என்ற பட்டியலை சமீபத்தில் தொகுத்துள்ளோம் 33 நீங்கள் கவனம் செலுத்த வேண்டிய மிக முக்கியமான AI நிறுவனங்கள். இந்தக் கட்டுரையில், மற்ற முக்கியமான AI பங்குகளுக்கு எதிராக NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) எங்கு நிற்கிறது என்பதைப் பார்க்கப் போகிறோம்.
செயற்கை நுண்ணறிவு கடந்த ஆண்டு தொழில்நுட்ப துறையில் மிகவும் தேவையான சந்தை ஏற்றத்திற்கு வழிவகுத்தது. தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களால் ஆதிக்கம் செலுத்தும் அளவுகோல் S&P 500, கடந்த ஆண்டில் கிட்டத்தட்ட 20% அதிகரித்துள்ளது. தொழில்நுட்ப-கனமான NASDAQ கலவையானது 21% அதிகமாக உள்ளது. பணவீக்க எண்கள் மற்றும் விகிதக் குறைப்புகளைத் தளர்த்துவதன் வெளிச்சத்தில், சந்தை ஆய்வாளர்கள் 2024 ஆம் ஆண்டிற்கான வளர்ச்சி விருப்பங்களைச் சுற்றி ஆர்வம் அதிகரிக்கும் என்று கணித்துள்ளனர். இருப்பினும், AI சலசலப்பு இந்த சாதாரண ஆர்வத்தை முழுப் பொருளாதாரத்திலும் ஒரு அசாதாரண நம்பிக்கை அலையாக மாற்ற உதவியது. தொழில்நுட்பப் பங்குகள் மிகப்பெரிய பயனாளியாக இருந்தாலும், உற்பத்தி மற்றும் விநியோகச் சங்கிலி, போக்குவரத்து, பொழுதுபோக்கு மற்றும் சில்லறை வணிகம் வரை பொருளாதாரத்தின் பிற துறைகளில் AI விரைவில் ஊடுருவும் என்பதில் சந்தேகம் இல்லை.
இந்த வாதத்தை அளவிடக்கூடிய வகையில் விளக்கும் எண்கள் உள்ளன. பொருளாதார ஸ்பெக்ட்ரம் முழுவதும், AI இல் முதலீடுகள் விரைவான வேகத்தில் அதிகரித்து வருகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, புகழ்பெற்ற முதலீட்டு வங்கியான Goldman Sachs இன் AI துறையில் சமீபத்திய அறிக்கையின்படி, உலகெங்கிலும் நிறுவப்பட்ட வணிகங்கள் வரும் ஆண்டுகளில் AI உள்கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவதற்கு கிட்டத்தட்ட $1 டிரில்லியன் செலவழிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. AI ஸ்டார்ட்அப்களில் முதலீடுகளும் பெருகி வருகின்றன. இதுவரை 2024 ஆம் ஆண்டில், துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் AI நிறுவனங்களுடன் சுமார் 200 ஒப்பந்தங்களைச் செய்து, கிட்டத்தட்ட $22 பில்லியன் முதலீடு செய்துள்ளன. AI ஸ்டார்ட்அப்களுக்கான ஒரு சுற்று நிதியின் சராசரி அளவு $1 பில்லியனுக்கும் அதிகமான சராசரி மதிப்பீட்டில் $100 மில்லியனுக்கும் அதிகமாக உள்ளது. மாறாக, AI அல்லாத தொடக்கங்களுக்கான இந்த எண்கள் $20 மில்லியன் மற்றும் $200 மில்லியன் ஆகும்.
AI போக்கைப் பிடிக்க ஆரம்பத்தில் இருந்த முக்கிய வீரர்கள் போட்டியாளர்களை பாய்ச்சியுள்ளனர். கிராபிக்ஸ் ப்ராசசிங் யூனிட்கள் (ஜிபியுக்கள்), பிரத்யேக AI சிப்கள் மற்றும் ஜெனரேட்டிவ் ஏஐ தயாரிப்புகளை உருவாக்கும் நிறுவனங்களின் பங்குகள் உயர்ந்துள்ளன. பொதுவாக, AI-இணைக்கப்பட்ட நிறுவனங்களின் சராசரி வருமானம் S&P 500 இல் 20% ஆகும், இது AI அல்லாத பங்குகளுக்கான 2% ஆகும். NASDAQ கலவையில், எல்லைக் குறியீட்டின் ஒட்டுமொத்த வருமானத்தில் 90% க்கு AI நிறுவனங்கள் பொறுப்பு. இந்த ஆதாயங்கள் வருவாய் மற்றும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி வளர்ச்சியாக மாறும் என ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர். கோல்ட்மேன் சாச்ஸின் மூத்த உலகப் பொருளாதார நிபுணர் ஜோசப் பிரிக்ஸ், அடுத்த பத்து ஆண்டுகளில், AI அனைத்து வேலைப் பணிகளிலும் 25% தானியங்கும் மற்றும் அமெரிக்க உற்பத்தித்திறனை 9% ஆகவும், GDP வளர்ச்சியை 6% ஆகவும் உயர்த்தக்கூடும் என்று வாதிடுகிறார்.
கோட்யூ மேனேஜ்மென்ட்டின் பிலிப் லாஃபோன்டின் 2024 EMW மாநாட்டின் முக்கிய உரையில் வழங்கப்பட்ட ஆராய்ச்சி, 1980 களில் PC கள், 1990 களில் நெட்வொர்க்கிங் போன்ற முந்தைய சுழற்சிகளைப் பின்பற்றி, இந்த ஆதாயங்கள் தொழில்நுட்பத் துறையில் ஒரு புதிய சூப்பர் சுழற்சியின் தொடக்கமாக இருக்கலாம் என்று கூறுகிறது. 2000 களில் கம்பி இணையம் மற்றும் 2010 களில் மொபைல் இணையம் கிளவுட்டின் பிரபலத்திற்கு வழிவகுத்தது. இருப்பினும், கடந்த கால சுழற்சிகளுடன் ஒப்பிடுகையில் முதலீட்டாளர்கள் இந்த வளர்ச்சியைப் பற்றி நம்பிக்கையுடன் இருப்பதற்கு அதிக காரணங்கள் உள்ளன. மென்பொருள் மற்றும் இணைய வல்லுனர்களான காஷ் ரங்கன் மற்றும் எரிக் ஷெரிடன் ஆகியோர், தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள், முந்தைய சுழற்சிகளில் இல்லாத பாதுகாப்பு வலையை உறுதிசெய்து, செலவினங்களை வருவாயுடன் இணைத்து, AI தயாரிப்புகளில் முதலீடு செய்வதாகத் தெரிகிறது.
கலிஃபோர்னியாவை தளமாகக் கொண்ட Open AI மூலம் ChatGPT அறிமுகப்படுத்தப்பட்டதைத் தொடர்ந்து 2023 இன் தொடக்கத்தில் AI அலையின் தொடக்கத்திலிருந்து, தொழில்துறையின் கவனம் மென்பொருளிலிருந்து AI வன்பொருள் மற்றும் உள்கட்டமைப்புக்கு மாறியுள்ளது. 2023 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில் இருந்து AI உள்கட்டமைப்பு நிறுவனங்கள் கிட்டத்தட்ட $6 டிரில்லியனை தங்கள் சந்தை மூலதனத்தில் சேர்த்துள்ளன. ஒரு கொலையாளி AI பயன்பாடு வெளிப்படும் அல்லது பெரிய அளவிலான AI ஆட்டோமேஷன் தொடங்கும் முன் – MIT இல் உள்ள துருக்கிய-அமெரிக்கப் பொருளாதார வல்லுனரான Daron Acemoglu, இது இன்னும் அதிகமாக எடுக்கும் என்று கணித்துள்ளார். ஒரு தசாப்தத்திற்கும் மேலாக – AI உள்கட்டமைப்பின் புதிய பகுதிகள் உருவாகி வருகின்றன. இதில் பயன்பாடுகள், ஆற்றல், இணையம் மற்றும் தொழில்துறைகள் (பார்க்க 20 தொழில்துறை பங்குகள் ஏற்கனவே AI அலையில் சவாரி செய்கின்றன) AI வளர்ச்சிக்கு முக்கியமான பயன்பாடு, தொழில்துறை, ஆற்றல் மற்றும் இணைய நிறுவனங்களின் ஆதாயங்கள் பாரம்பரிய AI பங்குகளின் வருமானத்திற்கு போட்டியாக உள்ளன.
இந்த AI திறனை உணர வேண்டுமானால் ஆற்றல் மற்றும் பயன்பாடுகளில் முதலீடுகள் முக்கியம். கோல்ட்மேன் ஆய்வாளர்கள் கார்லி டேவன்போர்ட் மற்றும் ஆல்பர்டோ கன்டோல்ஃப் ஆகியோர் AI தொழில்நுட்பத்தின் பெருக்கம் மற்றும் ஒரு தலைமுறையில் காணப்படாத பயன்பாடுகளுக்கான தேவையை அதிகரிக்க தரவு மையங்களை பராமரிக்க வேண்டிய அவசியத்தை எதிர்பார்க்கின்றனர். எவ்வாறாயினும், AI முன்னேறும் வேகம் அதிகாரத்தில் முதலீடுகளுடன் வேகத்தைத் தொடருமா என்பதைப் பார்க்க வேண்டும். ஏனென்றால், பயன்பாட்டுத் துறையானது அதிக அளவில் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டு, எளிதில் கடக்க முடியாத விநியோகச் சங்கிலிக் கட்டுப்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளது. தேவையான அளவில் முதலீடுகள் செய்யப்பட்டால், அவற்றின் முழுப் பலன்களும் AI நிறுவனங்களை நோக்கிச் செல்வதற்கு இன்னும் சில ஆண்டுகள் ஆகலாம்.
AI ஐச் சுற்றியுள்ள இந்த ஹல்லாபாலூக்கள் அனைத்தும் முதலீட்டாளர்களை விளிம்பில் வைத்திருக்கின்றன, முந்தைய குமிழ்களின் பேய்கள் அவர்களின் நினைவுகளை வேட்டையாடுகின்றன. கடந்த காலத்துடன் ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது, அறிமுகமில்லாத பகுதியில் உங்கள் காலடியைக் கண்டறிவதற்கான உறுதியான வழி என்றாலும், தற்போதைய சந்தை இயக்கவியலைக் கருத்தில் கொண்டு இது புத்திசாலித்தனமான உத்தியாக இருக்காது என்று தரவு காட்டுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மில்லினியம் தொடங்குவதற்கு சற்று முன்பு டாட்காம் குமிழியின் உச்சத்தில், சில மென்பொருள் நிறுவனங்கள் தங்கள் வருவாயில் 132 மடங்கு வர்த்தகம் செய்தன. 1999 இல் இந்த மதிப்பிற்கான ஐந்தாண்டு சராசரி 37x மட்டுமே. மாறாக, 2023 இல், மிகப்பெரிய AI பங்குகள் கூட 39x இன் P/E மடங்குகளில் வர்த்தகம் செய்தன. கடந்த ஆண்டுக்கான ஐந்தாண்டு சராசரி 40x ஆக இருந்தது, AI மதிப்பீடுகள் ஏன் மிகைப்படுத்தப்படவில்லை என்பதைக் காட்டுகிறது.
உண்மையில், தற்போது சந்தையில் உள்ள சில பெரிய மென்பொருள் மற்றும் இணைய நிறுவனங்களுக்கு ஏற்ப, AI நிறுவனங்கள் பல டிரில்லியன் டாலர் மதிப்பீட்டை இலக்காகக் கொள்ளலாம். அதுதான் AI தொழில்நுட்பத்தின் புரட்சிகரமான சக்தி. கடந்த தசாப்தத்தில், தொழில்நுட்ப ஜாம்பவான்கள் தங்களுக்கு முன் வேறு சில வணிகங்கள் வைத்திருக்கும் அளவை எட்டியுள்ளனர். பில்லியன் கணக்கான பயனர்கள், நூற்றுக்கணக்கான பில்லியன்கள் வருவாய் மற்றும் பல்லாயிரக்கணக்கான நிகர வருமானம் ஆகியவற்றை ஒருங்கிணைத்ததன் மூலம், இந்த சில நிறுவனங்கள் ஃபார்ச்சூன் 500 இன் மதிப்பீட்டில் 80% ஐ எட்டியுள்ளன. அவர்கள் ஸ்மார்ட்போன்கள், இணையவழி, கிளவுட் போன்ற துறைகளில் முன்னணியில் உள்ளனர். மற்றும் மென்பொருள் ஒரு சேவையாக (SaaS) – இவை அனைத்தும் AI சீர்குலைக்கும் என்று உறுதியளிக்கிறது – மேலும் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு செலவினங்களில் போட்டியாளர்களை விட முந்தியுள்ளது. இதனால்தான், இந்த நிறுவனங்களில் பல, தங்கள் சிம்மாசனத்தை தக்கவைத்துக் கொள்ளும் நம்பிக்கையில், தங்கள் வணிக மாதிரிகளில் AI ஐ தீவிரமாக இணைத்து வருகின்றன.
சில முதலீட்டாளர்கள் AI நிறுவனங்கள் சந்தையில் உள்ள மென்பொருள் நிறுவனங்களை நெருங்கிய மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு கொடுமைப்படுத்துவது குறித்து கவலை கொண்டுள்ளனர். கடந்த தசாப்தத்தில் மென்பொருள் பங்குகளுக்கான விலை-விற்பனை (PS) விகிதங்களை மேலோட்டமாகப் பார்த்தால், 2021 ஆம் ஆண்டில் முதலிடத்தைப் பிடித்த பிறகு, SaaS நிறுவனங்களுக்கான மதிப்பீடுகள் அவற்றின் எல்லா காலத்திலும் மிகக் குறைந்த அளவிலேயே உள்ளன. மென்பொருளைச் சுற்றியுள்ள இந்த அவநம்பிக்கையில் சில மெதுவான வருவாய் வளர்ச்சிக்கும் காரணமாக இருக்கலாம். அடுத்த பன்னிரெண்டு மாதங்களில், 1% SaaS பங்குகள் மட்டுமே 30% வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கின்றன என்று Coatue ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது, இது சாஸ் மோகத்தின் உச்சத்தில் 30% ஆக இருந்தது. மனித-இயந்திர தொடர்புகளின் எதிர்காலம் இயற்கையான மொழியில் தகவல்தொடர்புகளை நோக்கி நகரும் போது, AI மாற்றங்களை மாற்றியமைக்கும் மென்பொருள் நிறுவனங்கள், அவ்வாறு செய்யாதவர்களை விட உயிர்வாழ்வதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம்.
சந்தைகள் விகித உயர்வுகளிலிருந்து துண்டிக்கப்படுவதால், பணவீக்க புள்ளிவிவரங்கள் குறைகின்றன, மேலும் மென்மையான இறங்கும் வாய்ப்புகள் பிரகாசமாகின்றன, AIக்கான மேக்ரோ கண்ணோட்டமும் சாதகமாகத் தெரிகிறது. வருவாய் அடிப்படையில் எதிர்கால S&P 500 வளர்ச்சிக்கான முக்கிய இயக்கி AI ஆகும். Coatue ஆராய்ச்சியின் படி, அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில், AI-இணைக்கப்பட்ட பங்குகள் கிட்டத்தட்ட 20% கூட்டு வருடாந்திர விகிதத்தில் வளரும், AI அல்லாத சக நிறுவனங்களை கிட்டத்தட்ட 14 சதவீத புள்ளிகளால் முறியடிக்கும். தொழில்நுட்பத்தின் வருவாயில் 40% இந்த காலகட்டத்தில் AI டெயில்விண்ட்களால் துரிதப்படுத்தப்படும். அனைத்து குறிகாட்டிகளும் நீண்ட காலத்திற்கு AI முதலீட்டாளர்களுக்கு பிரகாசமான எதிர்காலத்தை சுட்டிக்காட்டுகின்றன.
எங்கள் வழிமுறை
இந்தக் கட்டுரைக்காக, ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் மத்தியில் பிரபலமான 2024 ஆம் ஆண்டில் 25%க்கும் அதிகமான ஆதாயங்களைக் கொண்ட AI உள்கட்டமைப்புப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்துள்ளோம். சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளின் படி வாங்குவதற்கு இவை சிறந்த AI பங்குகளாகும். நிதிகளை குவிக்கும் பங்குகளில் நாம் ஏன் ஆர்வம் காட்டுகிறோம்? காரணம் எளிதானது: சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதிகளின் சிறந்த பங்குத் தேர்வுகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் சந்தையை விஞ்சலாம் என்று எங்கள் ஆராய்ச்சி காட்டுகிறது. எங்கள் காலாண்டு செய்திமடலின் மூலோபாயம் ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் 14 ஸ்மால்-கேப் மற்றும் லார்ஜ்-கேப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து, மே 2014 முதல் 275% வருமானத்தை அளித்துள்ளது, அதன் அளவுகோலை 150 சதவீத புள்ளிகளால் முறியடித்துள்ளது (மேலும் விவரங்களை இங்கே பார்க்கவும்).
கேமிங் கம்ப்யூட்டரில் செருகப்பட்ட வண்ணமயமான உயர்நிலை கிராபிக்ஸ் அட்டையின் நெருக்கமான படம்.
என்விடியா கார்ப்பரேஷன் (நாஸ்டாக்:என்விடிஏ)
ஹெட்ஜ் நிதி வைத்திருப்பவர்களின் எண்ணிக்கை: 186
ஆகஸ்ட் 1 இன் YTD வருவாய்: 168%
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) கிராபிக்ஸ், கம்ப்யூட்டிங் மற்றும் நெட்வொர்க்கிங் தீர்வுகளை வழங்குகிறது. AIக்கான உலகத் தரம் வாய்ந்த GPUகளை தயாரிப்பதுடன், நிறுவனத்தின் பிற AI தயாரிப்புகளில், ஜெனரேட்டிவ் AI, சைபர் செக்யூரிட்டி AI, தரவு பகுப்பாய்வு, உரையாடல் AI மற்றும் பார்வை AI ஆகியவை அடங்கும். எந்தவொரு நிறுவனத்தையும் AI நிறுவனமாக மாற்றுவதற்கு நிறுவனம் முழு ஸ்டாக் கண்டுபிடிப்புகளையும் சந்தைப்படுத்துகிறது. நிதியாண்டின் நான்காவது காலாண்டில், நிறுவனம் 1.5 பில்லியன் டாலர் வருவாய் மதிப்பீட்டை முறியடித்தது. வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 262% அதிகரித்துள்ளது, மேலும் ஒரு பங்கின் GAAP அல்லாத வருவாய் $0.88 இலிருந்து $5.16 ஆக உயர்ந்தது. நிறுவனம் 88% சந்தைப் பங்குடன் GPU சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்துவதால் இந்த எண்களை வழங்க முடிந்தது.
NVIDIA கார்ப்பரேஷனின் (NASDAQ:NVDA) COO, ஜென்சன் ஹுவாங், முதல் காலாண்டு வருவாய் அழைப்பின் போது, நிறுவனங்கள் ஏற்கனவே உள்ள டிரில்லியன் டாலர் பாரம்பரிய தரவு மையத் தளத்திலிருந்து AI தரவு மையங்களுக்கு மாறியதால், தொழில்துறை ஒரு பெரிய மாற்றத்தை சந்தித்து வருவதாகக் கூறினார். கிளவுட் சேவை வழங்குநர்களுக்கு அப்பால், உற்பத்தி செய்யும் AI நுகர்வோர் இணைய நிறுவனங்கள் மற்றும் நிறுவனம், இறையாண்மை AI, வாகனம் மற்றும் சுகாதார வாடிக்கையாளர்களுக்கு விரிவடைந்து பல பில்லியன் டாலர் செங்குத்து சந்தைகளை உருவாக்கியது என்று ஹுவாங் விவரித்தார்.
ஒட்டுமொத்த என்விடிஏ 2வது இடம் வாங்க வேண்டிய மிக முக்கியமான AI பங்குகளின் பட்டியலில். ஒரு முதலீடாக என்விடிஏவின் திறனை நாங்கள் ஒப்புக்கொண்டாலும், சில AI பங்குகள் அதிக வருமானத்தை வழங்குவதற்கும், குறுகிய காலக்கெடுவிற்குள் அதைச் செய்வதற்கும் அதிக வாக்குறுதியைக் கொண்டுள்ளன என்ற நம்பிக்கையில் எங்கள் நம்பிக்கை உள்ளது. நீங்கள் என்விடிஏவை விட அதிக நம்பிக்கைக்குரிய AI பங்குகளைத் தேடுகிறீர்களானால், அதன் வருவாயை 5 மடங்குக்கும் குறைவாக வர்த்தகம் செய்தால், எங்கள் அறிக்கையைப் பார்க்கவும் மலிவான AI பங்கு.
அடுத்து படிக்கவும்: மைக்கேல் பர்ரி இந்த பங்குகளை விற்கிறார் மற்றும் ஜிம் க்ரேமர் இந்த பங்குகளை பரிந்துரைக்கிறார்.
வெளிப்படுத்தல்: இல்லை. இந்த கட்டுரை முதலில் Insider Monkey இல் வெளியிடப்பட்டது.