இந்த 5 ‘சிறப்பு’ ஈவுத்தொகைகள் ஒன்று வெற்றி பெற்ற அதிசயங்களை விட அதிகம்

இன்று நாம் 5.4% ஈவுத்தொகையைப் பற்றி விவாதிப்போம் உண்மையில் ஆண்டுதோறும் 7% ஆக உள்ளது. 5.7% செலுத்துபவர் உண்மையில் உணவுகள் 12.4%. கடந்த ஆண்டு நிறுவனம் 16.1% வழங்கியதால், ஒரு தலைப்பு 15% மகசூல் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

காத்திருங்கள். என்ன?

இந்த “எழுத்துப்பிழைகள்” முக்கிய நிதி வலைத்தளங்களை முட்டாளாக்குகின்றன. நாங்கள் விவாதிக்கிறோம் சிறப்பு இன்று ஈவுத்தொகை. என வழங்கப்படும் கொடுப்பனவுகள் போனஸ் வழக்கமான காலாண்டு ஈவுத்தொகைக்கு.

குறிப்பிட்ட சில நிறுவனங்கள் மட்டுமே டிஷ் ஸ்பெஷல். சில சமயங்களில் திடீர் பண வரவு காரணமாக இருக்கலாம். பில்போர்டு மற்றும் டிரான்சிட் டிஸ்ப்ளே ராட்சதத்தை எடுத்துக்கொள்வோம் அவுட்ஃபிரண்ட் மீடியா (அவுட்) ஜூன் மாதத்தில் அதன் கனேடிய வணிகத்தை C$410 மில்லியன் பணமாக விற்றது.

நவம்பருக்கு வேகமாக முன்னேறி, அவுட்ஃபிரண்ட் அதன் 30-சென்ட் காலாண்டு ஈவுத்தொகையின் மேல் 75-சத சிறப்பு ஈவுத்தொகையை அறிவித்தது, அதன் 12-மாத மகசூலை ஆரோக்கியமான 6.3% இலிருந்து 10.2% ஆக உயர்த்தியது. இது, நிச்சயமாக, ஒரு ஒருமுறை சிறப்பு –இல்லை நாங்கள் ஆண்டுதோறும் வங்கியை எதிர்பார்க்கிறோம்.

எங்களுக்கு “மற்ற” வகை சிறப்பு செலுத்துபவர் வேண்டும். இது ஒரு முறை என்று சொல்லும் நிறுவனம், ஆனால் பணம் செலுத்துகிறது ஒவ்வொரு ஆண்டும். இவை இரண்டு முகாம்களில் ஒன்றில் விழுகின்றன:

1. “வழக்கமான” சிறப்பு ஈவுத்தொகை: மிகவும் மாறுபட்ட வருமானத்தை உருவாக்கும் சில நிறுவனங்கள் “கலப்பின” ஈவுத்தொகை திட்டத்தை ஏற்றுக்கொண்டன, அதில் அவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட அடிப்படைத் தொகையில் வழக்கமான ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறார்கள், பின்னர் லாபம் அல்லது பணம் அனுமதிக்கும் போதெல்லாம் அந்த விநியோகங்களை “டாப் அப்” செய்கிறார்கள். எரிசக்தித் துறையில் இது பெருகிய முறையில் பிரபலமடைந்து வருகிறது, எரிசக்தி விலைகளில் வியத்தகு ஏற்ற இறக்கங்கள் சில சமயங்களில் வழக்கமான ஈவுத்தொகையை மட்டுமே செலுத்தும் நிறுவனங்களை தங்கள் கொடுப்பனவுகளைக் குறைக்க கட்டாயப்படுத்துகின்றன, இது பங்குதாரர்களின் அவநம்பிக்கை மற்றும் கோபத்தை வளர்க்கிறது.
2. அதிகப்படியான லாபம்/பணத்தைப் பகிர்தல்: சில நிறுவனங்கள் பம்பர் காலாண்டுகள்/ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு தங்கள் செல்வத்தைப் பகிர்ந்து கொள்ளும் பழக்கம் குறைவான முறையான (ஆனால் கருத்தில் கொள்ளக்கூடிய அளவுக்கு பொதுவானவை) உள்ளன.

இவை எதிர்காலத்தில் நமக்கு அதிக சிறப்புகளை செலுத்தக்கூடிய பங்குகளாகும். அவற்றின் தற்போதைய மகசூல் இன்று பெரும்பாலும் குறைத்து மதிப்பிடப்படுகிறது, ஏனெனில் வருடாந்திர மகசூல் கணக்கீடுகளில் சிறப்புகள் கணக்கிடப்படுவதில்லை.

இன்று நாம் ஐந்து தாராள சிறப்பு செலுத்துபவர்களை மதிப்பாய்வு செய்வோம். முக்கிய நிதி வலைத்தளங்கள் 5.4 மற்றும் 15.0% க்கு இடையில் தங்கள் விளைச்சலைப் பட்டியலிடுகின்றன. ஆனால் அவர்கள் உண்மையில் கடந்த ஆண்டில் 7.0% முதல் 16.1% வரை செலுத்தப்பட்டது. சரித்திரம் மீண்டும் நிகழும் வேகத்தில் உள்ளதா அல்லது குறைந்தபட்சம் ரைம் உள்ளதா என்று பார்ப்போம்.

ஃபோர்டு (எஃப்)

பட்டியலிடப்பட்ட டிவிடெண்ட் மகசூல்: 5.4%

சிறப்புகளுடன் கூடிய டிவிடெண்ட் மகசூல்: 7.0%

ஃபோர்டு (எஃப்) அறிமுகம் தேவையில்லை – இது ஒரு அமெரிக்க வாகன முன்னோடியாகும், மேலும் அதன் எஃப்-சீரிஸ் ஏறக்குறைய அரை நூற்றாண்டு காலமாக உலகில் அதிகம் விற்பனையாகும் டிரக் என்ற பட்டத்தை பெற்றுள்ளது.

ஆனால் உலகின் மகிழ்ச்சியான பங்குதாரர்கள் ஃபோர்டுக்கு அவசியமில்லை.

ஒரு தூய பங்கு-விலை அடிப்படையில், ஃபோர்டு-பல ஏற்ற தாழ்வுகளை கடந்து 1994 முதல் திறம்பட சமமாக உள்ளது. அது பூஜ்ஜிய விலை வருமானம்-இரண்டு தசாப்தங்களாக யாரேனும் வைத்திருந்தால், அவர்களின் ஒரே லாபம் ஈவுத்தொகையில் இருந்து வந்தது.

இருப்பினும், அந்த ஈவுத்தொகை மிகவும் சுவாரஸ்யமானது. ஃபோர்டு 2020 ஆம் ஆண்டில் அதன் ஈவுத்தொகையை தற்காலிகமாக நிறுத்தியது, ஏனெனில் கோவிட் அதன் அசிங்கமான தலையை வளர்த்தது, பின்னர் அதை ஒரு சில காலாண்டுகளுக்கு ஒரு பங்குக்கு 10 சென்ட் என்ற அளவில் மீண்டும் தொற்றுநோய்க்கு முந்தைய 15-சத நிலைக்குத் திரும்பக் கொண்டு வந்தது. இருப்பினும், ஃபோர்டு தனது வழக்கமான கடந்த 15 சென்ட்களை உயர்த்துவதற்குப் பதிலாக, கடந்த இரண்டு பிப்ரவரிகளில் சிறப்பு ஈவுத்தொகையை அறிவித்தது – 2023 இல் முதல் 63 சென்ட்கள், பின்னர் 2024 இல் மிகவும் சாதாரணமான 18 சென்ட்கள்.

இது ஒவ்வொரு ஆண்டும் 40% -50% இலவச பணப்புழக்கத்தை விநியோகிப்பதற்கான ஒரு கூறப்பட்ட திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாகும் – மேலும் வழக்கமான வேலையைச் செய்யவில்லை என்றால், பங்குதாரர்கள் கூடுதல் கொடுப்பனவைப் பெறுவார்கள். (2023 ஆம் ஆண்டில் ஃபோர்டின் எஃப்சிஎஃப் $6.8 பில்லியனாக இருந்தது; இது இந்த ஆண்டு $7.5 பில்லியன் முதல் $8.5 பில்லியனுக்கு வழிகாட்டுகிறது, எனவே 2024 ஆம் ஆண்டை ஒப்பிடும்போது 2025 ஆம் ஆண்டில் ஒரு நல்ல சிறப்பை நாம் கருதலாம்.)

ஆனால் எங்களுக்கு ஒரு நல்ல ஈவுத்தொகையை விட அதிகம் தேவை. அந்த முன்னணியில், அதிகப்படியான நேர்மறையாக இருப்பது கடினமானது.

ஃபோர்டின் வருவாய் இந்த ஆண்டு 2025 இல் சமன் செய்யப்படுவதற்கு முன்பு சுமார் 10% குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் பாரம்பரிய, ஹைப்ரிட் மற்றும் கடற்படை வாகனங்கள் பொதுவாக நன்றாகச் செயல்படுகின்றன, இருப்பினும் அதன் மின்சார-வாகனப் பகுதி தொடர்ந்து போராடி, தடிமனான (சுருங்கும் போதிலும்) இழப்புகளை வழங்குகிறது. இதற்கிடையில், ஃபோர்டு இந்த ஆண்டு செலவுக் குறைப்புகளில் $2 பில்லியனை எட்டும் அதே வேளையில், உத்தரவாதச் செலவுகள் மற்றும் பணவீக்கம் இன்னும் வாகன உற்பத்தியாளரைத் தடுத்து நிறுத்துகின்றன. ஆனால் எஃப் பங்குகள் உள்ளன மலிவானது, முன்னோக்கிய விலையிலிருந்து வருவாய்க்கு (P/E) சுமார் 6.5, மற்றும் விலை/வருவாயிலிருந்து வளர்ச்சிக்கு (PEG) 0.65. (1.0க்குக் கீழே உள்ள PEGஐக் கொண்ட ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதாகக் கருதப்படுகிறது.)

Equinor (EQNR)

பட்டியலிடப்பட்ட டிவிடெண்ட் மகசூல்: 5.7%

சிறப்புகளுடன் கூடிய டிவிடெண்ட் மகசூல்: 12.4%

Equinor (EQNR) பெரும்பாலான அமெரிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு இது அதிகம் தெரியாது, இருப்பினும் ஆற்றல் இணைப்புகளில் பெரும் விளைச்சலைத் தேடும் எவரின் ரேடாரில் எப்போதாவது பாப் அப் செய்யும்.

இந்த நார்வே எரிசக்தி நிறுவனம் உண்மையில் மூன்றில் இரண்டு பங்கு அரசுக்கு சொந்தமானது, சுமார் 30 நாடுகளில் செயல்படுகிறது (அதன் உற்பத்தியில் பெரும்பாலானவை நோர்வே கான்டினென்டல் ஷெல்ஃபில் இருந்து வருகிறது), மேலும் ஒரு நாளைக்கு சுமார் 2.1 மில்லியன் பீப்பாய்கள் எண்ணெய் சமமான (போ) உற்பத்தி செய்கிறது.

பாரம்பரிய எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு செயல்பாடுகளில் இது அதிக அளவில் இருக்கும்போது, ​​Equinor பெருகிய முறையில் புதுப்பிக்கத்தக்க மற்றும் குறைந்த கார்பன் தீர்வுகளை ஆராய்ந்து வருகிறது, மேலும் 2050 ஆம் ஆண்டில் நிகர-பூஜ்ஜிய ஆற்றல் நிறுவனமாக மாற உறுதியளித்துள்ளது. இது டேனிஷ் காற்றாலை நிறுவனமான Orsted இல் கிட்டத்தட்ட 10% பங்குகளை வைத்திருக்கிறது. அதன் சமீபத்திய காலாண்டில் 677 ஜிகாவாட் மணிநேரம் (GWh) புதுப்பிக்கத்தக்க சக்தியை உருவாக்கியது.

உண்மையில், பசுமை ஆற்றலில் அதன் கவனம்-பெரும்பாலும் நார்வேயின் அதிக லட்சிய ஆற்றல் இலக்குகளின் ஒரு தயாரிப்பு- போன்ற ஆற்றல் மேஜர்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவனத்தை பாதித்துள்ளது. எக்ஸான் மொபில் (XOM) மற்றும் செவ்ரான் (CVX)பாரம்பரிய ஆற்றல் பிரித்தெடுப்பதில் இன்னும் முனைப்புடன் முதலீடு செய்கின்றன.

Equinor மிகவும் சக்திவாய்ந்த சிறப்பு ஈவுத்தொகைகளில் ஒன்றாகும். உண்மையில், Equinor கடந்த சில ஆண்டுகளாக “சாதாரண” மற்றும் “அசாதாரண” ஈவுத்தொகையை செலுத்தியுள்ளது. அதன் கடந்த மூன்று சிறப்புகள் 35-சென்ட் வழக்கமான விநியோகத்திற்கு சமமாக இருந்தன, நான்காவது பங்கு ஒன்றுக்கு 60 காசுகள். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, அந்த அசாதாரண ஈவுத்தொகைகள் EQNR இன் விளைச்சலில் 6.7 புள்ளிகளைச் சேர்த்துள்ளன. இது உபெர்-தாராளமான பைபேக் திட்டத்தில் உள்ளது.

ஆனால் இங்குதான் நிறுவனத்தின் அறிக்கைகளில் மூழ்குவது கைக்கு வரும். Equinor என்பது பெரும்பாலான அமெரிக்கர்களுக்கு எப்படி ஒரு முதல்-மனதில் ஆற்றல் பங்கு இல்லை என்பதைப் பார்க்கும்போது, ​​அந்த அசாதாரண ஈவுத்தொகையைப் பற்றி அதிகம் (சில, ஆனால் அதிகம் இல்லை) அறிக்கையிடவில்லை. ஆனால் உண்மையில், நிறுவனத்தின் 2023 முழு ஆண்டு அறிக்கையில் ஒரு புல்லட் பாயிண்ட் குறிப்பிட்டது: “2024 க்குப் பிறகு அசாதாரண பண ஈவுத்தொகையை முடிக்க எதிர்பார்க்கலாம்.”

சாதாரண ஈவுத்தொகை மட்டும் தங்காது, ஆனால் EQNR ஆண்டுதோறும் ஒரு பங்குக்கு 2 சென்ட்கள் வளர்ச்சியடைவதாக உறுதியளித்துள்ளது. இது இந்த நார்வேஜியன் எரிசக்தி மேஜரில் இன்னும் நல்ல விளைச்சலை ஏற்படுத்த வேண்டும் – ஆனால் அதன் மிக சமீபத்திய சிறப்புகள் 12.4% காட்டை நெருங்கவில்லை.

BDCகள்

வணிக மேம்பாட்டு நிறுவனங்கள் (BDCs)-எங்களுக்குத் திறம்பட தனிப்பட்ட பங்குகள் வழக்கமான ஜோஸ்-வழக்கமான மற்றும் கூடுதல் பேஅவுட்களை வழங்கும் நிறுவனங்களில் மிக அதிகமாகப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்படுகின்றன.

அவற்றில்:

ஆறாவது தெரு சிறப்பு கடன் (TSLX)

பட்டியலிடப்பட்ட டிவிடெண்ட் மகசூல்: 8.9%

சிறப்புகளுடன் ஈவுத்தொகை மகசூல்: 10.0%

நான் பதிவு செய்துள்ளேன் ஆறாவது தெரு சிறப்பு கடன் (TSLX) “ஸ்டெர்லிங் டிவிடெண்ட் ஸ்டீவார்ட்ஷிப்” உள்ளது, அது இன்றும் உள்ளது.

ஆறாவது தெரு நடுத்தர சந்தை நிறுவனங்களுக்கு நிதியுதவி வழங்கும் ஒரு நெகிழ்வான வழங்குநராகும், இது மூத்த பாதுகாப்பான கடன்கள், மெஸ்ஸானைன் கடன், கட்டுப்பாடற்ற கட்டமைக்கப்பட்ட பங்கு மற்றும் பொதுவான சமபங்கு ஆகியவற்றைக் கையாள்கிறது. அதன் சிறந்த முதலீட்டு வாய்ப்புகளை விரைவாகப் பாருங்கள்:

• பரிவர்த்தனை அளவு: $15 மில்லியன் – $350 மில்லியன்
• நிறுவனத்தின் அளவு: $50 மில்லியன் – $1 பில்லியன் (நிறுவன மதிப்பு)
• நிகழ்வுகள்: $10 மில்லியன் – $250 மில்லியன்

அதன் போர்ட்ஃபோலியோ தற்போது விளையாட்டு/ஊடகம்/பொழுதுபோக்கு/டெலிகாம், கடன் சந்தை உத்திகள், சொத்து அடிப்படையிலான நிதி மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற 15 “துறை உரிமையாளர்களில்” 115 நிறுவனங்களில் உள்ளது. இது ஜென்-ஏஐ வழங்குநரான ஸ்பிரிங்க்ளர் மற்றும் பார்க்கிங் இணக்க தளமான பாஸ்போர்ட் போன்ற அற்புதமான பெயர்களைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் ஜேசி பென்னி மற்றும் பெட் பாத் & பியோண்ட் போன்ற சில்லறை விற்பனையாளர்களையும் சவால் செய்தது.

டிஎஸ்எல்எக்ஸ் பெரும்பாலும் நன்கு நிர்வகிக்கப்பட்ட BDC ஆக இருந்தது, இருப்பினும் கடந்த காலாண்டில், அதன் மொத்த தொகையை மூன்றாகக் கொண்டு வர, இது ஒரு நான்-அக்ரூவல் (லித்தியம் டெக்னாலஜிஸ்) சேர்த்தது, இது தோராயமாக 2% முதலீடுகளை நியாயமான மதிப்பில் குறிக்கிறது. அது இன்னும் குறைந்த மட்டத்தில் உள்ளது, இருப்பினும்-ஆறாவது தெரு இன்னும் உயர் RoE ஐ வழங்குவதற்கும் புத்திசாலித்தனமான ஒப்பந்தங்களைச் செய்வதற்கும் சிறந்த சாதனையைப் பெற்றுள்ளது.

TSLX ஒரு முக்கிய ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் ஒரு ஸ்மார்ட் விநியோக முறையையும் கொண்டுள்ளது, பின்னர் அந்த முக்கிய ஈவுத்தொகையை விட கூடுதலாக 50% நிகர முதலீட்டு வருவாயை (NII) கூடுதல் கொடுப்பனவுகளாக விநியோகிக்கிறது, இது BDC தன்னை மிகைப்படுத்தாமல் தடுக்கிறது. கடந்த 12 மாதங்களில், ஸ்பெஷல்கள் சுமார் 1.1 கூடுதல் சதவீதப் புள்ளிகள் மதிப்புள்ள விளைச்சலுக்குக் காரணம்.

ஆனால் பங்குகளை வாங்க நாம் அதிகமாக பணம் செலுத்த வேண்டும். TSLX பங்குகள் வழக்கமாக மிகப்பெரிய பிரீமியம் முதல் நிகர சொத்து மதிப்புக்கு (NAV) வர்த்தகம் செய்கின்றன, அது இன்றும் உள்ளது-அதன் 22% பிரீமியம் இப்போது ஐந்து மிக விலையுயர்ந்த BDC களில் ஒன்றாக உள்ளது.

பிளாக்ராக் TCP கேபிடல் கார்ப்பரேஷன் (TCPC)

பட்டியலிடப்பட்ட டிவிடெண்ட் மகசூல்: 15.0%

சிறப்புகளுடன் கூடிய டிவிடெண்ட் மகசூல்: 16.1%

பிளாக்ராக் TCP கேபிடல் கார்ப்பரேஷன் (TCPC) மற்றொரு BDC, இது வெளிப்புறமாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது, இது $100 மில்லியன் மற்றும் $1.5 பில்லியன் நிறுவன மதிப்புகளைக் கொண்ட நடுத்தர சந்தை நிறுவனங்களின் கடனில் முதலீடு செய்கிறது.

TCPC தற்போது அதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் 156 நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது, சில டஜன் தொழில்களில் பரவியுள்ளது. ஆனால் இது சில கனமான செறிவுகளைக் கொண்டுள்ளது-இணைய மென்பொருள் மற்றும் சேவைகள் (~14%), மென்பொருள் (~14%) மற்றும் பல்வகைப்பட்ட நிதிச் சேவைகள் (~13%) இரட்டை இலக்க எடையைப் பெறுகின்றன.

இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில், TCPC ஆனது BlackRock Capital Investment Corp. உடன் இணைக்கப்பட்டது, இது ஒரு உறுதியான நன்மையுடன் வந்தது: அடிப்படை மேலாண்மை கட்டணத்தில் 25-அடிப்படை-புள்ளி குறைப்பு, 1.25%, இது தொழில்துறையின் நடுப்பகுதியை விட சற்று குறைவாக உள்ளது. ஆனால் பிளாக்ராக் டிசிபி கேபிடல் அதன் சிறப்பு ஈவுத்தொகையை இன்னும் வைத்திருக்குமா என்பதைப் பார்க்க ஆர்வமாக இருந்தேன்.

ஆம், எனக்குத் தெரியும்— TCPC ஏற்கனவே ஒரு பெரிய 15% செலவழித்திருந்தால் என்ன முக்கியம்? சரி, TCPC அதன் வழக்கமான ஈவுத்தொகையில் மிகைப்படுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை என்று அர்த்தம்.

மிக சமீபத்திய டிவிடெண்ட் அறிவிப்பு, ஒரு பங்குக்கு 34 சென்ட்கள் என்ற ஐந்தாவது தொடர்ச்சியான வழக்கமான பேஅவுட்டைக் குறித்தது, இது கோவிட்-க்கு முந்தைய நிலைகளில் ஒரு பைசா கூட வெட்கப்படாமல், குறைந்த பட்சம் குறுகிய காலத்திலாவது TCPC யின் ஈவுத்தொகை அதிகமாக இருக்கலாம் என்ற கவலையை எழுப்பியது. .

மறுபக்கம்? NAVக்கு 10% மதிப்பான தள்ளுபடியில் TCPCஐ வாங்கலாம்.

இருப்பினும், போர்ட்ஃபோலியோ தரமானது TSLXஐப் போன்று சிறந்ததாக இல்லை. திரட்டப்படாதவை நியாயமான மதிப்பில் 4%க்கு அருகில் உள்ளன, மேலும் கண்காணிப்புப் பட்டியல் முதலீடுகள் 2.6% இலிருந்து 3% ஆக அதிகரித்துள்ளது. அதிக கடன் செலவுகள் செயல்பாட்டு செயல்திறனையும் எடைபோடுகின்றன.

கார்லைல் பாதுகாப்பான கடன் (CGBD)

பட்டியலிடப்பட்ட டிவிடெண்ட் மகசூல்: 9.5%

சிறப்புகளுடன் ஈவுத்தொகை மகசூல்: 11.1%

கார்லைல் செக்யூர்டு லெண்டிங் (CGBD) மற்றொரு வெளிப்புறமாக நிர்வகிக்கப்படும் BDC ஆகும், மேலும் அந்த மேலாளர் பன்னாட்டு சொத்து மேலாளரின் துணை நிறுவனமாகும் கார்லைல் குழு (CG).

CGBD முதன்மையாக US நடுத்தர சந்தை நிறுவனங்களில் $25 மில்லியன் முதல் $100 மில்லியன் வரை வருடாந்திர EBITDA இல் முதலீடு செய்கிறது. அதன் முதலீடுகள் முதல்-உரிமைக் கடனை நோக்கி (68%) பெரிதும் சாய்ந்துள்ளன, இருப்பினும் இது இரண்டாம்-உரிமைக் கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி மூலமாகவும் செயல்படுகிறது, மேலும் இது முதலீட்டு நிதிகளையும் கொண்டுள்ளது. அதன் 128 போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்கள் ஹெல்த்கேர்/மருந்துகள், மென்பொருள், விண்வெளி/பாதுகாப்பு மற்றும் ஓய்வு பொருட்கள்/சேவைகள் உட்பட இரண்டு டஜன் தொழில்களை உள்ளடக்கியது.

CGBD ஆனது 2017 இல் பொதுவில் வந்தது, ஆனால் அது தனது குறுகிய பொது வர்த்தக வாழ்க்கையை மிகவும் மரியாதைக்குரிய வருமானத்தில் செலவிட்டுள்ளது, இதில் தொற்றுநோய்களின் குறைவிலிருந்து வெளிவரும் மிகப்பெரிய செயல்திறன் உட்பட.

இன்னும் சிறந்ததா? முதலீட்டாளர்கள் வளர்ந்து வரும் அடிப்படை ஈவுத்தொகை (2024 இல் 8% அதிகரிப்பு உட்பட) மற்றும் கடந்த ஆண்டில் விளைச்சலை 1.6 சதவீத புள்ளிகளால் உயர்த்திய வழக்கமான கூடுதல் கொடுப்பனவுகள் ஆகிய இரண்டிற்கும் நடத்தப்பட்டுள்ளனர்.

CGBD ஒரு நட்சத்திர சாதனையை உருவாக்குகிறது, ஆனால் ஒரு சில பாக்மார்க்குகள் வெளிவருகின்றன. குறைந்த குறுகிய கால விகிதங்கள் அதன் போர்ட்ஃபோலியோ விளைச்சலில் கீழ்நோக்கிய அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகின்றன (இது கடந்த காலாண்டில் 70 பிபிஎஸ் குறைந்துள்ளது), பங்கு ஒன்றின் NAV மற்றும் நிகர முதலீட்டு வருமானம் Q3 இல் குறைந்துள்ளது, மேலும் திருப்பிச் செலுத்துதல்கள் மூலத்திற்கு முன்னதாகவே இயங்குகின்றன.

NAV க்கு சற்று பிரீமியத்தில் பங்குகள் கொஞ்சம் சூடாகிறது.

பிரட் ஓவன்ஸ் முக்கிய முதலீட்டு மூலோபாயவாதி முரண்பாடான பார்வை. மேலும் சிறந்த வருமான யோசனைகளுக்கு, அவரது சமீபத்திய சிறப்பு அறிக்கையை இலவசமாகப் பெறுங்கள்: உங்களின் ஆரம்பகால ஓய்வு போர்ட்ஃபோலியோ: பெரும் ஈவுத்தொகை—ஒவ்வொரு மாதமும்—என்றென்றும்.

வெளிப்படுத்தல்: இல்லை