குறியீட்டு நிதிகளில் செயலற்ற முதலீடு, ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் தோராயமாக பொருந்தக்கூடிய வருமானத்தை உருவாக்க முடியும். ஆனால் சராசரிக்கும் அதிகமான பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் உங்கள் வருமானத்தை கணிசமாக அதிகரிக்கலாம். அறிவுக்கு, தி பெகா சீஸ் லிமிடெட் (ASX:BGA) பங்கு விலை ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு இருந்ததை விட 40% அதிகமாக உள்ளது, அதே காலகட்டத்தில் சந்தை வருவாயான 11% (ஈவுத்தொகை உட்பட இல்லை) விட மிகவும் சிறந்தது. அதனால் பங்குதாரர்கள் சிரித்துக் கொண்டே இருக்க வேண்டும். துரதிருஷ்டவசமாக நீண்ட கால வருமானம் அவ்வளவு சிறப்பாக இல்லை, கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் பங்கு 18% சரிந்தது.
எனவே, நிறுவனத்தின் நீண்ட கால செயல்திறன் அடிப்படை வணிகத்தின் முன்னேற்றத்திற்கு ஏற்ப உள்ளதா என்பதை ஆராய்ந்து பார்ப்போம்.
Bega Cheese பற்றிய எங்கள் சமீபத்திய பகுப்பாய்வைப் பார்க்கவும்
அவரது கட்டுரையில் கிரஹாம் மற்றும் டாட்ஸ்வில்லின் சூப்பர் இன்வெஸ்டர்கள் வாரன் பஃபெட் எப்படி பங்கு விலைகள் எப்போதும் ஒரு வணிகத்தின் மதிப்பை பகுத்தறிவுடன் பிரதிபலிக்காது என்பதை விவரித்தார். ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தைப் பார்வை எவ்வாறு மாறிவிட்டது என்பதைக் கருத்தில் கொள்வதற்கான ஒரு அபூரண ஆனால் எளிமையான வழி, ஒரு பங்குக்கான வருவாயில் (EPS) மாற்றத்தை பங்கு விலை இயக்கத்துடன் ஒப்பிடுவதாகும்.
கடந்த ஆண்டில் Bega Cheese ஒரு பங்கின் வருவாய் (EPS) பூஜ்ஜியத்திற்கு கீழே சரிந்தது. சிலர் இதை தற்காலிகமாகப் பார்த்தாலும், நாங்கள் ஒரு சந்தேகம் கொண்ட கூட்டமாக இருக்கிறோம், எனவே பங்கு விலை உயர்வதைக் கண்டு நாங்கள் கொஞ்சம் ஆச்சரியப்படுகிறோம். மற்ற அளவீடுகளில் நிறுவனம் சிறப்பாகச் செயல்பட்டிருக்கலாம்.
மிதமான 1.5% ஈவுத்தொகை பங்கின் விலையை ஆதரிக்க அதிகம் செய்கிறது என்பதை நாங்கள் சந்தேகிக்கிறோம். இருப்பினும் ஆண்டுக்கு ஆண்டு வருவாய் வளர்ச்சி 7.9% உதவியாக இருக்கும். வருவாய் வளர்ச்சியை விரைவுபடுத்துவதற்காக சில நிறுவனங்கள் வருவாயை அடக்குவதை நாங்கள் காண்கிறோம்.
நிறுவனத்தின் வருவாய் மற்றும் வருவாய் (காலப்போக்கில்) கீழே உள்ள படத்தில் சித்தரிக்கப்பட்டுள்ளது (சரியான எண்களைக் காண கிளிக் செய்யவும்).
இதேபோன்ற மூலதன நிறுவனங்களில் உள்ள பெரும்பாலான CEO களை விட, CEO மிகவும் சாதாரணமாக ஊதியம் பெறுகிறார் என்பதை அறிவிப்பதில் நாங்கள் மகிழ்ச்சியடைகிறோம். CEO ஊதியத்தில் எப்போதும் ஒரு கண் வைத்திருப்பது மதிப்புக்குரியது, ஆனால் மிக முக்கியமான கேள்வி என்னவென்றால், நிறுவனம் பல ஆண்டுகளாக வருவாயை வளர்க்குமா என்பதுதான். எனவே இதைப் பார்க்க பரிந்துரைக்கிறோம் இலவசம் ஒருமித்த கணிப்புகளைக் காட்டும் அறிக்கை
ஈவுத்தொகை பற்றி என்ன?
பங்கு விலை வருவாயை அளவிடுவதுடன், முதலீட்டாளர்கள் மொத்த பங்குதாரர் வருமானத்தையும் (TSR) கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். டிவிடெண்டுகள் மறுமுதலீடு செய்யப்படுகின்றன என்ற அனுமானத்தின் அடிப்படையில், டிஎஸ்ஆர் எந்தவொரு ஸ்பின்-ஆஃப்கள் அல்லது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட மூலதன திரட்டல்களின் மதிப்பையும் உள்ளடக்கியது. டிவிடெண்ட் செலுத்தும் பங்குகளுக்கு TSR இன்னும் முழுமையான படத்தை அளிக்கிறது என்று சொல்வது நியாயமானது. பேகா சீஸ் விஷயத்தில், கடந்த 1 வருடமாக 43% TSR உள்ளது. இது நாம் முன்பு குறிப்பிட்ட பங்கின் விலையை விட அதிகமாகும். இதனால் நிறுவனம் செலுத்தும் ஈவுத்தொகையை உயர்த்தியுள்ளது மொத்தம் பங்குதாரர் திரும்ப.
ஒரு வித்தியாசமான பார்வை
Bega Cheese பங்குதாரர்கள் ஒரு வருடத்தில் மொத்த பங்குதாரர் வருவாயை 43% பெற்றுள்ளனர் என்பதை அறிவிப்பதில் நாங்கள் மகிழ்ச்சியடைகிறோம். நிச்சயமாக, அதில் ஈவுத்தொகை அடங்கும். ஐந்தாண்டு TSR ஐ விட ஒரு வருட TSR சிறப்பாக இருப்பதால் (பிந்தையது வருடத்திற்கு 5% வருகிறது), சமீப காலங்களில் பங்குகளின் செயல்திறன் மேம்பட்டுள்ளது போல் தெரிகிறது. நம்பிக்கையான கண்ணோட்டம் கொண்ட ஒருவர், TSR இன் சமீபத்திய முன்னேற்றத்தை, வணிகம் காலப்போக்கில் சிறப்பாகச் செல்வதைக் குறிக்கிறது. பேகா சீஸில் அதிக நேரம் செலவிடும் முன், உள்நாட்டினர் பங்குகளை வாங்குகிறார்களா அல்லது விற்கிறார்களா என்பதைப் பார்க்க இங்கே கிளிக் செய்வது புத்திசாலித்தனமாக இருக்கும்.
கண்டுபிடிக்க விரும்புவோருக்கு முதலீடுகளை வெல்லும் இது இலவசம் சமீபத்திய உள் வாங்குதலுடன் குறைவான மதிப்புள்ள நிறுவனங்களின் பட்டியல், டிக்கெட்டாக இருக்கலாம்.
தயவு செய்து கவனிக்கவும், இந்தக் கட்டுரையில் மேற்கோள் காட்டப்பட்டுள்ள சந்தை வருமானம், தற்போது ஆஸ்திரேலியப் பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகளின் சந்தை எடையுள்ள சராசரி வருமானத்தைப் பிரதிபலிக்கிறது.
இந்தக் கட்டுரையில் கருத்து உள்ளதா? உள்ளடக்கத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்களா? தொடர்பு கொள்ளவும் எங்களுடன் நேரடியாக. மாற்றாக, editorial-team (at) simplywallst.com க்கு மின்னஞ்சல் செய்யவும்.
Simply Wall St எழுதிய இந்தக் கட்டுரை பொதுவானது. வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் ஆய்வாளர் முன்னறிவிப்புகளின் அடிப்படையிலான வர்ணனைகளை நாங்கள் ஒரு பக்கச்சார்பற்ற முறையைப் பயன்படுத்தி மட்டுமே வழங்குகிறோம், மேலும் எங்கள் கட்டுரைகள் நிதி ஆலோசனையை நோக்கமாகக் கொண்டிருக்கவில்லை. இது எந்தப் பங்கையும் வாங்க அல்லது விற்பதற்கான பரிந்துரையாக இல்லை, மேலும் உங்கள் குறிக்கோள்கள் அல்லது உங்கள் நிதி நிலைமையைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. அடிப்படைத் தரவுகளால் உந்தப்பட்ட நீண்ட கால மையப்படுத்தப்பட்ட பகுப்பாய்வை உங்களிடம் கொண்டு வருவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளோம். சமீபத்திய விலை உணர்திறன் கொண்ட நிறுவன அறிவிப்புகள் அல்லது தரமான உள்ளடக்கத்தில் எங்கள் பகுப்பாய்வு காரணியாக இருக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். குறிப்பிடப்பட்ட எந்த பங்குகளிலும் வால் ஸ்டுக்கு எந்த நிலையும் இல்லை.