாம்; இதைத்தான் நிறுவனத்திடம் இருந்து ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள்.
2023 நிதியாண்டில் சியானாவின் பாட்டம் லைன் ஒரு பங்கிற்கு $2.72 ஆக இருந்தது. மேலே உள்ள அட்டவணையில் காட்டப்பட்டுள்ளபடி, அந்த எண்ணிக்கை இந்த ஆண்டு குறையும். எவ்வாறாயினும், நிறுவனத்தின் வருவாய் அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில் ஈர்க்கக்கூடிய வேகத்தில் அதிகரிக்கும்.
சியானா 2026 நிதியாண்டில் வருவாயில் ஒரு பங்கிற்கு $3.39 ஐ எட்டியது மற்றும் அந்த நேரத்தில் 25 மடங்கு வருவாயில் வர்த்தகம் செய்கிறது (அதன் முன்கூட்டிய விலை-வருமான விகிதத்திற்கு ஏற்ப), அதன் பங்கு விலை ஓரிரு ஆண்டுகளில் $85 ஐ எட்டக்கூடும். இது தற்போதைய நிலையில் இருந்து 25% அதிகமாகும். ஆனால் சந்தையானது அதிக வருவாயை பன்மடங்காக வழங்க முடிவுசெய்து, அதன் முகவரியிடக்கூடிய சந்தையை மேம்படுத்துவதன் மூலம் வலுவான வருவாய் வளர்ச்சியை நிறுவனம் நிர்வகிக்கிறது என்றால், Ciena வலுவான ஆதாயங்களை வழங்குவதைக் கண்டு ஆச்சரியப்பட வேண்டாம்.
ஒரு சாத்தியமான AI வெற்றியாளரை வாங்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் Ciena ஐ வாங்குவதைப் பற்றி பரிசீலிக்கலாம், இது கவர்ச்சிகரமான 2.5 மடங்கு விற்பனை மற்றும் 25 மடங்கு முன்னோக்கி வருவாய் ஆகியவற்றில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, மேலும் அதன் காளை ஓட்டம் தொடரத் தயாராக உள்ளது.
நீங்கள் இப்போது சியானாவில் $1,000 முதலீடு செய்ய வேண்டுமா?
நீங்கள் சியானாவில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன், இதைக் கவனியுங்கள்:
தி மோட்லி ஃபூல் பங்கு ஆலோசகர் ஆய்வாளர் குழு அவர்கள் நம்புவதை அடையாளம் கண்டுள்ளது 10 சிறந்த பங்குகள் முதலீட்டாளர்கள் இப்போது வாங்கலாம்… மற்றும் சியானா அவர்களில் ஒருவர் அல்ல. வெட்டப்பட்ட 10 பங்குகள் வரவிருக்கும் ஆண்டுகளில் அசுர வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
எப்போது என்று கருதுங்கள் என்விடியா ஏப்ரல் 15, 2005 அன்று இந்தப் பட்டியலை உருவாக்கியது… எங்கள் பரிந்துரையின் போது நீங்கள் $1,000 முதலீடு செய்திருந்தால், உங்களிடம் $845,679 இருக்கும்!*
பங்கு ஆலோசகர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான வழிகாட்டுதல், ஆய்வாளர்களிடமிருந்து வழக்கமான புதுப்பிப்புகள் மற்றும் ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டு புதிய பங்குத் தேர்வுகள் உட்பட, வெற்றிக்கான எளிதாகப் பின்பற்றக்கூடிய வரைபடத்தை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகிறது. தி பங்கு ஆலோசகர் சேவை உள்ளது நான்கு மடங்குக்கு மேல் 2002ல் இருந்து S&P 500 திரும்ப வந்தது*.
10 பங்குகளைப் பார்க்கவும் »
*அக்டோபர் 14, 2024 இல் பங்கு ஆலோசகர் திரும்புகிறார்
சிட்டி குரூப் என்பது மோட்லி ஃபூல் நிறுவனமான தி அசென்ட்டின் விளம்பர பங்குதாரர். குறிப்பிடப்பட்ட எந்தப் பங்குகளிலும் ஹர்ஷ் சவுகானுக்கு பதவி இல்லை. மோட்லி ஃபூல் ஜெஃப்ரிஸ் ஃபைனான்சியல் குரூப்பில் பதவிகள் மற்றும் பரிந்துரைக்கிறார். மோட்லி ஃபூலுக்கு ஒரு வெளிப்படுத்தல் கொள்கை உள்ளது.
3 மாதங்களில் 35% அதிகரித்து, இந்த டெக் ஸ்டாக் அடுத்த பெரிய செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) ப்ளே ஆகலாம் முதலில் The Motley Fool வெளியிட்டது