என்ற பட்டியலை சமீபத்தில் தொகுத்துள்ளோம் ஹெட்ஜ் நிதிகளின்படி வாங்க 7 மலிவான சீன பென்னி பங்குகள். இந்தக் கட்டுரையில், லுஃபாக்ஸ் ஹோல்டிங் லிமிடெட் (NYSE:LU) மற்ற மலிவான சீன பென்னி பங்குகளுக்கு எதிராக எங்கு நிற்கிறது என்பதைப் பார்க்கப் போகிறோம்.
2024 ஆம் ஆண்டிற்கான அதன் லட்சிய பொருளாதார இலக்குகளை நோக்கி சீனா செல்லும்போது, குறிப்பாக சீன பென்னி பங்குகளின் துறையில், குறைவான முதலீட்டு வாய்ப்புகள் மீது கவனம் அதிகரித்து வருகிறது. இந்த குறைந்த விலை பங்குகள், பெரும்பாலும் முக்கிய முதலீட்டாளர்களால் கவனிக்கப்படுவதில்லை, வேகமாக மாறிவரும் பொருளாதார நிலப்பரப்பில் அவற்றின் கணிசமான தலைகீழ் சாத்தியம் காரணமாக ஹெட்ஜ் நிதிகள் மத்தியில் இழுவை பெறுகின்றன. சீனாவின் பொருளாதாரப் பாதை உலக கவனத்தை ஈர்த்துள்ளது, குறிப்பாக உலகப் பொருளாதார மன்றத்தின் புதிய சாம்பியன்கள் 2024 ஆண்டு கூட்டத்தில் சமீபத்திய விவாதங்களை அடுத்து. டாலியனில் உலகத் தலைவர்களின் கூட்டத்தில் உரையாற்றிய பிரதமர் லி கியாங், சீனாவின் சந்தையின் பரந்த திறனை வலியுறுத்தினார். “சீனாவின் பெரிய சந்தை திறந்த நிலையில் உள்ளது,” என்று அவர் கூறினார், பொருளாதார வளர்ச்சியை உந்துவதற்கு புதிய தொழில்கள் மற்றும் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்களை மேம்படுத்துவதற்கான நாட்டின் உறுதிப்பாட்டை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டினார். சமீபத்திய மந்தநிலை இருந்தபோதிலும், 2024 ஆம் ஆண்டிற்கான நாட்டின் லட்சிய வளர்ச்சி இலக்கான 5% ஐ எட்டுவது பற்றிய நம்பிக்கை நிலவுகிறது.
உலகப் பொருளாதார மன்றத்தின் விவாதங்கள் புதிய வளர்ச்சி வழிகள் மற்றும் உயர்தர வளர்ச்சியின் முக்கியப் பங்கு பற்றிய ஒருமித்த கருத்தைப் பிரதிபலித்தன. சீனா அதிவேக வளர்ச்சியின் காலகட்டத்திலிருந்து உயர்தர வளர்ச்சிக்கு மாறும்போது, செயற்கை நுண்ணறிவு, டிஜிட்டல் நிதிச் சேவைகள் மற்றும் பசுமைத் தொழில்நுட்பங்கள் போன்ற தொழில்கள் முக்கியப் பங்கு வகிக்கத் தயாராக உள்ளன. இந்த மாற்றம் சுத்தமான எரிசக்தி மற்றும் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டில் கணிசமான முதலீடுகளால் ஆதரிக்கப்படுகிறது, சீனா ஏற்கனவே குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றங்களைச் செய்து வருகிறது. ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள், இந்த வளர்ந்து வரும் சந்தையில் அதிக வருமானம் பெறுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை உணர்ந்து, சீன பென்னி பங்குகள் மீது தங்கள் கவனத்தைத் திருப்புகின்றன. இந்த பங்குகள், அவற்றின் குறைந்த விலைகள் மற்றும் அதிக ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை வழிநடத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு தனித்துவமான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன. இந்த முதலீடுகளின் கவர்ச்சியானது, சீனாவின் முக்கியத் துறைகளில் புத்தாக்கம் மற்றும் வளர்ச்சிக்கான அர்ப்பணிப்பால் உயர்த்தப்படுகிறது, இது ஆரம்பகால முதலீட்டாளர்களுக்கு கணிசமான லாபத்தை அளிக்கும்.
சமீபத்திய போட்காஸ்ட் எபிசோடில், மோர்கன் ஸ்டான்லியைச் சேர்ந்த லாரா வாங் மற்றும் ராபின் ஜிங் ஆகியோர் சீனாவின் பொருளாதாரம் மற்றும் பங்குச் சந்தைகளுக்கான அவர்களின் 2024 கண்ணோட்டத்தைப் பற்றி விவாதித்தனர். சீனாவின் தலைமைச் சமபங்கு மூலோபாயவாதியான வாங் மற்றும் சீனாவின் தலைமைப் பொருளாதார வல்லுநரான ஜிங் ஆகியோர், 2023 ஆம் ஆண்டில், வீடுகள் மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்க நிதியுதவிகளில் குறிப்பிடத்தக்க சவால்களை எதிர்கொண்டு, சீனாவின் மீட்சிக்கு பிந்தைய மறுசீரமைப்பு மிகவும் குறைவாக உள்ளது என்பதை எடுத்துக்காட்டுகின்றனர். சீனா “3D சிக்கல்கள்”-கடன், பணவாட்டம் மற்றும் மக்கள்தொகை ஆகியவற்றுடன் போராடுகிறது என்று ஜிங் குறிப்பிட்டார். பணப்புழக்க நடவடிக்கைகளில் சில முன்னேற்றங்கள் இருந்தபோதிலும், மீட்பு சீரற்றதாக உள்ளது, மேலும் பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மையை அடைய நேரம் ஆகலாம். கடன் பணவாட்டத்தை தவிர்க்க, Xing ஒரு விரிவான 5R செயல் திட்டத்தை பரிந்துரைத்தார்: பணமதிப்பு நீக்கம், மறுசீரமைப்பு, மறுசீரமைப்பு, சீர்திருத்தம் மற்றும் மறுசீரமைப்பு. இந்தத் திட்டமானது பொருளாதாரத்தைத் தூண்டுதல், நுகர்வுக்கு மறுசீரமைப்பு செய்தல், சிக்கலான துறைகளை மறுசீரமைப்பு செய்தல், அரசுக்குச் சொந்தமான நிறுவனங்களைச் சீர்திருத்தம் செய்தல் மற்றும் தனியார் துறைக்கு புத்துயிர் அளிப்பது ஆகியவை அடங்கும். தற்போது, இந்தத் திட்டத்தில் சுமார் 25% மட்டுமே செயல்படுத்தப்பட்டுள்ளது, 2024 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 50% ஐ எட்டும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
2025 முதல் 2030 வரை ஆண்டுதோறும் 40 அடிப்படைப் புள்ளிகள் மூலம் தொழிலாளர் அளவு GDP வளர்ச்சியைக் குறைப்பதன் மூலம் சீனாவின் வயதான மக்கள்தொகை வளர்ச்சியைக் குறைக்கும் என்று ஜிங் சுட்டிக்காட்டினார். இருப்பினும், தொழிலாளர் தரத்தை மேம்படுத்தவும் தனியார் துறையின் நம்பிக்கையை மீட்டெடுக்கவும் முயற்சிகள் இந்த பாதிப்பைக் குறைக்க உதவும். முன்னோக்கிப் பார்க்கும்போது, 2024 ஆம் ஆண்டிற்கான சுமாரான GDP வளர்ச்சி மீட்சியை மோர்கன் ஸ்டான்லி கணித்துள்ளது, உண்மையான GDP வளர்ச்சி 4.2% ஆகவும், GDP deflator 0.6% ஆகவும் உயரும் என எதிர்பார்க்கிறது. குறிப்பாக ஒட்டுமொத்த தேவையை நிலைநிறுத்துதல் மற்றும் வீட்டுவசதி மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்க கடனை நிர்வகித்தல் ஆகியவற்றில் சவால்கள் உள்ளன. எதிர்பார்க்கப்படும் வட்டி விகிதக் குறைப்புகளுடன் பணவியல் கொள்கை இணக்கமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. சீனப் பங்குகளைப் பொறுத்தவரை, வரம்புக்குட்பட்ட சந்தையை வரம்புக்குட்பட்ட தலைகீழாக, 2024 ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள் MSCI சீனாவின் குறியீட்டு இலக்கை 60ஐ எட்டும் என்று வாங் எதிர்பார்க்கிறார். கார்ப்பரேட் வருவாயில் எதிர்க்காற்றுகள் இருந்தாலும், வளர்ச்சித் துறைகளில் உயர்தர முதலீடுகளுக்கான வாய்ப்புகள் உள்ளன. இருக்கும். முதலீட்டாளர்களுக்கு, வலுவான வருவாய் மற்றும் நிர்வாகத்துடன் கூடிய உயர்தர பெயர்களில் கவனம் செலுத்த வாங் பரிந்துரைக்கிறார், இது சந்தை நிலைமைகள் மேம்படும் போது எதிர்மறையான பாதுகாப்பையும் தலைகீழான திறனையும் வழங்கும்.
இந்தக் கட்டுரையில், ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளில் இருந்து தற்போது வட்டி பெறும் ஏழு சீன பென்னி பங்குகளை ஆராய்வோம். இந்த பங்குகள் சீனாவின் மூலோபாய பொருளாதார இலக்குகளுடன் இணைந்திருப்பதன் காரணமாகவும், நாட்டின் வளர்ச்சியடைந்து வரும் சந்தை இயக்கவியலில் இருந்து பயனடைவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் காரணமாகவும் நம்பிக்கைக்குரியதாகக் காணப்படுகின்றன. இந்தத் தேர்வு சாத்தியமான வருவாயை முன்னிலைப்படுத்துவது மட்டுமல்லாமல், சீனாவின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரத்தில் முதலீட்டு நிலப்பரப்பைப் பற்றிய ஆழமான புரிதலையும் வழங்கும். சீனா தொடர்ந்து வளர்ச்சி மற்றும் புதுமைக்கான புதிய வழிகளைத் திறந்து வருவதால், அதன் பென்னி பங்குச் சந்தையில் உள்ள வாய்ப்புகள் பெருகிய முறையில் வெளிப்பட்டு வருகின்றன.
எங்கள் வழிமுறை
இந்தக் கட்டுரையில், PE விகிதங்கள் 20க்குக் கீழ் உள்ள அனைத்து சீன பென்னி பங்குகளையும் ($5க்கு கீழ்) பட்டியலிட, முதலில் ஒரு பங்குத் திரையமைப்பைப் பயன்படுத்தினோம். பிறகு அதிக எண்ணிக்கையிலான ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களைக் கொண்ட 7 பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்தோம். இன்சைடர் மங்கியின் 912 ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளின் தரவுத்தளத்தைப் பயன்படுத்தி இந்த பங்குகளுக்கான ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் உணர்வை நாங்கள் அளந்தோம். இந்த கட்டுரையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள பங்குகள் பென்னி பங்குகள். எனவே இந்த பங்குகளில் ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் புல்லிஷ் எண்ணிக்கை குறைவாக உள்ளது.
Insider Monkey இல், நிதிகள் குவிந்து கிடக்கும் பங்குகளில் நாங்கள் ஆர்வமாக உள்ளோம். காரணம் எளிதானது: சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதிகளின் சிறந்த பங்குத் தேர்வுகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் சந்தையை விஞ்சலாம் என்று எங்கள் ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது. எங்கள் காலாண்டு செய்திமடலின் மூலோபாயம் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் 14 ஸ்மால்-கேப் மற்றும் லார்ஜ்-கேப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து, மே 2014 முதல் 275% வருமானத்தை அளித்துள்ளது, அதன் அளவுகோலை 150 சதவீத புள்ளிகளால் முறியடித்துள்ளது (மேலும் விவரங்களை இங்கே பார்க்கவும்).
ஒரு நபரின் கைகள் விசைப்பலகையில் தட்டச்சு செய்வது, செல்வ மேலாண்மை தளத்தைச் சுற்றி வட்டமிடுவது, நிறுவனத்தின் அதிநவீன தொழில்நுட்பத்தைக் குறிக்கிறது.
லுஃபாக்ஸ் ஹோல்டிங் லிமிடெட் (NYSE:LU)
ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் வைத்திருப்பவர்களின் எண்ணிக்கை: 11
லுஃபாக்ஸ் ஹோல்டிங் லிமிடெட் (NYSE:LU) தொழில்நுட்பம் சார்ந்த தனிநபர் நிதிச் சேவை தளத்தை இயக்குகிறது, இது தனிப்பட்ட கடன் மற்றும் செல்வ மேலாண்மை தீர்வுகளை வழங்குகிறது. ஆகஸ்ட் 2005 இல் நிறுவப்பட்டது மற்றும் சீனாவின் ஷாங்காயை தலைமையிடமாகக் கொண்டு, Lufax ஹோல்டிங் லிமிடெட் (NYSE:LU) அதன் வலுவான நிதி அடித்தளம் மற்றும் கவர்ச்சிகரமான ஈவுத்தொகை விளைச்சலைப் பயன்படுத்துவதற்கு நன்கு நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது. லுஃபாக்ஸ் ஹோல்டிங் லிமிடெட் (NYSE:LU) அதன் வலுவான அடிப்படைகள் மற்றும் நம்பிக்கைக்குரிய கண்ணோட்டத்தின் காரணமாக ஈர்க்கக்கூடிய முதலீடாக உள்ளது.
நிறுவனத்தின் சமீபத்திய Q1 2024 முடிவுகள் அதன் கடன் தொடர்பான அளவீடுகளில் நேர்மறையான போக்குகளை எடுத்துக்காட்டுகின்றன, இது புதிய கடன் அளவு வளர்ச்சியில் ஒரு ஊடுருவல் புள்ளியைக் குறிக்கிறது, ஏழு தொடர்ச்சியான காலாண்டு சுருக்கத்திற்குப் பிறகு காலாண்டில் +2% அதிகரிப்பு. இந்த வளர்ச்சி Lufax Holding Ltd (NYSE:LU) உயர்தர சொத்துக்களை நோக்கிய மூலோபாய மாற்றத்தை பிரதிபலிக்கிறது, இது நுகர்வோர் நிதியில் அதிக கவனம் செலுத்தும் சாதகமான கடன் கலவையால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. லுஃபாக்ஸ் ஹோல்டிங் லிமிடெட் (NYSE:LU) மொத்த புதிய கடன்களின் நுகர்வோர் கடன்களின் பங்கு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 24% இலிருந்து 42% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
மேலும், Lufax Holding Ltd (NYSE:LU) உயரும் டேக் விகிதம், 2023 ஆம் ஆண்டின் Q4 இல் 7.3% இலிருந்து Q1 2024 இல் 9.0% ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது நிறுவனத்தின் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து அதிக வருமானத்தை ஈட்டும் திறனை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது. இது நிறுவனத்தின் “100% உத்தரவாத மாதிரி” மூலம் வலுப்படுத்தப்படுகிறது, இது குறிப்பிடத்தக்க அளவு 14% எடுத்துக்கொள்வதற்கான விகிதத்தை கட்டளையிடுகிறது. இந்த மாடல் லோன் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக பங்கைப் பெறுவதால், லுஃபாக்ஸ் ஹோல்டிங் லிமிடெட் (NYSE:LU) ஒட்டுமொத்த டேக் விகிதம் தொடர்ந்து உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, மேலும் அதன் லாபத்தை அதிகரிக்கும். லுஃபாக்ஸின் ஈவுத்தொகைக் கண்ணோட்டம் சமமாக கட்டாயப்படுத்துகிறது, 2025 நிதியாண்டு மற்றும் 2026ஆம் நிதியாண்டுக்கு முறையே 8.2% மற்றும் 8.7% முன்னோக்கி விளைச்சல் இருக்கும். இந்த கன்சர்வேடிவ் மதிப்பீடுகள், நிறுவனத்தின் உண்மையான ஈவுத்தொகை விநியோகங்கள் எதிர்பார்ப்புகளை விட அதிகமாக இருக்கும் என்று தெரிவிக்கின்றன, குறிப்பாக Lufax அதன் 20%-40% பேஅவுட் வழிகாட்டுதலின் உயர் முடிவை நோக்கிச் சாய்ந்தால். சிறப்பு ஈவுத்தொகையிலிருந்து வரி தாக்கங்களை நிறுத்தி வைப்பது போன்ற குறுகிய கால சவால்கள் இருந்தபோதிலும், வரும் ஆண்டுகளில் உறுதியான வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் ஆரோக்கியமான வரம்புகளுக்கு Lufax தயாராக உள்ளது.
2025 FY 2025 P/E விகிதத்தில் வெறும் 3.3x என்ற ஒருமித்த முன்னோக்குடன் வர்த்தகம் செய்வது, Lufax Holding Ltd (NYSE:LU) கணிசமான தலைகீழ் சாத்தியத்தை வழங்குகிறது, ஏனெனில் அதன் வலுவான ஈவுத்தொகை மற்றும் மேம்படுத்தப்பட்ட நிதி அளவீடுகள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அதன் மதிப்பீடு உயர்வை மீண்டும் மதிப்பிடலாம். இது தனிப்பட்ட நிதிச் சேவைத் துறையில் மதிப்பு மற்றும் வருமானத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு லுஃபாக்ஸை கட்டாயமான வாங்குதலாக ஆக்குகிறது. Insider Monkey இன் தரவுத்தளத்தின்படி முந்தைய காலாண்டில் 17 ஆக இருந்த நிலையில், 2024 இன் இரண்டாவது காலாண்டில், Lufax Holding Ltd (NYSE:LU) இல் 11 ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் பதவி வகித்தன. இந்த சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பு தோராயமாக $34.38 மில்லியன் ஆகும். கிறிஸ்டோபர் வாங்கின் யுன்கி கேபிடல் இந்த காலகட்டத்தில் இந்த ஹெட்ஜ் நிதிகளில் மிகப்பெரிய பங்குகளை வைத்திருந்தது.
ஒட்டுமொத்த LU 3வது இடம் வாங்குவதற்கான மலிவான சீன பென்னி பங்குகளின் பட்டியலில். ஒரு முதலீடாக LUக்கான சாத்தியக்கூறுகளை நாங்கள் ஒப்புக்கொண்டாலும், சில AI பங்குகள் அதிக வருமானத்தை வழங்குவதற்கும், குறுகிய காலக்கெடுவிற்குள் அவ்வாறு செய்வதற்கும் அதிக வாக்குறுதியைக் கொண்டுள்ளன என்ற நம்பிக்கையில் எங்கள் நம்பிக்கை உள்ளது. LU ஐ விட அதிக நம்பிக்கைக்குரிய ஆனால் அதன் வருவாயை விட 5 மடங்கு குறைவாக வர்த்தகம் செய்யும் AI பங்குகளை நீங்கள் தேடுகிறீர்கள் என்றால், எங்கள் அறிக்கையைப் பார்க்கவும் மலிவான AI பங்கு.
அடுத்து படிக்கவும்: $30 டிரில்லியன் வாய்ப்பு: 15 சிறந்த மனித உருவ ரோபோ பங்குகள் வாங்குவதற்கு மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் ஜிம் க்ரேமர் கூறுகிறார் என்விடியா 'ஒரு தரிசு நிலமாகிவிட்டது'.
வெளிப்படுத்தல்: இல்லை. இந்த கட்டுரை முதலில் Insider Monkey இல் வெளியிடப்பட்டது.