ஹனிவெல்லை 3M ஸ்டாக்கைத் தேர்ந்தெடுக்கவா?

அதன் சிறந்த மதிப்பீடு மற்றும் வாய்ப்புகள் காரணமாக, நாங்கள் நம்புகிறோம் ஹனிவெல் பங்கு (NYSE: HON) தற்போது அதன் செக்டார் பியர்களை விட சிறந்த தேர்வாக உள்ளது, 3M பங்கு (NYSE: MMM). HON பங்கு வர்த்தகம் 22x எதிர்பார்த்த வருவாய், எதிர் 18x MMM க்கு, மேலும் ஹனிவெல்லின் சிறந்த வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் லாபம் ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, மதிப்பீட்டில் உள்ள இந்த இடைவெளி ஹனிவெல்லுக்கு ஆதரவாக இருக்கும் என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம். HON பங்கு வளர்ச்சியானது வலுவான வணிக விமானப் போக்குவரத்துக்குப் பிறகான தேவையால் இயக்கப்படும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கிறோம். ஒப்பிடுவதற்கு இன்னும் நிறைய இருக்கிறது, மேலும் பின்வரும் பிரிவுகளில், அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில் HON MMM ஐ விட அதிகமாக இருக்கும் என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம். வரலாற்று வருவாய் வளர்ச்சி, பங்கு வருமானம் மற்றும் மதிப்பீடு போன்ற பல காரணிகளை நாங்கள் ஒப்பிடுகிறோம்.

1. HON பங்கு MMM ஐ விட சிறப்பாக செயல்பட்டது

ஜனவரி 2021 தொடக்கத்தில் HON பங்கு $195 இல் இருந்து இப்போது $230 வரை 20% ஆதாயங்களைக் கண்டுள்ளது, எதிராக MMM இல் ஒரு சிறிய மாற்றம் மட்டுமே இந்த காலகட்டத்தில் $125 இலிருந்து $130 ஆக மாறியுள்ளது. ஒப்பிடுகையில், பரந்த S&P 500 குறியீடு இந்த நான்கு வருட காலப்பகுதியில் 55% உயர்ந்துள்ளது.

இருப்பினும், இந்த பங்குகளில் மாற்றங்கள் சீராக இல்லை. HON பங்குக்கான வருமானம் 2021 இல் 0%, 2022 இல் 5% மற்றும் 2023 இல் 0%, MMM க்கு முறையே 5%, -30% மற்றும் -3%. ஒப்பிடுகையில், S&P 500க்கான வருமானம் 2021 இல் 27%, 2022 இல் -19%, மற்றும் 2023 இல் 24% – என்பதைக் குறிக்கிறது HON S&P யில் குறைவாகச் செயல்பட்டது 2021 மற்றும் 2023 இல், மற்றும் MMM S&Pஐக் குறைவாகச் செயல்படுத்தியது 2021, 2022 மற்றும் 2023 இல்.

உண்மையில், தொடர்ந்து S&P 500-ஐ வென்றது – நல்ல நேரத்திலும் கெட்ட நேரத்திலும் – தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கு சமீபத்திய ஆண்டுகளில் கடினமாக உள்ளது; UPS, UNP மற்றும் CAT உள்ளிட்ட தொழில்துறைத் துறையில் ஹெவிவெயிட்கள் மற்றும் மெகாகேப் நட்சத்திரங்களான GOOG, TSLA மற்றும் MSFT ஆகியவற்றிற்கும் கூட. மாறாக, Trefis உயர்தர போர்ட்ஃபோலியோ, 30 பங்குகளின் தொகுப்பைக் கொண்டுள்ளது. ஒவ்வொரு ஆண்டும் S&P 500ஐ விஞ்சியது அதே காலகட்டத்தில். அது ஏன்? ஒரு குழுவாக, ஹெச்க்யூ போர்ட்ஃபோலியோ பங்குகள் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டிற்கு எதிராக குறைந்த அபாயத்துடன் சிறந்த வருமானத்தை அளித்தன; HQ போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறன் அளவீடுகளில் தெளிவாகத் தெரிகிறது, ரோலர்-கோஸ்டர் சவாரி குறைவாக உள்ளது.

2. ஹனிவெல்லின் வருவாய் வளர்ச்சி சிறப்பாக உள்ளது

ஹனிவெல் சராசரி ஆண்டு விகிதத்தில் அதன் வருவாய் உயர்வைக் கண்டுள்ளது 4% 2020 இல் $32.6 பில்லியனில் இருந்து 2023 இல் $36.7 பில்லியனாக உள்ளது. ஒப்பிடுகையில், 3M இன் விற்பனை சராசரி விகிதத்தில் வளர்ந்துள்ளது. 0.7% இந்த காலகட்டத்தில் $32.2 பில்லியனில் இருந்து $32.7 பில்லியனாக உள்ளது. எங்கள் ஹனிவெல் வருவாய் ஒப்பீடு மற்றும் 3M வருவாய் ஒப்பீடு டாஷ்போர்டுகள் நிறுவனங்களின் விற்பனையைப் பற்றிய கூடுதல் பார்வையை வழங்குகின்றன.

ஹனிவெல் நான்கு பிரிவுகளின் கீழ் அதன் விற்பனையைப் புகாரளிக்கிறது – விண்வெளி, கட்டிடத் தொழில்நுட்பங்கள், செயல்திறன் பொருட்கள் மற்றும் தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் பாதுகாப்பு மற்றும் உற்பத்தித் தீர்வுகள். இந்த வணிகங்கள் 2023 ஆம் ஆண்டில் நிறுவனத்தின் மொத்த விற்பனையில் 37%, 16%, 32% மற்றும் 15% ஆக இருந்தன. நிறுவனம் சமீபத்தில் விண்வெளி மற்றும் கட்டிடத் தொழில்நுட்பங்களுக்கான விற்பனையில் ஒரு நிலையான உயர்வைக் கண்டுள்ளது. இருப்பினும், கிடங்கு ஆட்டோமேஷன் சந்தையில் ஒரு மென்மை அதன் பாதுகாப்பு மற்றும் உற்பத்தித் தீர்வுகள் வணிகத்தை எடைபோடுகிறது. வணிக ரீதியான விமானப் போக்குவரத்துக்குப் பிறகான சந்தைக்கான அதிக தேவைக்கு மத்தியில், சமீபத்திய விற்பனை வளர்ச்சியின் பெரும்பகுதி விண்வெளிப் பிரிவால் இயக்கப்படுகிறது.

கோவிட்-19 பரவியதன் காரணமாக முகமூடிகள் மற்றும் தனிப்பட்ட பாதுகாப்பு உபகரணங்களுக்கான மிக அதிக தேவை காரணமாக 3M 2021 இல் விற்பனையில் ஒரு ஸ்பைக்கைக் கண்டது. இருப்பினும், அதன் விற்பனை 2021 மற்றும் 2023 பிந்தைய தொற்றுநோய்க்கு இடையில் 8% குறைந்துள்ளது. விநியோகச் சங்கிலித் தடைகள், அதிக பணவீக்கம், வலுவடையும் டாலர் மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சி குறைதல் போன்ற காரணங்களால் 3M இன் பிற வணிகங்களும் பாதிக்கப்பட்டன. 3M இன் நுகர்வோர் வணிகமும் சமீபகாலமாக, குறைந்த வாகன சந்தைக்குப்பிறகான சந்தை, வீட்டு மேம்பாடு, ஆட்டோ-கேர் மற்றும் பேக்கேஜிங் விற்பனை ஆகியவற்றிற்கு மத்தியில் தலைகீழாக மாறி வருகிறது.

சமீபத்திய காலாண்டு செயல்திறனைப் பார்க்கும்போது, ​​ஹனிவெல் நிறுவனம் Q3 இல் $9.7 பில்லியன் வருவாயைப் பதிவுசெய்தது, 6% yoy, ஏரோஸ்பேஸில் 12% உயர்வு மற்றும் பில்டிங் ஆட்டோமேஷனில் 14% உயர்வு, தொழில்துறை ஆட்டோமேஷன் பிரிவில் 5% வீழ்ச்சியால் ஓரளவு ஈடுசெய்யப்பட்டது. விற்பனை. $2.58 என்ற ஒரு பங்கிற்கு நிறுவனத்தின் சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய் முந்தைய ஆண்டு காலாண்டில் காணப்பட்ட $2.38 எண்ணிக்கையை விட 8% அதிகமாகும். மறுபுறம், 2024 ஆம் ஆண்டின் Q3 இல் 0.4% வருவாய் வளர்ச்சியை $6.3 பில்லியனாக 3M அறிவித்தது. போக்குவரத்து மற்றும் எலக்ட்ரானிக்ஸ் பிரிவு விற்பனை 1.5% குறைந்துள்ளது, பாதுகாப்பு மற்றும் தொழில்துறை வருவாய் 0.5% அதிகரித்துள்ளது, மற்றும் நுகர்வோர் பிரிவில் விற்பனையில் 1.2% சரிவு காணப்பட்டது. . 3M இன் கீழ்நிலை $1.98 18% yoy.

எதிர்நோக்குகையில், ஹனிவெல் விற்பனையானது, அதன் சந்தைக்குப்பிறகான வணிகத்திற்கான தொடர்ச்சியான தேவையால், அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில் அதிக ஒற்றை இலக்கத்தில் சராசரி வருடாந்திர விகிதத்தில் உயரும் என்று எதிர்பார்க்கிறோம். இதற்கு நேர்மாறாக, அடுத்த சில ஆண்டுகளில் 3M விற்பனை குறைந்த ஒற்றை இலக்க சராசரி வளர்ச்சி விகிதத்தைக் காணும் என எதிர்பார்க்கிறோம்.

3. ஹனிவெல் அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடியது

ஹனிவெல்லின் செயல்பாட்டு வரம்பு சற்று விரிவடைந்துள்ளது 20.4% 2020 இல் 20.6% 2023 இல், 3M இன் இயக்க விளிம்பு இதிலிருந்து சரிந்தது 21.5% செய்ய -27.6% அதே காலகட்டத்தில். குறிப்பிடத்தக்க வகையில், 3M இன் அறிக்கையிடப்பட்ட செயல்பாட்டு வரம்பு வழக்குத் தீர்வு காரணமாக கணிசமாகப் பாதிக்கப்பட்டது. PFAS வழக்கு தொடர்பான அதன் முன்மொழியப்பட்ட தீர்வு ஒப்பந்தத்துடன் தொடர்புடைய $10.3 பில்லியனை (Q2’23 இல் பதிவுசெய்யப்பட்டது) நிறுவனம் வரிக்கு முந்தைய கட்டணத்தை எடுத்தது, மேலும் Q3’23 இல் காம்பாட் ஆர்ம்ஸிற்கான தீர்வு $4.2 பில்லியன் வரிக்கு முந்தைய கட்டணத்தை ஏற்படுத்தியது. சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில், அதன் செயல்பாட்டு விளிம்புகள் 2023 இல் 20.3% ஆக இருந்தது.

கடந்த பன்னிரெண்டு மாத காலத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​ஹனிவெல்லின் செயல்பாட்டு வரம்பு 20.9% கட்டணத்தை விட சற்று சிறந்தது 19% 3M க்கு

4. நிதி அபாயக் கண்ணோட்டத்தில் 3M கட்டணம் சிறந்தது

நிதி அபாயத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​​​3M ஹனிவெல்லை விட ஒரு விளிம்பைக் கொண்டுள்ளது. 3 எம் 20% ஈக்விட்டியின் ஒரு சதவீதமாக கடன் சற்று குறைவாக உள்ளது 21% ஹனிவெல்லுக்கு. மேலும், அதன் 18% சொத்துக்களின் சதவீதமாக பணம் அதிகமாக உள்ளது 15% ஹனிவெல்லுக்கு. 3M ஒரு சிறந்த கடன் நிலையைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் அது அதிக பண மெத்தையைக் கொண்டுள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது.

5. எல்லாவற்றுக்கும் நிகர்

ஹனிவெல் சிறந்த வருவாய் வளர்ச்சியைக் கண்டுள்ளது, அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடியது மற்றும் சிறந்த கடன் நிலையைக் கொண்டுள்ளது என்பதை நாம் காண்கிறோம். மறுபுறம், 3M அதிக பண மெத்தையைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் இது ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த மதிப்பீட்டில் பல மடங்கு வர்த்தகம் செய்கிறது. இப்போது, ​​வாய்ப்புகளைப் பார்க்கும்போது, ​​ஹனிவெல் அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் வரலாற்று சராசரிகளுடன் ஒப்பிடும் போது சிறந்த மதிப்பீட்டைக் கருத்தில் கொண்டு, இரண்டிலும் சிறந்த தேர்வாக இருக்கும் என்று நாங்கள் நம்புகிறோம்.

அதன் தற்போதைய நிலைகளான $228 இல், HON பங்கு வர்த்தகம் 22x ஒரு பங்குக்கு $10.19 வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. பங்குகளின் சராசரி P/E விகிதத்தை விட 22x எண்ணிக்கை சற்று குறைவாக உள்ளது 24x கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில். ஒப்பிடுகையில், MMM பங்கு, $128 இன் தற்போதைய நிலைகளில், வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது 18x 2024 இல் ஒரு பங்குக்கு $7.28 வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது பங்குகளின் சராசரி P/E விகிதத்துடன் ஒப்பிடுகிறது 16x கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில்.

இப்போது, ​​3M-க்கான மதிப்பீட்டில் பன்மடங்குகளில் சிறிது உயர்வு என்பது எங்கள் பார்வையில் நியாயமானதாகத் தெரிகிறது, நிறுவனம் வழக்குகளை நிவர்த்தி செய்து வருகிறது, மேலும் இது இந்த ஆண்டு தனது சுகாதார வணிகத்தை முடக்கியுள்ளது. இருப்பினும், நுகர்வோர் உணர்வில் உள்ள பலவீனம், அதன் செயல்திறனில் தொடர்ந்து எடைபோடக்கூடும் என்று நாங்கள் நினைக்கிறோம், அதே நேரத்தில் ஹனிவெல் அதன் வணிக விமானப் போக்குவரத்துக்குப் பிறகான வணிகத்திற்கான வலுவான தேவையைக் காண வேண்டும்.

அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில் HON பங்கு MMM பங்குகளை விட சிறப்பாக செயல்படக்கூடும், எப்படி என்பதைப் பார்ப்பது உதவியாக இருக்கும் ஹனிவெல்லின் சகாக்கள் முக்கியமான அளவீடுகளில் கட்டணம். தொழில்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கான மற்ற மதிப்புமிக்க ஒப்பீடுகளை நீங்கள் காணலாம் சக ஒப்பீடுகள்.

உடன் முதலீடு செய்யுங்கள் மும்மடங்கு சந்தை அடிக்கும் போர்ட்ஃபோலியோக்கள்

அனைத்தையும் பார்க்கவும் மும்மடங்கு விலை மதிப்பீடுகள்